基础产业就具有自然垄断的特征。基础产业包括基础工业和基础设施。基础工业是指能源(包括电力)工业和基本原材料(包括重要矿产资源、钢材、石油化工材料等)工业。基础设施主要包括交通运输、机场、港El、通讯、水利等设施。在我国现阶段，基础产业还不适宜完全按市场化的标准改造成为完全以赢利为目的的市场主体，应选择国有国控模式。
国有国控模式与国有国营模式的区别在于：国有国控模式中政府不再是经营者，同时在很多企业中也不是唯一的所有者，(允许其他投资主体投资，占有主体可以多元化)，但国有资本具有控制力。
根据不同垄断性企业的情况，实行所有权与经营权不同程度的分离。在此情况下，政府实施所有权约束，并设置必要的进入许可规则来维持垄断，以保证规模效益。
(3)竞争性大中型企业进行股份制改造。
竞争性国有企业是指那些由国家投资建成、基本不存在进入与退出障碍、同一产业内存在众多企业、企业产品基本上具有同质性和可分性、以利润为经营目标的国有企业。
这类企业应改造成为股份公司。使之成为产权明晰、政企分开、产权主体多元化、管理科学、所有者承担有限责任、自负盈亏的法人组织。
进行股份制改造，需要明确产权关系。①通过明确企业的债权债务关系、注册资本及其相应的权益，界定产权的归属主体；②产权主体行为满足经济人假设——产权主体追求利润最大化；③明确产权主体的权益及责任；④使企业产权具有排他性；⑤形成有效的激励和约束机制，使不同利益主体相互制衡；⑥对产权实施有效的法律保护。
(4)国有小企业完全放开
宜完全放开的国有小企业一般是这样一些特点的企业：企业规模小、竞争性程度高、市场需求变化快、产业的重要性程度低、传统上国家对其控制的力度低、国家对其承担的风险大于其上交的收益等。放开的形式是多样的，可以承包、租赁、拍卖或股权转让、改组、联合、兼并等。对长期资不抵债的企业，实施破产。
4、阐述国有企业股份制改造的基本思路。
为了在公有制为主体的条件下实现产权关系的明晰化，使竞争性国有企业成为自主经营、自负盈亏的市场竞争主体，可通过四层次授权经营模型对竞争性国有企业进行股份制改造。
(1)第一层次授权经营：在政资分开的基础上实行政企分开。
第一层授权要解决的问题是：构造出政企分开的制度性条件，使代理国家行使所有权的主体行为资本化。就是使主体以保值和增殖为目标，并建立能有效监控行使所有权主体的
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行为主体的激励约束机制，为法人财产制度的建立创造条件。①政府职能分解。所有权、行政权、调控权分离。所有权由国有资产委员会代行使；行政权归政府行政部门；调控权归政府职能部门。②国有资产委员会脱离政府系统。③确定国有资产管理委员会的职能。④全国人大对国有资产管理委员会的监控。
(2)第二层次授权经营：国有控股权分散化
第二层次授权所要解决的问题：建立一批竞争性的控股公司，实现国有股的收益权与控股权的分离
控股公司是专职从事国有资产经营活动的金融性投资公司，其主要职责是经营国有股权。通过持有次级控股公司或竞争性国有企业的股份，代理国家操作国有股权。
(3)第三层次授权经营：公司产权独立化
国有资产管理局与股份公司之间建立经营国有资产的第三层次委托代理关系，用《公司法》规范责权利。国有股的收益权与控股权分离后使国有股具有可转让性。公司产权独立后，具有独立法人资格的股份公司拥有法人财产权。
(4)第四层次授权经营：企业内部治理结构高效化
这一层次授权的目的在于，通过委托人为代理人设置最有效的激励和约束机制，完善股份公司的治理结构，提高资产的运行效率。关键是明确股东大会、董事会、监事会、经理的职责，建立合理的决策、执行和监督体系。
第五章 国有企业治理结构的创新
一、名词解释
1、企业治理结构：是一种契约制度，它通过一定的治理手段合理配置剩余索取权和控制权，以使企业内的不同利益主体形成有效的自我约束和相互制衡机制。
2、道德风险：是指从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用时作出不利于他人的行动。
3、刺激一致性约束：由于代理人是合同的接受者，机制所提供的刺激必须要能诱使代理人自愿地选择根据他们所属类型而设定的合同。
4、参与约束：这种约束是对代理人的行为提出一种理性化假设。它要求代理人接受合
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同所得到的效用不少于其保留效用，做到了接受这个合同比拒绝合同在经济上更合算，这就保证了代理人参与机制设计博弈的利益动机。
5、代理成本：在所有权与控制权相分离的条件下，由于委托人与代理人的效用函数不完全一致，代理制的引入必然会诱发一定的代理成本，它包括：①向代理人支付薪金、奖金等费用；②代理人为追求非货币物品而导致的成本上升和利润减少；③由代理人的决策与使委托人利润最大化的最佳决策之间存在的差异所导致的企业效率的损失。
6、企业所有权：作为企业治理结构客体的企业所有权首先表现为剩余索取权。剩余索取权与控股权合称为企业所有权。
7、内部人控制：是指国有企业的经营者在经济转型过程中逐渐掌握了大部分控制权，并且这种控制权的获得往往是通过与职工“合谋”完成的。内部人控制不符合我国实际。
8、行政干预下的经营者控制：我国的国有企业改革主要是通过政企关系的市场化和契约化来实现权责利的再分配，政府赋予经营者很大的经营权，并监控经营者的行为，从而形成了行政干预下的经营者控制型企业治理结构。
