6、一位跨国公司的高级主管认为：“我们完全没有必要使用外汇远期，因为我们预期未来汇率上升和下降的机会几乎是均等的，使用外汇远期并不能为我们带来任何收益。”请对此说法加以评论。
五、计算题
1、假设美元1年期利率为4%（1年计一次复利），澳元的1年期利率为5%（1年计一次复利）。外汇市场上美元与澳元的即期汇率是1美元兑换1.2澳元，求1年期的远期汇率？
一年期美元/澳元远期汇率=[1.2*(1+5%)]:[1*(1+4%)]=1.26:1.04=1.2115 也就是说一年期的远期汇率为1美元兑1.2115澳元。
2、投资者在2007年9月25日以1530点（每点250美元）的价格买入一手2007年12月到期的S&P500指数期货。按CME的规定，S&P500指数期货的初始保证金为19668美元，维持保证金为15750美元。当天收盘时，S&P500指数期货结算价为1528.90，该投资者的盈亏和保证金账户余额为多少？在什么情况下该投资者将受到追缴保证金通知？
亏损=（1530-1528.9）*250=275元，保证金账户余额为19688-275=19413. （19413-15750）/250=14.652，即当指数再下降14.652点时，将收到追缴保证金的通州。
3、股票价格为50美元，无风险年利率为10%，一个基于这个股票、执行价格都为40美元的欧式看涨和欧式看跌期权价格相差7美元，都将于6个月后到期。这其中是否存在套利机会？如果有，应该如何进行套利？
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