李志骥、封俊国（2006）等人通过企业调查发现，中小企业以外融资为主。另外，多数研究表明金融对中小企业的整体支持力度不够也是中小企业融资中存在的客观事实。
刘玉梅（2011）从金融创新角度出发，说明了金融环境步步变革对企业融资方式的影响，并创建了由于金融创新产生的中小企业融资影响的评价指标体系。
（三）研究思路与方法
本文主要运用文献资料、归纳分析等方法对课题展开论述。文章从相关背景入手，首先分析我国中小企业融资的现状；接着从企业外部环境和企业自身两方面阐述中小企业融资难的原因；最后针对原因提出中小企业融资的对策和建议。
二、中小企业融资的特点
企业融资是经济学的一个基本概念，是指企融通资金的主体，以其自身的经营及资金运营状况为基本点，根据企业未来发展的需要，通过一定的方式及渠道融通资金，使企业资金链达到供求平衡的一种经济行为。中小企业融资的特点有企业整体素质低下，融资风险大；信息倾向于内部化；抵押担保困难等问题。
（一）企业整体素质低下，融资风险大
工艺设备落后，经营粗放，产品不够多元化，科技含量不高，市场潜力低，环境污染严重等是我国中小企业面临的常见问题。同时，我国中小企业在管理水平，市场意识，和拓展能力等相关方面不易适应买方市场状况下的激烈竞争，其淘汰率大大高于大公司、大企业。因为中小企业市场风险很高，金融机构也不敢轻易给予其贷款。具体说来，首先现在已经进入买方市场，已经出现产品相对过剩的现象，中小企业只有通过提高竞争力，开辟新的市场才能够获得较好的发展，否则就将被淘汰；同时，随着市场竞争日益激烈，尤其在加入WTO以后，中小企业不仅空间被不断压缩，生存的难度逐渐加大，其风险也在不断增加；最后，国家一直强调科学发展观，要求和谐发展促使宏观调控政策力度不断增加，因此一定会加大企业特别是中小企业发展的生存压力。中小企业与大型企业相比，在规模经济上处于弱势，为求得更大的生存空间，中小企业往往在大企业尚未涉及，或不易涉足的领域谋求发展，例如在部分新兴领域，这就导致中小企业经营风险很大，而且破产率颇高。正是由于上述中小企业较大企业而言存在的劣势，金融机构向中小企业借贷风险居高不下1。
（二）信息倾向于内部化
相对于大企业、大公司，大部分中小企业的财务信息不需要公开或者披露，外部相关各方难以通过一般渠道获得其经营信息、财务信息，和其他方面信息，这就是他们的 1
陈晓红，杨怀东.中小企业集群融资[M] .北京.经济科学出版社，2014.5
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信息的“内部化”。同时，大部分中小企业的财务报告并不会经过会计师事务所的审计，所以他们的信息一般是不透明的。所以，相对于大公司而言，中小企业的信息不对称问题较为严重，因此而产生的逆向选择和道德风险问题颇为严重2。中小企业在谋求外源资金的支持时，难以向资金提供者者提供自身信用、获利能力等方面情况的相关证明，作为资金供给者的金融机构往往需要用较大的成本才能取得与其相关的信息。信息的不对称已经成为了中小企业的直接融资和间接融资障碍。
（三）抵押担保困难
在市场经济下，作为市场经济的利益主体的商业银行需要承担贷款损失的相关风险。商业银行出于资产安全性方面的考虑要求中小企业有可靠的抵押或第三方担保。现今，全国中小企业的资产负债率平均在70％左右，即企业所有者权益仅仅占资产总额的30％。中小企业的资产信用不足，通过抵押贷款可以得到的贷款相当有限3。同时，中小企业大部分是私营、个体性质的企业，中小企业融资难以取得相应的上级部门或其他单位为其贷款提供的担保。据当前现状而言，中小企业的资信程度较低。企业资信程度即取决于企业现有资信等级，还取决于企业所采用的技术和将来的发展前景。企业管理方式、创新能力、战略决策和企业家的自身素质等方面都有着难以分割的关系。企业只有富有创新意识、技术先进、管理科学，有巨大市场潜力才能得到债权人和投资者的青睐。
三、元立电子融资现状及融资难的表现
