天狼之眼
第十二章 有效组合
需要寻找板块内部更深入的特殊属性形成一个板块中的板块，又可以叫做有效组合。 看股票的主力属性，大盘非常重要，当一只股票上升的时候或者是在高位构造强势横盘的时候，很难说清楚这是由于资金支撑还是散户推动的结果，或者由于主力控盘的结果，最后就要借助大盘的某些特殊情况洗掉散户的作用，留下单纯主力的作用，这就是说在大盘相对弱市的时候，倒可以看清楚这只股票是主力在做还是散户在做。因为散户有一个特点这个特点到现在仍然成立，散户比较容易受大盘趋势的影响。如果大盘向好，散户入场的积极追高的勇气就足一些，如果大盘不好，大盘很温和或者大盘比较低迷这些情况下一只股票的上涨大部分就得由主力做功课才能把这只股票推上去，或者维持在一个相对不低的位置上的一个横盘。大盘弱市的时候才是判断主力的最佳时间。可以把散户的作用屏蔽掉了。
利用一个大盘过滤掉了大盘推动股票上涨或者形成的个股强势剩下的就是主力的推动了，其实道理都是一样的。在大盘的各种环境中只有其中一小部分可以用来判断主力的状况，可以判断主力状况的大盘环境叫观察窗。 还要调查一下是不是股市的公众也同时对这个大盘丧失信心了(通过股评，电视获取)。
与公众交流的专家更多的对公众产生影响，所以说大家常见到的这些人物更多的代表的不是机构的观点，而是公众的观点。这是很有意思的事情，而机构观点由谁来代表呢？一般来说靠打听是不可能的，只能靠技术分析去获知机构是看多和看空。因为机构到底怎么看，一般来说是秘密的只有极小圈子的人才能知道。 绝大多数的大盘低迷都会引发公众看空。 有效组合 一个板块之中主力控盘程度居高的部分子集使用数学上的集合概念。如果通俗的话说，有效组合是板块中主力迹象明显的一个子板块。股价远远的低于平均成本的股票就是弱庄股，而强庄股的股价都高于平均成本。落实到技术分析指标上，CYS就可以非常迅速的把股票分成弱庄股和强庄股把它排完顺序之后，再一只一只看会清楚的多。
股票按照CYS排一下队，强势庄股跟弱庄股一下子就拆出来了。CYS给这一群股票的主力状况进行了一次非常精彩排序，别看指标简单，它几乎就告诉我们哪些股票是强庄的，哪些股票是弱庄的，当然仅仅是这个排序还是太粗糙，咱们做股票总得把股票的K线图一只一只看下来。看完了再说话，可能这样做就更妥当一些。
什么时候买入呢？可以假设你是愿意随着资金流买入,还是愿意选择个股向上突破的时候买入?都可以。这个资金流和个股突破，结合刚才说的板块效应，再结合主力的控盘状态，捏在一块儿你可以做一个新的技术指标，到时候发出一个买入信号。这时候买入信号就有了买入基础。基础是分析，是技术给你提取出的那些信息，这是最重要的。而信号是不重要的，又一次强调了技术信息和技术信号之间的差异。
高控盘庄股的特征，成本均线的多头排列是一，个弱市飘红是一个，至于90：3即换手率极低同时又是满盘获利的状况。飘扬在无穷成本均线的上空，就可以确认这一定是高控盘庄股。所以以后看到成本均线构成四条平行线的向上飘动就不用问了，一定是高控盘庄股，这是一个很简单的特征。
随动走势的股票一般都当不了龙头股， 当龙头股的股票一定是有个性的。
主力的吸筹一般都要经过下成本区吸筹，就是成本均线的下方走一段，先来点筹码再说，然后在成本均线和成本均线上方一个涨停板之间上成本区来一段高速吸筹，最后要在微利区构造一次快速吸筹，主力就建仓完毕了。尽信书不如无书，凡事都没有绝对。
第 16 页 共 20 页
天狼之眼
上图中， K线大致分成两段，第一段发现它整个屏幕中的绝大多数部分跟大盘走得是一样的，这叫随动走势。随动走势的股票一般来说都没有什么主力，以前讲过了同时它是在成本均线下方等于说是在套牢区运转，肯定就是只弱庄股了。随后出现了一点的逆势飘红。 这个逆市飘红是欢迎的，看来主力有一点在上面活动的迹象。但是有两个麻烦，一个这逆市飘红，只进行了四天四天，能说明什么问题呢？能把货吃满吗肯定是不行的。 另外一个是上方还有一个很大的套牢盘，显然是散户未完全放弃的高位套牢盘，于是这只股票还面临着一个处理套牢盘的问题，就跟刚才讲的那些股票产生了很大的差异了，于是可以给出这只股票的综合印象它缺少主力大规模吸筹的证据。
上图的分析如下：
1. 屏幕最左边的一小段持续的上涨叫逆势飘红，而逆势飘红是主力吸筹的主要特征。 2. 出现了一个线下横盘同时还是牛长熊短。
3. 出现了一个穿越密集区，与密集区的下方构筑的超跌反弹性质有非常本质的差异。
如果是无量穿越密集区的话，可以认定它是高控盘庄股了。 4. 成本均线呈现了全多头排列图，这个就是主力的高度控盘。 5. 逆势飘红。
