山西安泰集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
（二）股权投资及与他人合作的风险
公司募股资金投资项目中有两个中外合资项目，公司出资比例均为75%，合资外方为美国OXBOW公司。公司尽管与美国OXBOW公司签订了合资意向书，但双方尚未签订正式的合资合同及章程，且根据意向书的规定，意向书仅为双方有关合资事宜的备忘性文件，并不构成双方之间具有法律约束力的合同或协议，因此，存在美国OXBOW公司届时单方面拒绝签订合资合同及章程的风险。
美国OXBOW公司是本公司的长期贸易合作伙伴，与本公司已形成良好的合作关系。该公司主要从事煤炭、冶金焦、钢铁等产品的国际贸易，与北美及欧洲数家大型钢铁企业有良好的合作关系。OXBOW公司拟与本公司合资的超高功率石墨电极和甲醇项目在国内外均有良好的市场前景，多家海外公司与本公司有合资意向，万一出现OXBOW公司出资不到位或单方面毁约，本公司可迅速与其他海外公司达成合资意向。
七、政策性风险
（一）环保政策风险
公司所在的焦化、钢铁、水泥等行业均是污染较为严重的重化工行业。通过实施资源综合利用环保产业链一、二期工程及三期工程中的煤矸石发电项目，公司基本实现了资源和“三废”的综合利用。目前，公司已经严格按照我国有关环境保护方面的法律法规和标准对上述污染物进行了充分处理，公司“三废”排放是达标的。随着我国经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施，国家和各级地方政府部门可能颁布和采用更新、更严的环保法规，提高环保标准，从而增加本公司的环保费用。
长期以来，公司管理层一直坚持企业发展和环境保护并重，并创造性地发明了资源综合利用环保产业链这一核心技术，形成了向环保要效益的格局。目前公司已实现了等外冶金焦炼铁、炼铁矿渣生产水泥、高炉煤气和焦炉煤气发电、煤矸石发电、所发电力自用的链形生产结构。2001年4月，公司通过ISO14001环境管理体系认证。公司本次募股资金将主要用于公司资源综合利用环保产业链三期工程建设。三期工程投产后，将进一步提高资源的综合利用率，基本实现清洁生
1-2-21
山西安泰集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
产和工业生态化的目标。此外，公司还将进一步加大对环保的投入，加强对各类污染物综合利用课题的科技攻关力度，确保公司符合国家环保法规的要求。
（二）出口退税政策风险
公司控股子公司国贸公司，出口焦炭和生铁均能够享受国家出口退税政策优惠，因此，国家出口退税政策的调整将对公司的经营业绩产生较大的影响。
对出口企业实行出口退税政策是世界各国的通行做法，国家对该政策根本性调整的可能性不大，调整将会是对税率的下调。因出口退税税率下调而对公司经营业绩产生的负面影响，公司将通过提高内销产品比重、加强成本管理以降低产品成本等手段来化解。
八、其他风险
（一）安全风险
公司是横跨焦化、冶炼、水泥和发电等多行业的重化工企业，存在因环境问题及安全隐患发生重大事故并给公司生产经营、持续发展造成影响的风险。 1、因环保问题引致的风险及其防范对策
公司从创建到现在，经历了1984—1991年的初期发展阶段，1992—2001年的十年规划阶段，现正迈向五年发展规划阶段，不同的历史阶段存在不同的环境问题，这些环境问题确实影响到公司的生产经营和可持续发展。1984年至1991年是公司发展的初期阶段，这一阶段公司主要发展和经营炼焦业，其最突出的环境问题是工艺技术落后，资源浪费和大气污染严重。公司也很快认识到了环境问题对自身发展的制约性和风险性，并自发和积极地致力于降低风险和改善环境，集中表现在对生产工艺技术的改造和对污染物进行末端治理，这期间共进行了5次焦炉技术改造，实现了废气集中排放、生产废水实现了闭路循环。从1992年开始实施环境保护十年规划，这是公司环境保护意识的一次质的飞跃，安泰环保产业链由此开始启动。1992年，为了将中煤资源化利用，而建成了铁厂，为使铁厂的矿渣有好的出路而匹配了水泥厂，安泰环保产业链一期工程由此形成，它以生产废水的闭路循环和部分固废的综合利用为标志。环保产业链二期工程以取缔改良焦、进行机焦改造和高炉、焦炉剩余煤气发电为标志，实现了技术进步和废气资源能
1-2-22
山西安泰集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
源化的目标。三期工程于2001年提前完成了矸石电厂的建设，至此，公司基本实现了“三废”的资源化综合利用。目前，公司生产经营活动严格执行环保法律法规，所有生产企业都实现了污染物达标排放。
为减少环境问题，走可持续经济发展之路，公司从2000年按ISO14001国际标准建立、实施、保持环境管理体系，体系覆盖了焦炭、生铁、水泥、发电产品的生产及服务全过程，并与2001年4月通过ISO14001认证。