元立电子虽然在总体发展态势良好，但是在融资方面存在自有资本金少，资金短缺现象较为严重等问题，在所有的困难中融资难最为凸显。在当前，元立电子难以通过发行股票或债券来吸纳社会资金，难以通过风投或境外投资基金获得资金，多通过银行等金融机构获得资金。
（一）元立电子公司内源融资现状
内源融资在中小企业的生产经营和发展壮大中的作用是相当重要的。
表2-1 元立电子融资渠道（单位：%） 融资渠道 自有资金 银行贷款 其他企业借款 亲友借款 2012年 55.40 34.50 2.00 1.90 2013年 48.70 40.90 2.70 0.90 2014年 43.80 40.30 3.80 1.30 2
吴瑕，千云锦.中小企业融资.案例与实务指引[M].北京.机械工业出版社，2011.3 周德文,于一.中小企业怎么办[M] .北京.中信出版社,2013.3
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发行股票或债券 外部企业或自然人入股 其他 0.00 0.30 0.10 1.90 0.00 1.40 5.60 4.30 9.30 表2-1看出：内源融资是元立电子的主要融资方式。据此，元立电子融资在整个融资过程中占了相当重要的地位，但是内源融资所占的比重过大。
表2-2元立电子内源融资现状自有资金融资（万元） 年份 自有资金融资 比上年下降 3.4% 2.8% 6.5% 6.7% 4.9% - 表2-2看出企业内源融资规模大，与外源融资相比投入资金过多，每年投入不稳定，这样在无形中加剧了元立电子内源融资的压力。
企业与市场相互影响相互发展，元立电子将面临巨大的市场挑战，要提高自主能力，需要扩大融资渠道，加大融资力度，但是中小企业利润率较低，内源融资受自身局限性的影响，故只依靠内源融资是不可能满足企业今后的发展。
2010 2065.5 2011 2008.3 2012 1878.3 2013 1752.5 2014 1664.9 2015上半年 798.3 （二）元立电子公司外源融资现状
外源融资是指企业向企业之外的其它经济主体筹集资金，从而进行融资活动。而中小企业在选择外源融资时，也遇到了许多的阻碍。
一般而言，银行希望能够包揽数量大的业务，因而对小额贷款不屑一顾。据国务院发展研究中心对全国中小企业的调查显示，中小企业普遍存在着从金融市场上融资困难的问题，66.9%的企业将资金不足列为不利于企业发展的最主要问题，而作为我国中小企业主体的乡镇企业，其工业产值占全国40%至50%，但对其贷款不足全国信贷规模总量的10%。
表2-3元立电子外源融资现状的短期贷款（万元） 2015上半年份 元立电子贷款 比上年增长 2010 2011 2012 2013 2014 年 1613 - 912.4 15.91% 1015.1 11.26% 1008.3 889 1062.1 19.47% -0.67% -11.83% 5
由表2-3可以很明显的看到，元立电子贷款规模小，增长速度慢，随着中小企业的信用越来越恶化，其被拒绝的频率也越来越高，不断地增加了中小企业融资的难度。
（三）元立电子公司融资难的表现
1. 以内源融资为主，加大了所有者的压力
遂昌元立电子公司融资主要以内源为主，在近几年都自有资金融资占所有融资渠道均为第一，2012年更是超过了50%，在我国，中小企业主要以民营经济为主，其主要资金来源于原始资金、利润留存、设备折旧，企业员工集资入股也是中小企业自有资金的一项重要来源。对于遂昌元立电子公司而言，用自有资金进行融资会导致企业长期融资成本变高，近期虽不会受到太大影响，但是，自有资金毕竟是有限的，假如遂昌元立公司在急速扩张规模的过程中，自有资金很难满足企业发展的有效需求，从而迫使元立公司转向银行融资。以内源融资为主，不仅难以满足长期需求，而且加大了所有者的压力，从而加深了所有者与企业的矛盾。 2. 获得贷款少，外源融资较困难
