综合案例
马先生与董女士均为外企职员，家中有一个8岁男孩，马先生每月税前收入20000元，董女士每月税前收入14000元。2010年夫妇俩购买了一套总价为90万元的复式住宅，其中贷款60万20年还清。夫妇俩在股市的投资约为70万（现值）。银行存款25万元左右;每月用于补贴双方父母约为2000元；家庭日常开销在3000元左右，孩子教育费用1年约1万元左右。为提高生活情趣，马先生有每年举家外出旅行的习惯，约12000元左右。
夫妇俩对保险不了解，希望得到专家帮助。董女士有在未来5年购买第二套住房的家庭计划（总价格预计为80万元）。此外，为接送孩子读书与自己出行方便，夫妇俩有购车的想法，目前看好的车辆总价约在30万。夫妇俩想在十年后（2021年）送孩子出国读书，综合考虑各种因素后每年需要10万元各种支出，共6年（本科加硕士）。
问：马先生一家需要理财规划师为其提供哪几方面的规划建议？应如何规划？（不考虑通货膨胀因素，假定各项贷款利率均为5%。）
一、 客户财务状况分析：
1.编制客户资产负债表
客户资产负债表
日期： 姓名： 资产 现金与现金等价物 活期存款 现金与现金等价物小计 其他金融资产 个人实物资产 资产总计
0 250,000 700,000 900,000 1,850,000 计 金额 250,00负债 住房贷款 其他负债 负债总计 净资产 负债与净资产总00 0 0 600,000 1,250,000 1,850,0金额 600,002.编制客户现金流量表
税后收入 马先生 16880 董女士 12380 年总收入 351120
客户现金流量表 (等额本息)
日期： 姓名： 收入 金额 百分支出 金额 百分比 工资+奖金 投资收入 收入总计（+） 支出总计（-） 结余 客户现金流量表 (等额本金)
日期： 姓名： 收入 工资+奖金 投资收入 收入总计（+） 支出总计（-） 结余 金额 351120 351120 141313 209807 百分比 100% 100% 40% 60% 支出 按揭还贷 日常支出 其他支出 支出总计 金额 59313 36000 46000 141313 351120 351120 129517 221603 100% 100% 37% 63% 按揭还贷 日常支出 其他支出 支出总计 47517 36000 46000 129517 比 37% 28% 35% 100% 百分比 42% 25% 33% 100% 3.客户财务状况的比率分析
○1客户财务比率表
等额本息
结余比率 投资与净资产比率 清偿比率 负债比率 即付比率 负债收入比率 63% 56% 68% 32% 42% 14% 等额本金
结余比率 投资与净资产比率 清偿比率 负债比率 即付比率 负债收入比率 60% 56% 68% 32% 42% 14% ○2客户财务比率分析
从以上的比率分析中，我们可以看出，客户的各项指标较好。
等额本息结余比率高达63%，等额本金结余比率高达60%，说明客户有很强的储蓄和
投资能力。
投资与净资产比率一般在20%左右，这位客户高达56%。 清偿比率高达68%，处于60%—70%的适宜水平。 负债收入比率为14%，远低于40%的临界点。 客户财务状况预测
客户现在处于事业的黄金阶段，预期收入会有稳定的增长，投资收入的比例会逐渐加大。考虑到通货膨胀，现有的支出会按一定的比例增加，随着年龄的增长，保险医疗的费用会有所增加。另外，购车后，每年会有一笔较大的开销。目前按揭贷款是唯一的负债，随着时间的推移，这笔负债会越来越小。考虑到未来购买二套房与孩子出国要有较大的开销，未来会面临一定的资金压力。
客户财务状况总体评价
总体看来，客户偿债能力较强，结余比例较高，财务状况较好。其缺陷在于活期存款占总资产的比例过高，投资结构不太合理。该客户的资产投资和消费结构可进一步提高。
二、确定客户理财目标
1.理财目标的规范化与分类（按期限分）
（1）保险规划：增加适当的保险投入进行风险管理。（短期） （2）消费支出规划——购车：近期内购买一辆总价在30万的车。（短期）
（3）消费支出规划——购房：在未来5年购买第二套住房的家庭计划（总价格预计为80万元）。（中期）
（4）子女教育规划：十年后（2015年）送孩子出国念书，每年需要10万元各支出，大约6年（本科加硕士研究生），共需要60万元。（长期）
2.理财目标的可行性分析
（1）建议客户每年购买不超过4.5万元的保险费用，具体如下：
A．寿险：寿险保障约500万，预计年保费支出30，000元。
B．意外保障保险：保障额约250万（意外保障额度等于未来支出的总额）。预计年保费支出5，000元 C．医疗保障保险：（主要是重大疾病保险，额度按住院每天80元的标准，收入按照每人每次1万元，其他费用保障依据依据具体需求分析）。
D．住院医疗和手术费用保障（作为重大疾病的保险补充保险，额度按住院每天80元的标准，收入按照每人每次1万元，其他费用保障依据依据具体需求分析）。
（2）以客户目前的经济壮况来看，建议客户在半年内买车，可以从存款中支取200，000元，另外100，000从股票中支取。
（3）子女教育总共需要600，000元的资金，假定投资回报率为6%，则每年投入50，000元即可。
（4）由于客户每年结余较大，建议五年后一次性付清第二套房的房款80万元，缺额30万元从股票中减持取得。
（5）预计每年的汽车花费为30，000元。
（6）这样，在等额本息法下每年会有95,000元的现金结余。在等额本金法下，第一年剩余85,000，在后续会剩余更多。
三、制定理财方案
1.客户资产配置方案
客户现有资产配置中，现金/活期存款额度偏高，一般来说保持三个月的消费支出额度，建议保留50，000元钱的活期存款，将其余的200，000用于购车。
由于客户收入较高，每年有大量结余，考虑到要一次性买房，需动用现有金融资产才可实现其理财目标。由于个股风险比较大，建议改为投资于指数型基金。客户人处中年，建议采取较为保守的投资策略，考虑到客户收入较高，因此，将剩余的30万股票保留，预计年均收益率5%
2.客户理财组合方案
客户新增资产理财组合方案
品种 寿险 意外保障保险 医疗保障保险 住院医疗和手术费用保障 子女教育 购买第二套房子 增值 10年 5年 长期 投入 30,000 5,000 4,000 4,000 用途 收入保障 支出保障 医疗保障 住院医疗保障 期限
四、理财方案的预期效果分析
等额本息法：
假设客户闲余资金全部用于银行存款银行存款利率为3%，股票投资收益率为5%. 在实行此规划后，第一年末，客户买车之后，有5.15万活期存款，95000现金结余，63.5万股票资产；第五年，客户有6.38万活期存款，50万银行存款，77万股票资产，买房之后，客户有6.38万活期存款，47万股票资产；再五年之后，客户有8万活期存款，50万银行存款，60万股票资产；十年之后，房贷还完，此夫妇有活期存款13万，银行存款177万，股票资产98万，此后如果继续工作，每年收入增加4.8万。
等额本金法：
假设客户闲余资金全部用于银行存款银行存款利率为3%，股票投资收益率为5% 在实行此规划后，第一年末，客户买车之后，有5.15万活期存款，85000现金结余，63.5万股票资产；第五年，客户有6.38万活期存款，45万银行存款，77万股票资产，买房之后，客户有6.38万活期存款，42万股票资产；再五年之后，客户有8万活期存款， 45万银行存款，54万股票资产；十年之后，房贷还完，此夫妇有活期存款13万，银行存款158万，股票资产88万，此后如果继续工作，每年收入增加5.9万。