过量的现金会影响企业的盈利能力；如果流动资产中的存货与营收账款过多，就会占用大量的资金，影响企业的资金周转。②结合销售收入，分析企业的资产周转情况。资产周转速度直接影响到企业的盈利能力，如果企业资产周转较慢，就会占用大量资金，增加资本成本，减少企业的利润。在对资产周转情况进行分析时，不仅要分析企业总资产周转率，更要分析企业的存货周转率与应收账款周转率，并将其周转情况与资金占用情况结合分析。
从上述两方面的分析，可以发现企业资产管理方面存在的问题，以便加强管理，提高资产的利用效率。
总之，从杜邦分析系统可以看出，企业的盈利能力设计生产经营活动的方方面面。股东权益报酬率与企业的资本结构，销售规模，成本水平，资产管理等因素密切相关，这些因素构成一个完整的系统，系统内部各因素之间相互作用，只有协调好系统内部各个因素之间的关系，才能使股东权益报酬率达到提高，从而实现企业股东财富最大化的目标。
六、
石家庄宝石电子玻璃股份有限公司筹资、投资、股利分配情况分析
筹资
企业筹资活动是指企业作为筹资主体，根据经营活动，投资活动和资本结构调整等需要，通过一定的金融市场和筹资渠道，采用一定的筹资方式，经济有效的筹措和集中资本的活动。 公告日期 融资类型 证券种类 公开发行 是 否 否 融资金额(万元) 实施进展 股东大会批准 实施 董事会修改方案 2013/9/14 2012/8/17 2011/12/23 公司债券 增发 增发 普通企业债 A股 A股 -- -- -- 投资
企业投资是指公司对现在所持有资金的一种运用，如投入经营性资产或购买金融资产，或者是取得这些资产的权利，其目的是未来一定时期内获得与风险相匹配的报酬。
对外投资情况 2012 年投资额（元） 3,125,000.00 2011 年投资额（元） 15,200,000.00 被投资公司情况 主要业务 从事光电显示玻璃（即TFT-LCD 液晶玻璃）基板的产业投资、变动幅度 -79.44% 上市公司占被投资公司权益比例（%） 62.5% 公司名称 武汉东旭光电科技有限公司 建设与运营等
股利分配
股利分配是公司向股东分派股利，是企业利润分配的一部分，而且股利属于公司税后净利润分配。股利分配涉及的方面很多，如股利支付程序中各日期的确定、股利支付比率的确定、股利支付形式的确定、支付现金股利所需资金的筹集方式的确定等。 分红年度 现金分红金额（含税） 0 0 0 分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润 142,664,558.32 11,850,352.65 1,519,255.13 占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率（%） 0% 0% 0% 2012 年 2011 年 2010 年
七、 总结
中国玻璃基板生产仍处于发展初期，生产规模及技术实力较国外知名厂商仍然存在差距，平板显示行业技术更新换代迅速，竞争激烈，需要公司不断增加研发投入。未来募投项目的规模化产能释放，销售的稳定性持续性，将直接影响公司抵御风险的能力。根据国家“十二五”发展战略，随着国内平板显示产业的迅猛发展，公司将凭借整体实力，在国内中小尺寸市场中占稳脚跟，同时不断创新技术成果，为公司未来发展提供了更为广阔的发展空间。
附表一:资产负债表
报告日期 货币资金(万元) 结算备付金(万元) 拆出资金(万元) 交易性金融资产(万元) 衍生金融资产(万元) 应收票据(万元) 应收账款(万元) 预付款项(万元) 应收保费(万元) 应收分保账款(万元) 应收分保合同准备金(万元) 应收利息(万元) 应收股利(万元) 其他应收款(万元) 应收出口退税(万元) 应收补贴款(万元) 应收保证金(万元) 内部应收款(万元) 买入返售金融资产(万元) 存货(万元) 待摊费用(万元) 待处理流动资产损益(万元) 一年内到期的非流动资产(万元) 其他流动资产(万元) 流动资产合计(万元) 发放贷款及垫款(万元) 可供出售金融资产(万元) 持有至到期投资(万元) 长期应收款(万元) 长期股权投资(万元) 其他长期投资(万元) 投资性房地产(万元) 固定资产原值(万元) 累计折旧(万元) 固定资产净值(万元) 固定资产减值准备(万元) 固定资产(万元) 在建工程(万元) 工程物资(万元) 固定资产清理(万元) 2012/12/31 11077 -- -- -- -- 80 57387 75595 -- -- -- -- -- 1866 -- -- -- -- -- 16872 -- -- -- 5951 168829 -- -- -- -- 15 -- 1423 25736 20374 5361 324 5038 19695 3996 -- 2011/12/31 1585 -- -- 0 -- 45 1229 567 -- -- -- -- -- 2435 -- -- -- -- -- 14198 -- -- -- 5815 25875 -- -- -- -- 15 -- 1782 25183 19570 5613 324 5290 2230 -- -- 2010/12/31 2009/12/31 1021 489 -- 0 -- 0 -- 0 -- 0 -- 81 498 6731 213 78 -- 0 -- 0 -- 0 -- 0 -- 0 2528 2025 -- 0 -- 0 -- 0 -- 0 -- 0 14405 6862 -- 0 -- 0 -- 0 5829 5844 24494 22110 -- 0 -- 0 -- 0 -- 0 15 15 -- 0 -- 0 37537 37320 27381 25883 10156 11437 324 324 9833 11113 -- 0 -- 0 -- 0 生产性生物资产(万元) 公益性生物资产(万元) 油气资产(万元) 无形资产(万元) 开发支出(万元) 商誉(万元) 长期待摊费用(万元) 股权分置流通权(万元) 递延所得税资产(万元) 其他非流动资产(万元) 非流动资产合计(万元) 资产总计(万元) 短期借款(万元) 向中央银行借款(万元) 吸收存款及同业存放(万元) 拆入资金(万元) 交易性金融负债(万元) 衍生金融负债(万元) 应付票据(万元) 应付账款(万元) 预收账款(万元) 卖出回购金融资产款(万元) 应付手续费及佣金(万元) 应付职工薪酬(万元) 应交税费(万元) 应付利息(万元) 应付股利(万元) 其他应交款(万元) 应付保证金(万元) 内部应付款(万元) 其他应付款(万元) 预提费用(万元) 预计流动负债(万元) 应付分保账款(万元) 保险合同准备金(万元) 代理买卖证券款(万元) 代理承销证券款(万元) 国际票证结算(万元) 国内票证结算(万元) 递延收益(万元) 应付短期债券(万元) 一年内到期的非流动负债(万元) 其他流动负债(万元) -- -- -- 5825 -- -- -- -- 1350 -- -- -- -- 1150 -- -- -- -- 1070 -- 37342 206171 48500 -- -- -- -- -- -- -- 7457 3 -- -- 1041 3835 1112 -- -- -- -- -- 4028 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 6288 11536 37411 -- -- -- 1183 -- -- 766 -- 1197 -- 12993 37487 -- -- -- -- -- -- -- 1344 106 -- -- 427 80 -- -- -- -- -- 3160 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 6301 6623 3998 448 170 1463 923 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 0 0 0 1215 0 0 766 0 1197 0 14306 36416 0 0 0 0 0 0 0 1305 137 0 0 519 -150 1417 0 0 0 0 2587 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6828 流动负债合计(万元) 长期借款(万元) 应付债券(万元) 长期应付款(万元) 专项应付款(万元) 预计非流动负债(万元) 长期递延收益(万元) 递延所得税负债(万元) 其他非流动负债(万元) 非流动负债合计(万元) 负债合计(万元) 实收资本(或股本)(万元) 资本公积(万元) 减:库存股(万元) 专项储备(万元) 盈余公积(万元) 一般风险准备(万元) 未确定的投资损失(万元) 未分配利润(万元) 拟分配现金股利(万元) 外币报表折算差额(万元) 归属于母公司股东权益合计(万元) 少数股东权益(万元) 所有者权益(或股东权益)合计(万元) 负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)
附表二：利润表
-- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 72263 11419 13624 80000 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 13 -- -- 3573 11 -- 83573 11 13 155836 11429 13637 38300 38300 38300 40417 38738 38738 -- -- -- -- 2745 2745 2745 -- -- -- -- -42269 -56536 -57721 -- -- -- -- 39193 23248 22063 11141 2734 1788 50334 25982 23850 206171 37411 37487 12643 0 0 0 0 0 15 0 533 548 13191 38300 38519 0 0 2745 0 0 -57873 0 0 21692 1533 23225 36416 报告日期 营业总收入(万元) 营业收入(万元) 利息收入(万元) 已赚保费(万元) 手续费及佣金收入(万元) 房地产销售收入(万元) 其他业务收入(万元) 营业总成本(万元) 营业成本(万元) 利息支出(万元) 手续费及佣金支出(万元) 房地产销售成本(万元) 研发费用(万元) 2012/12/31 77894 77894 -- -- -- -- -- 47595 37977 -- -- -- -- 2011/12/31 10443 10443 -- -- -- -- -- 8956 6774 -- -- -- -- 2010/12/31 7835 7835 -- -- -- -- -- 8749 7488 -- -- -- -- 2009/12/31 6204 6204 -- -- -- -- -- 9446 6255 -- -- -- --