B.10% C.7.5% D.15% 答案 A
46. 金融期货交易的基本特征不包括（ ）。
A.交易的标的物是金融商品 B.是非化合约的交易
C.交易采取公开竞价方式决定买卖价格 D.交割期限的规格化 答案 B
47. 某公司可转换债券的转换比率为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，
（ ）。
A.该可转换债券当前的转换平价为50元
B.当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有
利 C.当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有
利 D.当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元 答案 B
解 析：转换比例是指一定面额可转换证券可转换成普通股的股数。用公式表示为：转换价格=可转换证券面值÷转换比例。转换价值=普通股票市场价值×转换比率。当转换价值大于可转换债券的市场价格时，行使转换权对持有人有利，B项正确。 48. 关于有效证券组合，下列说法中错误的是（ ）。
A.有效证券组合一定在证券组合的可行域上 B.在图形中表示就是可行域的上边界
C.上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合” D.有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点
答案 D 解 析：人们在所有可行的投资组合中进行选择，如果证券组合的特征由期望收益率和收益率方差来表示，则投资者需要在期望收益率和收益率差坐标系的可行域中寻找最好的点，但不可能在可行域中找到一点被所有投资者都认为是最好的。因此D项说法错误。按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的投资组合，我们把排除 49. 1995年，原国务院证券委发布了《证券从业人员资格管理暂行规定》，开始在我国推行
证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于（ ）举办了首次证券投资咨询资格考试。
A.1996年4月
B.1997年4月 C.1998年4月 D.1999年4月 答案 D
50. 在（ ）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息
和内幕信息。
A.强势有效市场 B.半强势有效市场 C.弱势有效市场 D.所有市场
答案 A
解 析：在强势有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息，任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。 51. 证券投资基本分析法的缺点主要有（ ）。
A.预测的时间跨度太短 B.考虑问题的范围相对较窄
C.对市场长远的趋势不能进行有益的判断 D.对短线投资者的指导作用比较弱
答案 D 解 析：基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。 52. 以下关于影响债券投资价值的内部因素的说法中，不正确的是（ ）。
A.在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大 B.在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大 C.在其他条件不变的情况下，在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下
降较快 D.在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿越低 答案 D
53. 一种资产的内在价值等于预期现金流的（ ）。
A.未来值 B.现值 C.市场值 D.账面值
答案 B 解 析：资产的内在价值等于投资者投入的资产可获得的预期现金收入的现值。运用到债券上，债券的内在价值即等于来自债券的预期货币收入按某个利率贴现的现值。
54. 金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格（ ）。
A.是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用 B.是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格 C.是期权合约标的资产的理论价格 D.被称为协定价格 答案 A
55. 一般而言，年通胀率低于10%的通货膨胀是（ ）。
A.疯狂的通货膨胀 B.恶性的通货膨胀 C.严重的通货膨胀 D.温和的通货膨胀 答案 D
56. 商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率
称为（ ）。
A.贴现率 B.再贴现率 C.同业拆借率 D.回购利率
答案 B 解 析：商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为再贴现率。
57. 关于投资者和投机者的说法，下列错误的是（ ）。
A.投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价 B.投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛 C.投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益 D.投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券 答案 B
58. 以下说法中，不正确的是（ ）。
A.行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和
B.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种
因素以及判断对行业影响的力度是行业分析的主要任务之一 C.行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是中观经济分析
的主要对象之一 D.宏观经济分析能提供具体的投资领域和投资对象的建议，有利于我们掌握证券投资
的宏观环境，把握证券市场的总体趋势
答案 D
解 析：宏观经济分析有利于我们掌握证券投资的宏观环境，把握证券市场的总体趋势，但不能提供具体的投资领域和投资对象的建议，D项说法错误。 59. 一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是（ ）。
A.人们的物质文化需求 B.高管人员的素质 C.资本的支持 D.资源的稳定供给 答案 A
60. 影响速动比率可信度的重要因素是（ ）。
A.存货的规模 B.存货的周转速度 C.应收账款的规模 D.应收账款的变现能力 答案 D
二、多选题（40小题，每道题1分，共40分。以下各小题所给出的4个选项中，有两个或两个（以上的选项符合题目要求）） 61. 宏观经济分析的意义是（ ）。
A.把握证券市场的总体变动趋势 B.判断整个证券市场的投资价值
C.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向
D.了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和
宏观经济相背离的原因 答案 A, B, C, D
62. 一般来说，衡量通货膨胀的指标有（ ）。
A.零售物价指数 B.国内生产总值平减指数 C.批发物价指数
D.国民生产总值平减指数
答案 A, C, D
解 析：一般来说，衡量通货膨胀的指标有：零售物价指数（又称消费物价指数、生活费用指数）、批发物价指数、国民生产总值平减指数。
63. 国际收支包括（ ）和（ ）。
A.经常项目 B.贸易项目 C.劳务项目 D.资本项目 答案 A, D
64. 反映变现能力的财务比率主要有（ ）。
A.存货周转率 B.应收账款周转率 C.流动比率 D.速动比率 答案 C, D
65. 以下说法中正确的是（ ）。
A.收盘价高于开盘价时为阳线 B.收盘价高于开盘价时为阴线 C.收盘价低于开盘价时为阴线 D.收盘价高于开盘价时为阳线 答案 A, C
66. 关于有效市场理论，下列叙述中正确的有（ ）。
A.如果市场未达到半强势有效，那么技术分析就是有用的
B.只要市场充分反映了现有的全部信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市
场就称为有效市场 C.在强势有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值都为零
D.如果市场达到弱势有效，仅运用技术分析来预测证券价格，那么明天最好的预测值
是今天的价格 答案 C, D
67. 基本分析流派的主要理论假设是（ ）。
A.劳动创造价值 B.股票的价值决定价格 C.股票的价格围绕价值波动 D.证券市场是强势有效市场
答案 B, C 解 析：基本分析流派的两个假设为“股票的价值决定其价格”“股票的价格围绕价值波动”、。价值成为测量价格合理与否的尺度。