间接融资的局限性主要有两点：
①割断了资金供求双方的直接联系，减少了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力； ②金融机构要从经营者的利润中收取一定的利息，从而减少了投资者的收益
（4）在现代市场经济中，直接融资与间接融资并行发展，相互促进。它们在充分发挥自身优点的同时，也互相弥补了各自的局限。因此，对直接融资和间接融资必须给予同样的关注和重视。
（5）市场化融资不等于直接融资，而是按市场原则进行的融资。从各国的经验看，经过银行为中介的间接融资始终是市场化融资的主体。我国在现阶段尤其需要充分发挥银行间接融资的优越性，除了历史的延续性和各国的共性外，很大原因是我国直接融资市场的建立、完善尚需时日，短期内难以成为市场化融资的主渠道，故在一个不短的时期内，以金融机构为中介的间接融资将是我国市场化融资的主体。
为此，必须加快金融体制特别是商业银行体制改革，建立以中央银行间接调控为主导的商业银行融资
体制。同时，多策并举大力发展直接融资，使二者协调发展。
第四章 利息与利息率
一、填空题
1、以利率是否带有优惠性质为标准，可将利率划分为（ ）和一般利率。
答案：优惠利率
2、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率被成为（ ）。 答案：基准利率 3、实际利率是根据名义利率和（ ）换算得出的。 答案：通货膨胀率 4、物价不变，从而货币购买力不变条件下的利率是（ ）。 答案：实际利率 5、马克思认为利息实质上是利润的一部分，是（ ）的特殊转化形式。
答案：剩余价值
6、依据利率是否按市场规律自由变动的标准划分，利率可分为官定利率、（ ）和市场利率。
答案：公定利率
7、假设r表示名义利率，i表示实际利率，p表示借贷期内的物价变动率，则r、i、p三者之间的关系是（ ）。 答案：r=i+p
8、基准利率在西方国家通常是（ ）利率。 答案：中央银行的再贴现 9、在通货膨胀条件下，实行固定利率会给（ ）人造成经济损失。
答案：债权
10、根据借贷期内是否调整，利率可分为（ ）与（ ）。 答案：固定利率、浮动利率 11、借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率被称为（ ）。
答案：利率
12、根据马克思的利率决定理论，利息的最高界限是（ ）。 答案：平均利润率 13、自1949年建国以来，我国利率基本上属于（ ）的类型。
答案：管制利率
14、利率对储蓄的作用有正反两方面：储蓄随利率提高而增加的现象称为利率对储蓄的（ ）；储蓄随利率提高而降低的现象称为利率对储蓄的（ ）。 答案：替代效应、收入效应 15、任何有收益的事物，都可以通过收益与（ ）的对比倒算出它相当于多大的资本金额。 答案：利率
16、有价证券、土地、劳动力等价格的形成是（ ）发挥作用的表现。答案：收益资本化 17、任何一笔货币金额都可以根据利率计算出在未来某一时点上的本利和，通常称其为（ ）。 答案：终值 18、由非政府部门的民间金融组织所确定的利率是（ ）。 答案：公定利率 19、凯恩斯认为，（ ）与（ ）是决定利率的唯一的两个因素。
答案：货币供给、货币需求
20、实际利率理论认为，投资是利率的（ ）函数。 答案：递减
二、单项选择题
1、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（ ）。 A、差别利率 B、实际利率
C、公定利率 D、基准利率 答案：D 2、认为利息实质上是利润的一部分，是剩余价值特殊转化形式的经济学家是（ ）。 A、凯恩斯 B、马克思
C、杜尔阁 D、俄林 答案：B
3、认为利率纯粹是一种货币现象，利率水平由货币供给与人们对货币需求的均衡点决定的理论是（ ）。 A、马克思的利率决定理论 B、实际利率理论
C、可贷资金论 D、凯恩斯的利率决定理论 答案：D
4、下列利率决定理论中，那种理论是着重强调储蓄与投资对利率的决定作用的。（ ）
A、马克思的利率理论 B、流动偏好理论
C、可贷资金理论 D、实际利率理论 答案：D 5、国家货币管理部门或中央银行所规定的利率是：（ ） A、实际利率 B、市场利率
