A、紧密跟踪其他主要市场的指数 B、被选用来代表主要工业部门的指数 C、最流行的测度股票市场表现的工具 D、最古老的测度股票市场表现的工具
7、下列哪些指数是市场价值加权指数？（ AB ） A、纽约证券交易所指数 B、标准普尔500指数 C、道·琼斯工业平均指数 D、价值线指数
8、在我国上海证券交易所和深圳证券交易所，证券公司要成为会员应具备的条件是（ABDE） A、注册资本金在一定金额以上 B、具有良好的信誉和经营业绩 C、连续二年盈利 D、按规定缴纳各项会员经费 E、经中国证监会依法批准设立 9、关于交易所席位管理，下列说法正确的是 （ BCD ）
A、会员席位可以自由转让 B、会员的席位只能由会员单位自己使用 C、未经交易所批准不得转借非会员单位或个人使用 D、交易席位不得退回 E、交易席位不可转让
10、对证券经纪业务说法正确的是 （ ABCD ）
A、是代理客户买卖证券的业务 B、证券公司不垫付资金 C、收入来源为佣金收入 D、可分为柜台代理买卖和交易所代理买卖 E、我国没有股票的柜台交易 11、按目前上市证券品种和证券账户用途，证券账户主要分为（ ABD ）
A、股票账户 B、债券账户 C、股票价格指数账户 D、基金账户 E、优先股账户 12、非柜台委托的主要形式有 （ ABCD ）
A、电话委托 B、传真委托 C、自助委托 D、网上委托 E、口头委托 13、关于集合竞价说法正确的是 （ ABDE ） A、遵循最大成交量原则
B、所有买方有效委托按委托限价由高到低的顺序排列 C、所有买方有效委托按委托限价由低到高的顺序排列 D、所有成交都以同一成交价成交 E、未能成交的委托，自动进入连续竞价
14、证券清算、交割、交收业务的原则是 （ BE ）
A、 双向过户原则 B、 净额清算原则 C、 逐日盯市原则 D、 最小费用原则 E、 钱货两清原则
15、上市公司的董事会全体成员必须保证信息披露内容（ BCE ） A、可靠 B、真实 C、完整 D、充实 E、准确
三、判断题
1、证券市场与货币市场关系密切，证券市场是货币市场上资金的需求者。（ √ ） 2、证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。（ √ ）
3、会员制证券交易所是以营利为目的的。（ × ）
4、股票的发行必须做到同股同权，因此发起人股与普通投资者购买的股票不会有任何不同。（ × ）
5、我国《公司法》规定，股份公司向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票必须是记名股票。（ √ ）
6、我国《公司法》规定向社会公众发行的股份应该为记名股票。（ × ） 7、证券发行市场通常无固定场所，是一个有形的市场。（ × ） 8、场外交易市场的组织方式采取做市商制。（ √ ） 9、上证综合指数的基期为1990年12月19日。（ √ ）
10、采用包销的方式，当实际招募额达不到预定发行额时，剩余部分由承销商全部承购下来，并由承销商承担股票发行风险。（ × ）
11、差额结算是证券清算、交割、交收业务应遵循的两条原则之一。（ √ ） 12、在例行日交割、交收方式中，交割、交收的时间是由证券公司和投资者商定的。（ × ）
13、证券的柜台自营买卖通常交易手续简单、清晰、费时少，且多为债券买卖，因而具有吞吐量大的特点。（ × ）
14、从时间发生及运作的次序来看，是先交割、交收，后清算。（ × ）
15、证券自营业务是指上市公司以盈利为目的并以自己的资金和账户买卖有价证券的行为。
（ × ）
四、名词解释
1、证券市场 2、一级市场 3、二级市场 4、二板市场 5、发行价格 6、审批制 7、核准制 8、做市商制度 9、竞价交易制度 10、混合交易制度 11、股价指数 12、成交量周转率 13、成交金额 14、成交量 15、股票市价总额
五、问答题
1、证券一级市场与二级市场的联系及其区别。2、投资银行的基本职能。 3、证券交易所的作用及组织形式。 4、我国证券的发行的基本程序。 5、我国证券的交易的基本程序。 6、股价平均数的计算方法。 7、股票价格指数的计算方法。 8、何为成交量及成交量周转率？ 9、证券市场行情指数有些作用？
第5章 无风险证券的投资价值习题
一、选择题
1、货币的时间价值是（ ABCD ）。
A．对投资者推迟消费的耐心给与的报酬 B．使用货币的机会成本 C．基准收益率 D．货币的基本市场价格 2、影响利率的因素有（ ABCE ）。
A．一般利润率 B．利润在职能资本家和生息资本家之间的分隔 C．资本的供求 D．部门的特定利润率 E．税收 3、当名义利率未10%，而通货膨胀率为6%时，实际利率为（ B ）。 A、4% B、3.8% C、16% D、3%