元立电子公司据统计外源融资现状的短期贷款结果显示：该公司近几年从银行获得贷款支持相对较少，有些年份还不足自有资金融资的50%，足以显示了元立电子公司从银行获得信任十分困难，所以获得贷款很少，从而导致该公司贷款需求没有得到满足。外源融资环境并不乐观，除了从银行获得贷款难度很高，其他几种外源融资也相当困难，向其他企业借款虽每年呈上升比例，但是上升的比例很小，且占融资方式的比例很低，融资效果不明显，向亲友借款更是在近几年还出现下降趋势。元立电子公司的融资方式也从一个方面印证了中小企业很难从银行获得贷款，并且外源融资很困难。 3.融资结构单一，增加融资成本
元立电子公司融资结构单一，除了自有资金融资之外，向银行贷款比重最高。虽然其从银行处获得贷款的数量少、利息成本高，然而银行贷款仍在该企业外源融资中占很高比例。2012年—2014年统计显示，元立电子公司在融资中依靠自有资金、银行贷款、亲友借款、其他企业借款、发行股票或债券、外部企业或自然人、入股、其他等方式中，自由资金中来自内源融资，其余各项分别是：银行贷款、亲友借款、其他企业借款、发行股票或债券、外部企业或自然人、入股、其他。由于除了自有资金与银行贷款外，其它融资渠道所占比例非常小，所以无论是内源融资还是外源融资都反映了同样问题是中小企业融资结构单一。另一方面，中小企业信用度低，综合实力有限，抵押能力弱故银行贷款较困难，印证了中小企业的融资结构单一及其向银行贷款的高成本。近年来相应
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的各融资渠道变化走势可以看出，除了自有资金之外，外源融资中银行贷款还是企业融资的主要方式，其余一些融资渠道所占比例很少，对融资的效果也并不明显，所以元立电子公司融资渠道十分单一。
四、元立电子公司融资难的原因
（一）元立电子公司自身素质不高
元立电子科技公司新成立于2010年8月，企业规模不大，优越性人才较少，由
于刚成立不久，企业内部或多或少存在管理上的问题。远离科技自身技术设备简单、产品品种少、实物资产少、抗风险能力弱，经不起原材料或产品价格的波动，经营利润不明显，导致了该企业经营风险相对比较高，且该科技公司是近几年由于触屏手机、液晶电视发展的产物，市场变化非常快，所以企业生存比较困难，贷款风险要明显高于对大型企业的贷款。
由于元立公司生产产品的导向，该公司经营管理者多为年轻人，相当一部分企业经营决策者资历较年轻，缺乏深思熟虑的经营计划，易冲动。所以导致该企业抗风险能力弱，从而消化信贷资金的能力较弱。该企业财务状况较差，财务制度不够健全，不够规范，资信较差，直接增加了该企业向银行贷款的障碍。该企业的注册资本小，抗风险能力差，负债率高，缺乏有效的资金来进行扩规、技改以及新产品研发、做强自己的企业。这些因素导致了元立电子信用等级低，信贷融资困难。
（二）银行方面的原因
一方面基层银行贷款审批权利上收且放贷程序繁琐。随着我国国有商业银行的改制以及银行为降低内部交易成本等因素，基层银行的审批权限上收和经营网点减少，另外中小企业贷款往往程序繁琐，费时费力。企业需要时贷不下来，不需要时贷款指标又放不下去。这种状况使得企业和基层银行都非常尴尬。尤其基层银行无权按时按需实施预定受益。
另一方面企业未来的预见性与预测性对银行人员有一定的局限性。最后的结果是：通常这些高回报项目被民间资本和风险投资资金赢得，银行部门却失之交臂。
还有一方面是与大企业相比小企业规模和利润小而银行放贷成本偏高。中小企业缺乏规模经济效益，对银行没有吸引力。使得银行不愿向中小企业贷款。这也是导致元立科技公司融资难的一个重要原因。
（三）中小企业信用度较低
由于中小企业普遍存在信用意识淡薄、资信度差的现象。首先，由于我国中小企业规模有限、偿债能力弱，在日益激烈的市场竞争中面临的较大的风险。如果遇到资金链断裂，或经济危机，企业将很容易资不抵债，更有甚者宣布倒闭而无法偿还银行贷款；
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