9、企业共同治理：贯彻了“合作逻辑”的治理结构就是“共同治理”机制，它强调决策的共同参与与监督的相互制约。具体地说，就是董事会、监事会中要有股东以外的利益相关者的代表，如职工代表、银行代表等。
10、相机治理结构：企业所有权安排形式的多样化从动态的角度看就是它的状态依存性，也就是说，相对于不同的企业经营状态，对应着不同的企业所有权安排。如果不存在事前的法律规定，企业所有权分配的支配权的让渡就必须依靠产权主体之间的自愿谈判来完成。这套制度就是相机治理机制。
二、简述题
1、什么是代理问题?简述委托代理关系下的激励约束机制的设计。
在委托人与代理人目标函数不一致及信息不对称条件下，产生了代理问题。拥有公司控制权的经理人员作为出资人的代理人，除追求更高的货币收益外，还力图通过对非货币物品的追求实现尽可能多的非货币收益，如在职消费等。代理人利用授权追求非货币收益，使委托人的利益可能因此受损。
道德风险是代理问题的一个突出表现。所谓道德风险，是指从事经济活动的人在最大限度的增进自身效用时作出不利于他人的行动。
为控制道德风险，需要设计一套对代理人的激励约束机制．
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由于委托人与代理人之间的信息分布具有不对称性，设计激励约束机制面临的问题之一就是：除非通过支付货币或某种控制工具作为刺激和代价，否则委托人就不能了解代理人所属类型的信息。因此，获得代理人行为的信息是设计最优激励约束机制的重要条件。委托人主要通过对利润指标的度量、利用股票市场的度量和直接的行为度量等来了解代理人行为的信息。
为使委托人的期望收益最大化，最优化的激励约束机制的设计必须同时满足激励相容约束和个人理性约束或参与约束两个约束条件。
刺激一致性约束：机制设计理论中“刺激一致性约束”是指：机制所提供的刺激必须要能诱使用权代理人自愿地选择根据他们所属类型而谈定的合同。
个人理性约束或参与约束是指代理人在接受合同时能得到的最大期望效用不能小于不接受契约时能得到的最大期望效用，代理人“不接受合同时能得到的最大期望效用”由他面临的其它市场机会决定。
如果机制设计满足刺激一致性约束，该机制就具有可操作性；如果可操作的 机制设计满足了个人理性约束，那末它就是可行的，并可使激励约束机制处于最 优状态。
2、什么是代理成本?如何降低代理成本?
在所有权与控制权分离的条件下，由于代理人与委托人效用函数 的不同，从而导致一定的代理成本。包括：(1)向代理人支付的薪金、奖金等； (2)代理人追求非货币物品所导致的成本上升和利润减少；(3)由代理人决策与其委托人利益最大化的最佳决策之间存在的差异所导致的企业效率的损失。
代理成本的大小与监督和约束的难易程度及委托人与代理人利益的一致程度有关。合同越是完整，代理成本就越低，但带来的约束成本就越高。代理成本与约束成本存在此消彼长的关系。从理论上，委托人应使成本控制在代理成本和约束成本之和最小的水平上。
为控制代理成本，要在充分获取代理人行为信息的基础上，根据边际代理成本等于边际约束成本的原则设计最优的激励约束机制，进而降低代理成本。此外，可以通过市场制度的完善降低代理成本。
(1)经理市场的竞争对代理人的约束。 (2)产品市场的竞争对代理人行为的约束。 (3)资本市场的竞争对代理人行为的约束。
3、简述行政干预下的经营者控制型治理结构的特征及存在的主要问题。
我国企业改革主要是通过政企关系的市场化和契约化来实现权责利的再分配，政府赋
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予经营者很大的经营权，并监控经营者的行为，在这种情况下，形成了有别于内部人控制的行政干预下的经营者控制型企业治理结构。
行政干预下的经营者控制型企业治理结构具有如下特征；
(1)通过企业主管部门与经营者之间一对一的谈判确定企业所有权的分配，经营者的自主权由政府直接授予。
(2)经营者一旦获授权，便可独立行使决策权，政府则通过晋升、收入和精神鼓励等激励经营者。
(3)经营者作为企业法人代表，在企业所有权的分配中处于支配地位。 (4)由企业主管部门充当经营者的监督者，以保护国有产权。
(5)政府监督经营者的主要手段是任免经营者和参与或干预企业重大决策。 这种治理结构存在的主要缺陷：
(1)对经营者只有激励没有相应的惩罚手段； (2)只有单向权威没有多边制约；
(3)个人决策、集体负责的后果是企业内部没有真正的风险承担者；
(4)信息资源及其衍生的决策和监督资源的浪费，债权人、职工的合法权益被忽视。
三、论述题
1、从人力资本产权的特征阐述企业治理结构主体的多样性。
产权有别于物权，产权的行使将受到某种限制。行为人在支配归其所有的人力资本以追求利益最大化时将会面临约束，这意味着人力资本与其所有者并非是完全不可分离的。人的机会主义倾向转变为机会主义行为要受到约束。在一定的社会约束下，他不得不理性地选择与他人合作。人的社会本质决定了人力资本行使的受限制性，它与产权的内涵是一致的，从而决定了：
(1)人力资本具有一定程度的可抵押特征。
(2)人力资本的专用性和团队特征。人力资本一定程度的可抵押性仅仅说明人力资本的所有者有可能分享企业所有权，但并非说一定能获得这种权利．若使这种可能性变成现实性，还要取决于影响合约各方谈判力的一系列条件，而人力资本的转用性和团队特征是最重要的条件。
人力资本的专用性特征是指工作中的有些人才具有某种专门技术、工作技巧或拥有某些特定信息。
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