从金融危机谈国际金融体系的改革与重建
本文分析了导致金融危机蔓延的根源，并指出现行国际金融体系的诸多弊端是其集中表现，而国际金融体系的改革与重建是治理危机的出路。最后指出，中国应在完善国际监管体系、改革国际金融机构、构建多元化货币体系中发挥作用并抓住机遇，求得发展。
关键词：金融危机 国际金融体系 改革 重建
由美国次贷危机引致的全球金融危机，表明现行的国际货币体系、金融体系、金融理论与实践均面临着严峻挑战甚至存在制度性缺陷。尽管金融危机扩散全球的表面原因是金融监管的缺失，但更深层原因却是现行国际金融体系的缺陷助推的国际货币国家的危机传递。虽然世界各国均针对性地、陆续推出了大量救市举措，除了资金投入解决短期流动性不足、增加资本金外，还通过降息、减税、担保存款、扩大内需等其他措施抵抗这次危机，但多是短期性的应急之举。然而，要从根本上铲除危机发生的根源，以避免类似危机，就必须标本兼治，着手研究建立新的国际金融体系。因此，国际金融体系的改革与重建成为必然。
现行国际金融体系的缺陷
尽管由于石油危机和自身的“先天缺陷”—“特里芬难题”（Triffin dilemma），构建于1944年的“布雷顿森林体系”1971年终结，取而代之的是“牙买加协定”确立的以美元为中心的浮动汇率体系。然而，依仗着雄厚的经济实力，尽管美元不再承担兑换黄金的义务，秩序与纪律失去，而理念和原则存续，美元的霸主地位得以保留。目前美元仍是主要的国际计价单位以及支付和储备手段。此外，国际货币基金组织（IMF）和世界银行这两个“布雷顿森林体系”的产物仍在运行。这一缺乏硬约束的“美元本位”制度为日后的金融自由化、金融投机和商品投机埋下了隐患。
（一）美元对外过度供给导致流动性泛滥
据统计，美国的经常项目逆差从1982年的55亿美元一直飙升至2006年的8100多亿美元，25年间美国对外提供的美元增加了147倍。由此导致了境外美元资产的迅速膨胀，世界官方外汇储备中美元储备已经从1981年的700亿美元扩张到2006年底的3.33万亿美元，膨胀了46.6倍。与此同时，国际债券和票据余额从1981年的2312.8亿美元增加到2006年的216354.5亿美元，增长了92.5倍，而此间国际贸易总额不过增加了6.9倍。