公司环境体系文件共有26个控制程序，分别对影响环境绩效的运行、管理、能力、意识、检查、改进等诸要素进行控制。其中《环境培训程序》用于培训、提高和管理公司全体人员的环境意识，规范环境行为和岗位环境职责能力；《环境因素识别与更新程序》用来识别和控制公司生产及活动中的环境因素；《大气污染防治控制程序》、《水污染防治控制程序》、《固体废弃物污染防治控制程序》、《噪声防治程序》、《油品、化学品管理程序》、《节能降耗管理程序》、《锅炉运行控制程序》分别从不同角度对生产运行的环境因素进行控制。《应急响应程序》分别就异常或紧急状态下的煤气事故、危险区火灾、爆炸、化学品事故、压力容器爆炸、原煤自燃、电捕爆炸、窑尾电收尘爆炸、煤泥水外溢等制定了应急方案，预以控制和及时采取措施，使其对环境的影响降到最低。《环境监测控制管理程序》、《不符合纠正和预防措施程序》在日常工作中得到严格的贯彻，对查出的每一项不符合，都要求分析原因、采取纠正措施并制定相应的预防措施，并对责任人进行相应的处罚。如每发现一次焦炉炉门冒烟，罚当事人5元；每次检查同一单位的一般不符合达3项，扣单位领导50元等等。
随着经济的发展，新的环境因素会不断出现，公司将严格按照ISO14001环境管理体系动态管理要求，随时对环境因素进行重新识别和评价，并制定相应的控制程序进行控制，确保环境管理体系的持续有效和环境绩效的不断改进。 2、对安全隐患可能引致的风险及其防范对策
“安全为了生产，生产必须安全”。在生产过程中，往往会由于存在自然的或人为的许多因素造成安全隐患，导致发生重大事故。诸如因防护设施不完整或违章作业会引发人身伤害事故；因仪表失灵、机械失控或违章作业会造成重大设备事故；因煤气管道或压力容器的泄漏会造成煤气中毒、煤气爆炸或火灾事故；因意外操作和防范不力有关。事故发生后，公司均采取了三不放过原则，一是查不清原因不放过；二是责任人未受处分不放过；三是职工未受到教育不放过。公
1-2-23
山西安泰集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
司针对可能发生事故的不安全因素进行了整改，并举一反三，采取防范措施。公司经常在职工中开展安全意识和操作技能的培训。特别是公司通过ISO9002质量体系认证和ISO14001环境管理体系认证，完善了所有生产岗位的工艺运行规程、安全操作规程和设备操作规程，重新修订完成了《安全生产条例》、《设备管理条例》、《清洁生产条例》、《行政管理条例》四个条例，从而建立起了安全生产的“四个条例”、“两大体系”。
由于公司涉及到焦化、冶炼、水泥、发电等多种行业，而且这些行业又形成链型产业结构，相互依赖性很强，所以加大了公司抓好安全工作的难度。为此，公司必须继续完善安全生产的三级网络，健全各级安全管理机构，开展扎实有效的工作。把“四个条例”、“两大体系”始终贯穿于整个生产过程。特别是要加强各级安全机构对制度落实的检查力度，增加检查频率，扩大检查范围，认真奖惩兑现。各级干部要坚持现场管理和动态管理，随时发现问题，及时予以整改，力争实现生产零事故的安全目标。
（二）汇率波动造成公司收益下降的风险
公司作为一个以出口为导向的生产企业，主要生产产品焦炭和生铁大部用于出口。在公司主营业务收入中焦炭和生铁出口销售收入占据很大的比重，1999年、2000年及2001年公司焦炭和生铁出口销售收入分别占主营业务收入的78.54%、70.06%和69.13%。由于公司焦炭和生铁出口均以美元作为结算单位，因此美元对人民币的汇率波动将对公司的经营及利润产生一定的影响。一般来讲，汇率上升即人民币贬值时，有利于扩大出口；汇率下降即人民币升值时，出口会受到不利影响。
目前我国人民币实行管理浮动汇率制，人民币汇率盯住美元，所以美元贬值，日元、欧元升值就意味着人民币对其它外币也相应贬值，这种局面对于中国的外贸出口及本公司的出口业务来讲是有利的，有利于公司扩大对日本及欧盟市场的出口。通过以上测算及分析，并综合考虑近几年我国汇率政策的变化以及国家汇率贬值的替代政策，总的来说，汇率波动对公司经营及利润的影响作用是积极的。公司将在大力开拓国际市场的同时，引进高素质的金融人才，加强对外汇市场信息的收集和分析，及时掌握外汇市场情况，尽可能及时、准确、全面地把握汇率波动趋势，并采用外汇套期保值等手段，以尽量减少或避免汇率波动造成公司收益下降的风险。
1-2-24
山西安泰集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
（三）加入世界贸易组织的风险
2001年12月11日我国正式加入世界贸易组织。根据有关协议，我国的焦炭出口配额可能取消，国内焦化企业将扩大出口，国内竞争会有所加剧，使本公司面临一定的压力。
综合各方面的因素，我国加入世界贸易组织对公司是利大于弊。首先，公司拥有安泰资源综合利用环保产业链这一核心技术，公司主要产品焦炭、生铁、水泥均已取得ISO9002质量认证体系，且公司已通过ISO14001认证，因此具有较强的国际竞争力。其次，加入世界贸易组织后，外国对中国焦炭等产品的进口关税下降，有利于公司焦炭出口。再次，加入世界贸易组织后，因西方发达国家出于环保等方面考虑，压缩焦炭生产能力，更多地从包括中国在内的发展中国家进口，有利于焦化业等资源型工业的发展。
第四节 公司基本资料
1-2-25