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4.1 非上市公众公司相关法规 54
4.1.1 非上市公众公司监督管理办法 54
4.1.2 非上市公众公司监管指引第1号–信息披露 62 4.1.3 非上市公众公司监管指引第2号–申请文件 63 4.1.4 非上市公众公司监管指引第3号–章程必备条款 64
4.1.5 非上市公众公司监管指引第4号——股东人数超过200人的未上市股份有限 公司申请行政许可有关问题的审核指引 65
4.2 全国中小企业股份转让系统业务规则及适用标准 68 4.2.1 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行） 68
4.2.2 全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引（试行） 80 4.2.3 全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行） 83
4.2.4 全国中小企业股份转让系统股票挂牌业务操作指南（试行） 101
4.2.5 全国中小企业股份转让系统业务规则涉及新修订《公司法》相关条文适用和 挂牌准入有关事项的公告 105
4.3 全国中小企业股份转让系统业务规则实施细则 106
4.3.1 全国中小企业股份转让系统主办券商推荐业务规定（试行） 106 4.3.2 全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行） 112 4.3.3 全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则（试行） 114 4.3.4 全国中小企业股份转让系统主办券商管理细则（试行） 123 4.4 全国中小企业股份转让系统定向发行规定 132
4.4.1 全国中小企业股份转让系统关于定向发行情况报告书必备内容的规定 132 4.4.2 股份公司申请在全国中小企业股份转让系统公开转让、定向发行股票的审查 工作流程 135
4.5 全国中小企业股份转让系统业务指引 137
4.5.1 全国中小企业股份转让系统公开转让说明书内容与格式指引（试行） 137
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4.5.2 全国中小企业股份转让系统挂牌申请文件内容与格式指引（试行） 145 4.5.3 全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引（试行） 150 4.5.4 全国中小企业股份转让系统挂牌公司年度报告内容与格式指引（试行） 166 4.6 申报材料、年费 175
4.6.1 《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》必备 条款 175
4.6.2 关于收取挂牌公司挂牌年费的通知 177
4.6.3 全国中小企业股份转让系统申请材料接收须知 178 4.7 其他新三板相关政策 179
4.7.1 全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法 179 4.7.2 国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定 183 4.7.3 《关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见》 185
第5章 2017-2018年中国新三板运行形势综述 189 5.1 2018年新三板市场发展核心亮点 189 5.1.1 市场震荡下行 189 5.1.2 主办券商融资规模巨大 190
5.1.3 新三板挂牌规模暴增，挂牌企业平均规模较小 190 5.1.4 新三板成为小微企业、新兴产业的摇篮 191 5.2 新三板挂牌企业市场定增 192
5.2.1 定增市场停滞不前，融资难度加大 192 5.2.2 定增融资目的清晰，经营融资为主兼顾其他 193 5.2.3 定增规模下降，市场趋冷 194
5.2.4 定增融资模式出新，LP份额转变为GP股份 195
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5.3 新三板在资本市场的地位正变得举足轻重 196 5.3.1 新三板挂牌数量已经大幅超越国内A股市场 196 5.3.2 新三板指数挂牌企业的合计营收规模已接近创业板 196 5.3.3 新三板定增融资“冰火两重天” 198 5.3.4 新三板投资者数量暴增 199 5.3.5 新三板市场流动性不足 199 5.4 新三板市场投资趋势展望 201
5.4.1 2018年挂牌突破一万，分层管理机制试行 201 5.4.2 参与主体更加多元，协作机制更加健全 202 5.4.3 制造业和信息技术业成主要市场，区域分化严重 203 5.4.4 2018年新三板政策风向及大势展望 204
第6章 2017-2018年中国新三板运行局势分析 208 6.1 新三板投资模式与投资机遇 208
6.1.1 机构投资者很活跃，IT等领域最受青睐 208 6.1.2 退出机制务实为主，畅想价值投资红利 211 6.1.3 三大派系竞争上岗，固守优势尝试突破 214 6.1.4 募资渠道寻求突破，引导基金 保险资金 215 6.2 新三板向中国版“纳斯达克”迈进 215 6.2.1 新三板：突破&创新 216 6.2.2 创业板与中小板的孵化器 217 6.2.3 政策红利缓解新三板流动性危机 218
第7章 2017-2018年中国新三板运行形势分析 221
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7.1 2018年新三板发展再回顾 221 7.2 并购重组为新三板带来新机遇 222
7.3 我国“新三板”市场发展与中小企业融资分析 223 7.3.1 “新三板”市场的形成背景 223 7.3.2 “新三板”市场的当前发展特征 223 7.3.3 中小企业挂牌“新三板”市场的利弊分析 224 7.4 公司监管核查趋严 228 7.5 做市商制度逐步完善 228 7.6 证监会叫停PE挂牌新三板 228
第8章 新三板挂牌上市的条件和程序 229 8.1 新三板挂牌上市的条件 229 8.1.1 对挂牌公司的要求 229 8.1.2 对主办券商的要求 229 8.1.3 对备案文件的要求 230 8.1.4 对信息披露的要求 230 8.2 新三板挂牌上市的程序 231 8.2.1 尽职调查阶段 231 8.2.2 改制重组阶段 232 8.2.3 推荐挂牌阶段 233 8.2.4 股份挂牌前准备阶段 233 8.2.5 股份上市交易 234 8.3 新三板挂牌操作流程解密 235 8.3.1 新三板备案制主要体现 235
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8.3.2 新三板业务的挂牌流程 235
第9章 企业挂牌新三板之重点法律问题 238 9.1 新三板挂牌的法定条件及解读 238 9.1.1 新三板挂牌的法定条件 238 9.1.2 具体要求 238
9.2 挂牌中重点关注的法律问题及解决方案 242 9.2.1 主体资格问题 242 9.2.2 股东适格 243 9.2.3 出资方式合法合规 244 9.2.4 无形资产出资问题的解决 245 9.2.5 股份代持 245 9.3 挂牌“新三板”纳税要规范 248 9.3.1 涉税瑕疵影响企业挂牌 249 9.3.2 改制税务处理比较复杂 249 9.3.3 专业机构帮助扫清障碍 250 9.4 企业新三板挂牌要法律问题解决方案 251
第10章 新三板转板及实例深度研究 265 10.1 转板通道开通需解决的问题 265 10.1.1 核准制需向注册制过渡 265 10.1.2 股东人数限制要有所放宽 265 10.1.3 资本市场制度有待完善 265 10.2 新三板转板制度的立足点 265