4、某一年期无息票债券的面值为100，发现价格为93.45，该债券给投资者的到期收益率为 A．6.45% B．7% C．8%美元 D．6%
5、市场上一年期国债的利率为7%，两年期国债的利率为8%，第二年的远期利率为（ B ） A．8% B．9.01% C．7% D．9.58%
二、判断题
1、政府债券没有风险。（ × ）
2、货币的时间价值实际上是一种基准收益率。（√ ）
3、根据流动性偏好理论，利率与国债期限将同向变化。（ √ ） 4、无风险债券只是一种理论上的假设。（ √ ） 5、证券市场并不是一个统一的无差别的市场。（ √ ）
6、由于利息率来源于产业资本的利润，因此资本的平均利润率越高，利息率液越高。（× ） 7、政府发行的零息票债券可以将投资者未来的收益锁定，因此没有风险。（ × ） 8、利率与国债的期限之间没有确定的变化关系。（ √ ）
三、名词解释
1、货币的时间价值 2、即期利率 3、远期利率 4、 到期收益率
四、计算题
１．假设你购买了1000元的20年期到期一次还本付息政府债券（零息票债券），购买价格为103.67元，
a.该债券的名义收益率是多少？ b.该债券是不是一种无风险的投资？
c.如果通货膨胀率为13%，这个债券20年的实际年收益率是多少？
d.如果我们观察到无风险名义利率为每年7%，无风险真实利率为3.5%，市场预期的通货膨胀率是多少？
解：1．a．设该债券的名义收益率为r，则：
103.67*（1+r）20=1000
r = (1000/103.67) (1/20) -1= 12% b．虽然该债券将未来的货币量锁定为1000，但是在20年之后货币的购买力会发生变化，导致投资者从名义上固定的货币量中所获得的实际财富会发生变化，因此该债券不是一种无风险的投资。
c．实际收益率i?1?p?1?1?13%?1??0.9%
1?r1?7%d．市场预期的通货膨胀率p?1?i?1?1?3.5%?1?3.38%
1?r1?12%
２．某债券面值100元，票面年利率6%，2000年1月1日发行，2005年1月1日到期，复利计息，一次还本付息。投资者于2002年1月1日购买该券，期望报酬率为8%， a．该债券的价值评估为多少？
b．如果每年1次计提利息，并支付利息，其它条件相同，计算该债券的投资价值。 解：2． a．V0?nF(1?i)N(1?r)n?100*(1?6%)5(1?8%)F3?106.23
b．V0??t?1i?F(1?i)t?1(1?r)ni?F(1?r)n?1F6%?100(1?8%)3?1100??{}??{}??94.85
r8%(1?r)n(1?r)n(1?r)n(1?8%)3(1?8%)3
五、简述题
1．无偏差预期理论的假设有哪些？
第6章 投资风险与投资组合习题
一、单项选择题
1、美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（ ） A.系统性风险 B.非系统性风险 C.信用风险 D.流动性风险 2、下列说法正确的是（ ）
A.分散化投资使系统风险减少 B.分散化投资使因素风险减少 C.分散化投资使非系统风险减少 D.分散化投资既降低风险又提高收益 3、现代投资组合理论的创始者是（ ）
A.哈里.马科威茨 B.威廉.夏普 C.斯蒂芬.罗斯 D.尤金.珐玛 4、反映投资者收益与风险偏好有曲线是（ ）
A.证券市场线方程 B.证券特征线方程 C.资本市场线方程 D.无差异曲线 5、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（ ） A.无差异曲线向左上方倾斜 B.收益增加的速度快于风险增加的速度 C.无差异曲线之间可能相交
D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关
6、反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（ ） A.单因素模型 B.特征线模型 C.资本市场线模型 D.套利定价模型
二、多项选择题
1、下列属于系统性风险范畴的是（ ）
A.自然风险 B.利率风险 C.通胀风险 D.政治风险 E.流动性风险 2、来自于经济方面的风险主要有（ ）
A.市场风险 B.利率风险 C.自然风险 D.企业风险 E.购买力风险 3、下列属于非系统性风险范畴的是：（ ）
A.经营风险 B.违约风险 C.财务风险 D.通货膨胀风险 E.流动性风险 4、马科威茨模型的理论假设主要有（ ）