6. 90：3
判断主力的状况，一定得找一个大盘相对弱市的情况来判断，因为大盘弱市只要股票走得好，它就有主力关照，应该说股市的道理是非常朴实的道理。有效组合也在不停的变化中。
第 17 页 共 20 页
天狼之眼
第十三章 价值博弈
博弈 其实就是发生在投资者中的策略对抗。换句话说，就是投资者对投资方案进行优化和选择，选择的依据是什么呢并不是完全依据于投资的对象，而是依据于其他投资者将要采取的行动。 什么是投资？什么是博弈呢？如果我看好这只股票什么也不要去管就买了这叫投资。 某种意义上来说在2003年这些主流基金真的是搞投资的，因为他不管大盘，也不管别的那些股票是他先买的，而反过来呢？又有一定程度的博弈，他买这些股票有一个预期，预期这些股票将在市场上被发扬光大，这样就可以获得超额的投资回报。
博弈说俗了就是看着对手的行为决定自己的行为，而投资是看着对象的状况决定自己的策略。 这两者之间原本是不同的，如果不把这两者结合在一起，在股市投资者中做到很好的投资效果也是非常困难的。
博弈最重要的是看清楚主力在干什么以决定我们的策略。他去哪儿，我们去哪儿，同时也要算他的状态，判断他能不能把你给治了。
价值投资和价值博弈之间的区别：所谓价值投资如果对个股的价值有所预期去买这就叫价值投资；价值博弈，首先是价值在对投资价值有基本估计的情况下，根据股市中其他投资者的行为选择一个你参与价值投资的一个最佳策略。
价值投资是在熊市跌出来的，中国价值投资的机会是三四千万投资者牺牲的代价换来的投资机会。而我们现在发现的是什么情况呢？由于投资者牺牲了那么多的财富，可能让这些股票有了投资价值，可是这些投资价值有可能被机构挖走，而大部分的投资者对于价值投资还是无动于衷状态，他们考虑的问题是我的那股怎么办？你说他会反弹吗？或者干脆有些人对于股票漠不关心了，干脆炒股票我不干了。
发财的机会就要来了，这个机会是各个投资者创造的一个盈利机会和一个盈利模式，要参与要把本来属于中小投资者的财富拿回来，不能让便宜都让机构去占，那么这应该是这价值博弈传达的主要思想。
第十四章 资金分析
在绩优股上联合持仓，大盘爱涨不涨，爱跌不跌，这些筹码都在基金手里面，至少在它真正上涨之前是不怕大盘下跌的，这样就回避了一个题大盘的预测问题。
当然只是在一部分情况下可以预测这两个理由是：一个是大盘反映基本面，但并不能立刻就反映。 市场反映基本面是个循序渐进的过程，比如说在一个重大利好下股市要上涨，理论上按照随机漫步理论。 另外一个原因是股市要反映市场的方方面面，但是股市经常反映的是一些不确定的东西。比如说市场的心态，也就是说股市反映的有些不是基本面，这些不是基本面被反映到股价里面就构成非常虚弱的对股价的支撑力或者压力，一旦它消失整个大盘就会向它相反的方向转化。
一定程度可以预测大盘的，在技术面的钥匙那就是市场的资金。股市的资金又分为两个方面：一个是股市内部的资金，一个是可能进入股市的外部的资金。 经济发展的越好，股市能获利的资金的资源越多。 场外资金进入股市不呈现出连续的而是阶段性的。股市的流通市值应该配合宏观经济的增长以及货币的发行顺势的抬高 中线资金看宏观货币总量，短线资金看成交量。
0AMV 也是场内资金，跟大盘走势是同步运动的。大盘上涨也就会造成资金增加，同
第 18 页 共 20 页
天狼之眼
时资金增加也就会造成大盘上涨，大部分时候大盘趋势跟0AMV趋势是一致的。什么事情只要说正常，就没有什么判断价值了。大部分的时间仍然不能靠0AMV的趋势去预测大盘趋势， 在分析中我们常用的思路是找到一些矛盾的状态，就是它应该是一致的，应该是量价配合，应该是有多少资金就有多少股价，但是它现在不是这样，不是这样背后就有故事，那就能够给我们得到一些结论。只要我们把背后原因找到了，未来的趋势也就找到了。
第一种不正常的资金表现叫做井喷似的的资金流， 资金流资金放大似的增长就是反馈加强的状态。 资金是不是能持续入场，就决定大盘能不能构造真正的牛市。一个重要条件像这种一天的资金放量还不能完全说明问题，需要连续的大规模的上升。一般要连续三四天这个时候才能确认市场上基本就峰回路转了。
重大利好，如暂停国有股减持这个利好下，可是资金却快速的流失，说明什么呢？说明有人借着这个利好把钱拿走了，这也是一种不正常的走势。有利好就应该有资金进来，这才正常，所以说有一个利好资金往里走这本身并不说明什么问题，说明这是正常的。如果有利好有大量的资金往里进这正常，而一个利好下资金反面倒往外走，说明有人借这个利好逃跑了。