C、公定利率 D、官定利率 答案：D 6、利率作为调节经济的杠杆，其杠杆作用发挥的大小主要取决于（ ）。 A、利率对储蓄的替代效应 B、利率对储蓄的收入效应
C、利率弹性 D、消费倾向 答案：C
7、当银行存款的名义利率和物价变动率一致时，存户到期提取的本利和能够达到（ ）。
A、升值 B、贬值
C、保值 D、升值或贬值的幅度不定 答案：C 8、名义利率与物价变动的关系呈（ ）。 A、正相关关系 B、负相关关系
C、交叉相关关系 D、无相关关系 答案：A 9、当前我国银行同业拆借利率属于（ ）。 A、官定利率 B、市场利率
C、公定利率 D、基准利率 答案：B 10、由非政府部门的民间金融组织确定的利率是（ ）。 A、市场利率 B、优惠利率
C、公定利率 D、官定利率 答案：C 11、西方国家所说的基准利率，一般是指中央银行的（ ）。 A、贷款利率 B、存款利率
C、市场利率 D、再贴现利率 答案：D 12、我国同业拆借利率完全实现市场化的时间是（ ）。 A、1996年 B、1997年
C、1998年 D、1999年 答案：A
13、我国习惯上将年息、月息、拆息都以“厘”做单位，但实际含义却不同，若年息6厘、月息4厘、拆息 2厘，则分别是指（ ）。
A、年利率为6%，月利率为0.04%，日利率为0.2% B、年利率为0.6%，月利率为0.4%，日利率为0.02% C、年利率为0.6%，月利率为0.04%，日利率为2%
D、年利率为6%，月利率为0.4%，日利率为0.02% 答案：D
14、利率对储蓄的收入效应表示，人们在利率水平提高时，希望（ ）。 A、增加储蓄，减少消费 B、减少储蓄，增加消费 C、在不减少消费的情况下增加储蓄
D、在不减少储蓄的情况下增加消费 答案：B 15、提出“可贷资金论”的经济学家是（ ）。 A、凯恩斯 B、马歇尔
C、俄林 D、杜尔阁 答案：C
三、多项选择题
1、马克思认为，在平均利润率与零之间，利息率的高低取决于（ ）。 A、总利润在贷款人和借款人之间进行分配的比例 B、资本有机构成的高低 C、利润率
D、利润量的大小 E、资本的供求关系 答案：AE 2、中国工商银行某储蓄所挂牌的一年期储蓄存款利率属于（ ）。 A、市场利率 B、官定利率 C、名义利率 D、实际利率
E、优惠利率 答案：BC 3、按照利率的决定方式可将利率划分为（ ）。 A、官定利率 B、基准利率 C、公定利率 D、市场利率
E、固定利率 答案：ACD 4、可贷资金论认为，利率的决定因素包括（ ）。 A、利润率水平 B、储蓄 C、投资 D、货币供给
E、货币需求 答案：BCDE 5、影响利率变动的因素有（ ）。
A、资金的供求状况 B、国际经济政治关系 C、利润的平均水平 D、货币政策与财政政策
E、物价变动的幅度 答案：ABCDE 6、关于名义利率和实际利率的说法正确的是（ ) A、名义利率是包含了通货膨胀因素的利率 B、名义利率扣除通货膨胀率即可视为实际利率 C、通常在经济管理中能够操作的是实际利率 D、实际利率调节借贷双方的经济行为
E.名义利率对经济起实质性影响 答案：ABD 7、收益资本化发挥作用的领域有（ ）。
A、土地买卖与长期租用 B、衡量人力资本的价值 C、有价证券价格的形成 D、商品定价
E、确定汇率水平 答案：ABC 8、考虑到通货膨胀因素的存在，利率可分为（ ）。 A、浮动利率 B、一般利率 C、名义利率 D、实际利率
E、优惠利率 答案：CD 9、西方传统经济学中的实际利率理论认为，决定利率的实际因素有（ ）。 A、生产率 B、可贷资金
C、节约 D、流动性偏好
E、平均利润率 答案：AC 10、银行提高贷款利率有利于（ ）。 A、抑制企业对信贷资金的需求 B、刺激物价上涨 C、刺激经济增长 D、抑制物价上涨
E、减少居民个人的消费信贷 答案：ADE
四、判断题：
1、凯恩斯认为，利率仅仅决定于两个因素：货币供给与货币需求。（ ）
答案：正确
2、利率变动与货币需求量之间的关系是同方向的。（ ） 答案：错误 3、实际利率是以实物为标准计算的，即物价不变，货币购买力不变条件下的利率。（ ） 答案：正确
答案：错误
5、负利率是指名义利率低于通货膨胀率。（ ） 答案：正确 6、一般将储蓄随利率提高而增加的现象称为利率对储蓄的收入效应。（ ） 答案：错误 7、传统经济学中的利率理论强调借贷资金的供给与需求在利率决定中的作用（ ） 答案：错误
