提取了6个公共因子，这6个公共因子大致集中了27个变量的95.953%的信息，可见效果比较好。 每个公共因子的权重为0.401（38.481/95.953）、0.273、0.139、0.093、0.054、0.040。 旋转成份矩阵 1 有形净值债务率 资产负债率 产权比率 权益乘数 有形资产负债率 权益对负债比率 负债与权益市价比率 有形资产带息债务比 速动比率 现金流利息保障倍数 经营活动产生的现金流量净额／流动负债 .987 .973 .969 .969 .959 -.941 .852 .781 -.488 -.059 .025 2 -.086 -.096 -.094 -.094 -.075 .062 -.058 -.509 -.400 .944 .939 3 .046 -.102 -.139 -.139 .134 .040 -.015 .201 .382 .012 .103 成份 4 .031 .074 -.002 -.002 .196 -.191 -.217 .123 .272 -.304 -.295 5 -.053 .117 .075 .075 -.015 -.167 .148 -.167 .450 .095 .030 6 .027 .083 .052 .052 .067 -.063 .408 -.086 -.247 -.030 -.086 a营运资金与借款比 经营活动产生的现金流量净额／带息债务 利息保障倍数A 利息保障倍数B
经营活动产生的现金流量净额／负债合计 固定支出偿付倍数 息税折旧摊销前利润／负债合计
保守速动比率
现金流利息到期债务保障倍数 营运资金 流动比率 长期负债权益比率 长期资本负债率 现金比率
长期借款与总资产比 长期债务与营运资金比率 提取方法 :主成份。
-.272 .113 -.360 -.368 .243 -.124 -.371 -.153 .247 -.652 -.510 .146 .121 .134 .339 .259 .907 .901 .854 .849 .837 .818 .616 -.074 .331 -.045 -.232 -.216 -.254 -.027 -.233 -.127 -.116 .099 -.030 -.032 .200 -.173 .211 .932 .887 .679 .583 .126 .108 .603 -.039 -.117 -.207 -.337 .068 .088 -.383 .341 .267 .036 .065 .063 .363 .955 .947 .091 .472 .003 .190 -.048 -.326 -.325 -.062 -.234 -.527 .205 -.090 -.117 .256 .045 .046 .772 .586 -.034 -.029 -.128 .039 .044 -.151 .059 .076 -.053 .039 -.162 -.308 -.035 -.012 -.103 .360 .905 旋转法 :具有 Kaiser 标准化的正交旋转法。 a. 旋转在 8 次迭代后收敛。
由上表可以将各因子表示为
X1=.987F1-.086F2+.046F3+.031F4-.053F5+.027F6 其余依次类推。
成份得分系数矩阵
1
流动比率 速动比率 保守速动比率 现金比率 营运资金与借款比 营运资金 利息保障倍数A 利息保障倍数B
经营活动产生的现金流量净额／流动负债 现金流利息保障倍数
-.040 -.061 -.008 .005 -.029 -.054 -.023 -.024 .031 .008 2 -.010 -.021 -.021 .067 .159 -.048 .116 .117 .140 .148 3 .108 .027 .320 .108 -.092 .235 -.002 -.004 .018 -.018 成份
4 .087 .055 -.066 .002 .013 -.035 .094 .101 -.036 -.033 5 .084 .215 .003 .396 .237 -.141 -.094 -.093 .093 .152 6 -.133 -.105 .121 .001 -.004 .032 .057 .061 -.054 -.007 现金流利息到期债务保障倍数
资产负债率 长期借款与总资产比 有形资产负债率 有形资产带息债务比 权益乘数 产权比率 权益对负债比率 长期资本负债率 长期负债权益比率 长期债务与营运资金比率 息税折旧摊销前利润／负债合计
经营活动产生的现金流量净额／负债合计
经营活动产生的现金流量净额／带息债务 负债与权益市价比率 有形净值债务率 固定支出偿付倍数 提取方法 :主成份。
.059 .117 -.025 .129 .121 .121 .121 -.115 .017 .025 -.069 -.018 .031 .023 .067 .017 -.086 .014 .014 -.042 .042 .049 -.021 .063 .350 -.025 -.063 .070 .108 -.033 -.033 .023 -.036 -.034 .112 .115 -.024 .031 .162 .059 -.010 .006 .006 -.076 .336 .342 -.040 .124 -.152 .034 .351 -.076 -.222 .011 .011 -.064 .000 .000 -.012 -.273 .142 -.053 .268 -.036 -.140 -.083 -.083 .061 -.047 -.068 .757 .117 .073 .106 .072 -.085 -.002 -.119 .051 .063 .137 .001 .123 .002 .000 .152 .027 .076 .049 -.083 -.055 -.099 .003 .210 .034 .053 -.095 -.026 -.101 .278 -.082 .015 旋转法 :具有 Kaiser 标准化的正交旋转法。
上表结合每个公共因子的权重可以得到各股票综合得分
F=F1* 0.401+ F 2*0.273+ F 3* 0.139+ F 4*0.093 + F 5*0.054 + F 6*0.040得到10家公司最后综合得分如下图所示 得分最好的是第六家公司，代码为600359（新农开发），最差的为第二家公司，代码为000998（隆平高科）。 得到的结果与主成份分析一致。 三、指导教师评语及成绩： 评语： 成绩： 指导教师签名： 批阅日期：