以后记住逢重大利好看资金缩水，立刻就可以预测大盘下面还要下跌。不管实际上它股价跌没跌，只要0AMV在有重大利好的情况下反而不上升，那后势一定是非常糟糕的 大盘下跌怎么资金反面在增加呢，那就是主力来了（在恐慌氛围下的资金入场）。
一轮牛市的第一个环节实际上是主力机构率先入场。第二步是由于主力进来了，吸纳了很多股票，会产生很活跃的个股包括个股板块，这活跃的个股和个股板块总有一些公众人物一些中小散户跟着主力获得一些好处，这样就逐渐有点挣钱示范效应了。
股市中能够用来分析的技术形态往往那些不正常的东西，凡是正常的东西，什么量价齐升啊，往往是没有多大的参照意义的。今天涨了能保证明天涨吗？所以说股市的研判其实是一个很讲道理的场所，学很多逻辑学心理学的东西，包括一些重要的技术分析对投资股市大有好处的。
第十五章 多空分析
最终影响股价的是供求关系，什么价值、基本面和主力庄家这些全对，但是这些最后统一影响到供求关系。买的人多了就涨，卖的人多就跌，应该说全世界决定价格的唯一因素都是供求关系。
影响的过程是所有的东西最终汇集到供求关系上，供求关系变成股价涨跌的最后决定因素。供过于求，供就是卖方，求是买方，或者说一个是多方，一个是空方，那就是今天我们要讲的内容叫多空分析。
由于人在里面起作用，刚发现一个规律，它有作用大家都沿着这规律去做，这就成为多数人了，于是影响了少数人挣钱定理，最终规律就崩溃了。这是我们见到的股市最多的现象，不过并不妨碍我们发现判断多空的一些方法。
实际上我们在实战中经常用的就是这种思想方法就是发现潜在的多头和空头在哪儿，而不是特别关心当前现在的趋势是涨是跌。
怎么样发现未来的多空不平衡的因素，也就是说怎么找到预备队在哪儿。这里面有几个重要的思路，第一个叫基于基本的平衡规律的预测即为价值规律，另外一个股市的基本平衡规律是资金平衡规律。
所有基于平衡的这种对未来的预测都有一个缺点，缺点是很难找到一个标准去定义偏离平衡到什么程度就可以买了或者就可以卖了。
第 19 页 共 20 页
天狼之眼
第二种发现预备队的方法实际上不是基于什么规律， 而是基是基于一个假设博弈的，假设博弈我们已经讲了很多了，什么是博弈呢？通俗的说，博弈是根据对手可能的行动来决定自己的策略。博弈在老百姓角度来讲，简单的说就是跟庄，跟庄为什么也有道理呢？那是因为主力是大资金，如果你发现主力入场了，很难假定这个庄它就这么点资金。散户的特点就是一般就那么十几万块钱，一说买股票三下五除二满仓了。
好了我们已经讲了两种判断未来的方法：一个是利用平衡规律，我们可以知道多空双方到底谁拥有预备队；另外一个是利用投资者利益，就是基于博弈的假设说白了你要找主力在哪儿？主力在哪儿，哪儿就是有预备队。这个都是我们以前大量使用的思想方法并不是最新的。
我们发现了其中一个砝码将要挥发，于是你就知道未来的天平倾斜方向一定是向着对方倾斜，那好了现在问题的关键是要搞清楚股市什么东西是最容易挥发的。而这个最容易挥发的东西又偏偏在股价里整天在被反映，这是什么呢？就是公众的情绪和心态，这是市场上最不稳定的因素。要说价值，要说主力状况这都是很稳定的，一般来说机构不会像老百姓那样今儿想着买，明儿就想着卖了。但是公众的心理因素往往是像天气一样，今天阴，明天就多云见晴，后天就下雨了，而怎么知道公众的心态呢？我们有一个很好的信息来源就是中国中央电视台的机构看盘。
大家就记住那个画蜡烛的天平就够了，这是我们判断未来的最基本的方法。知道该涨该跌是发现了支撑股市的这几条腿，有一条是软的，就知道它要下跌，或者说构成股市的压力。这些大的压力成分有一个是很快就挥发掉的，对于这种方法成为我们分析股市未来经常用的方法，而且尤其是那些重大股市事件面前，这个方法反而还更管用。
第十六章 实战解析
入场的三个阶段：试探建仓------增仓-------结构调整 注意：逆势飘红，对抗形态，是否量能变化（如放量），高位弱市横盘（弱市中很难做到横盘），活筹指数（判断是否有主力资金入场），人气指数（市场氛围），90：3（满盘获利无抛压）
跟着资金走笔跟着行情好点
放量与缩量: 缩量经常用于判断主力是否高度控盘（如90：3），放量一般用于吸筹过程中
第最终章 成功之路
看懂股市：看懂股市市场格局 看懂个股主力（机构）动态 主流板块与有效组合
市场非有效与信息不对称是利润的主要来源 注重决策依据
少数人成功定律，导致模式要不断更新 避免投资失误
第 20 页 共 20 页