答案：正确
9、在通货膨胀条件下，实行固定利率会给债务人造成较大的经济损失。（ ）答案：错误 10、在我国，月息5厘是指月利率为5%。（ ） 答案：错误
五、计算题：
1、银行向企业发放一笔贷款，额度为2000万元，期限为5年，年利率为7%试用单利和复利两种方式计算银行应得的本利和。（保留两位小数） 答案：用单利方法计算： S=2000万元×（1＋7%×5）=2700万元 用复利方法计算：
S=2000万元×(1?7%)=2805.10万元
54、在通常情况下，如果资本边际效率大于官定利率，可以诱使厂商增加投资反之，则减少投资。（ ）
8、一笔为期5年，年利率为6%的10万元贷款，用单利计算法计算的到期本利和是130000元。（ ）
2、一块土地共10亩，假定每亩的年平均收益为500元，在年利率为10%的条件下，出售这块土地价格应是多少元？ 答案：出售这块土地价格=10×500/0.1=10×5000=50000元 3、一个人的年工资为36000元，以年平均利率为3%计算，请计算其人力资本的价格是多少。
答案：此人人力资本的价格=36000/0.03=1200000元
六、简答题
1、怎样认识利息的来源与本质？ 2、简述利率的决定与影响因素。 3、简述利率在经济中的作用。
4、试述名义利率和实际利率对经济的影响。
5、利息转化为收益的一般形态，其主要原因是什么？ 〖参考答案〗
1、（1）利息的概念；
（2）利息属于信用范畴，在不同的社会生产方式下，它所反映的经济关系也不同。
（3）高利贷的利息，体现着高利贷者同奴隶主或封建地主共同对劳动者的剥削关系；西方经济学家从资本的范畴、人的主观意愿和心理活动等角度研究利息的本质，脱离经济关系本身，无法揭示利息的真正来源与本质。
（4）马克思关于利息来源与本质的理论说明利息是剩余价值的一种特殊表现形式，是利润的一部分，体现了借贷资本家与职能资本家共同剥削雇佣工人、瓜分剩余价值的关系。 2、（1）平均利润率；
（2）借贷资金的供求状况； （3）物价变动的幅度； （4）国际经济的环境； （5）政策性因素等。
3、利率作为经济杠杆,在宏观与微观经济活动中发挥着重要作用。表现在: 在宏观经济方面：
（1）利率能够调节货币供求； （2）利率可以调节社会总供求； （3）利率可以调节储蓄与投资； 在微观经济方面：
（1）利率可以促使企业加强经济核算，提高经济效益 （2）利率可以影响个人的经济行为
4、（1）实际利率是指物价不变从而货币购买力不变条件下的利率；名义利率则是包含了通货膨胀因素的利率。通常情况下，名义利率扣除了通货膨胀率即可视为实际利率。
（2）当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；正利率会刺激居民储蓄。
（3）当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率；负利率对经济不利，它扭曲了借贷关系。 （4）当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零利率。它对经济的影响介于正利率和负利率之间。 5、（1）借贷关系中利息是资本所有权的果实这种观念取得了普遍存在的意义； （2）利息率是一个事先确定的量，与企业家的生产经营情况无关； （3）利息的历史久远，货币可以提供利息早已成为传统的看法被人们所接受 七、论述题
1、试述利率发挥作用的环境和条件。
2、结合利率的功能和作用，论述我国为什么要进行利率市场化改革？ 〖参考答案〗
1、利率在宏观领域和微观领域中都发挥着重要的作用。 在现实经济中，利率作用的发挥会受到一些限制，诸如： （1）利率管制； （2）利率弹性；
（3）微观经济主体的自我约束机制； 要使利率充分发挥其作用的条件： （1）市场化的利率决定机制； （2）灵活的利率联动机制； （3）适当的利率水平； （4）合理的利率结构。
我国长期存在着利率管制，距离利率市场化还有一定的差距，目前应大力推进利率市场化改革，以适应经济体制改革的深入和对外开放的扩大。
2、（1）市场经济中，价格机制是其核心机制，利率作为金融市场的价格，在宏微观经济运行中都发挥