C.1000×
17% D.1000×7%
6.下列关于名义利率与实际利率的表述正确的是 （ ）
A.实际年利率?（1?名义年利率利率）一年内的计息次数?1
一年内计息次数B.金额相同的债券用实际利率和名义利率计算的终值相等 C.一年内多次复利的实际年利率大于名义年利率 D.一年内复利的次数越多，则实际年利率越小
7.利用标准差比较两个投资项目风险的大小，其前提条件是 （ ） A.两个项目的置信区间相同 B.两个项目所处的行业相同
C.两个项目的期望报酬率或原始投资额相等
D.没有条件，任何两个项目都可以用标准差来比较风险大小
8.把两种完全正相关的股票组合在一起时，下列说法正确的是 （ ） A.能分散掉一部分风险 B.能分散掉全部的系统风险 C.没有任何风险 D.不能分散风险
9.下列关于理财风险的衡量表述正确的是 （ ） A.比较任意两个项目，标准差的值越大则风险越大 B.比较任意两个项目，标准差率的值越大则风险越大 C.一种证券的β系数越大，证券的非系统风险越大 D.一种证券期望报酬率大，风险越大
10.标准差和β系数都可以用来衡量风险的大小，下列表述正确的是
（ ）
A.标准差是衡量总风险的指标，β系数是衡量系统风险的指标 B.标准差是衡量非系统风险的指标，β系数是衡量总风险的指标 C.标准差是衡量系统风险的指标，β系数是衡量非系统风险的指标 D.标准差是衡量非系统风险的指标，β系数是衡量系统风险的指标
二、多项选择题
1.关于时间价值，下列说法正确的是（ ）。
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A.时间价值是在生产经营中产生的，不是由时间创造的 B.时间价值以平均资金利润为基础，按复利计算
C.时间价值是对投资者推迟消费的耐心给予的报酬，该报酬量与推迟的时间成正比关系
D.时间价值的绝对数是资金在生产经营过程中带来的真实增值额 E.时间价值的相对数是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率
2.下列说法正确的是 （ ）A.复利终值系数和复利现值系数互为倒数 B.普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数 C.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数 D.普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数 E.预付年金终值系数和预付年金现值系数互为倒数
3.下列关于预付年金表述正确的是 （ ）A.预付年金是指在一定期间内，各期期初等额的系列收付款项，由于计算方向不同，预付年金分为预付年金终值和预付年金现值 B.预付年金现值=A×（PVIFA i,n+1-1） C.预付年金现值=A×PVIFAi,n×（1+i） D.预付年金终值=A×（FVIFA i,n-1+1） E.预付年金终值= A×FVIFAi,n×（1+i）
4.下列关于风险说法正确的是 （ ）A.理财项目的总风险包括系统性风险和非系统性风险
B.非系统风险是指由于整个经济的变动而造成的市场全面风险 C.系统风险是指对于特定的理财项目来说所存在的风险，
D.非系统风险来自于外部环境或整个市场，不能通过多样化投资策略进行分散
E.系统风险与理财项目外部因素的变动无关，可以通过多样化投资策略进行分散
5.下列关于报酬率的说法正确的是 （ ）A.风险报酬率是指投资者因冒险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬率，即风险报酬额与原始投资额的比率 B.投资总报酬率=风险报酬率+无风险报酬率 C.无风险报酬率=通货膨胀贴水+时间价值率 D.时间价值率=投资总报酬率-通货膨胀贴水
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E.在财务管理中通常把某一时期某个国家的政府债券的报酬率视为无风险报酬率。
6.下列可以用来衡量风险大小的有 （ ） A.标准差 B.标准差率 C.β系数 D.相关系数r E.期望报酬率
7.下列关于两种股票的相关系数r的说法正确的是 （ ） A.两种股票组合的风险不仅取决于两种股票各自的风险，还取决于两种股票的相关系数r
B.当相关系数r=﹢1.0时，两种股票为完全正相关，投资组合不发生作用 C.当相关系数r=－1.0时，两种股票为完全负相关，两种股票组合时系统风险完全抵消
D.当相关系数r=0.6，两种股票正相关，能降低风险，不能完全消除风险 E.当相关系数r=0时，两种股票不相关，此时投资多样化偶尔能起到降低风险的作用
8.下列关于β系数的说法正确的是 （ ） A.β系数度量的是一种证券投资或证券组合的系统风险 B.某种股票的β=1，说明该股票的风险与整个市场风险相等 C.某种股票的β＞1，说明该股票的风险大于整个市场风险 D.某种股票的β＜1，说明该股票的风险小于整个市场风险 E.某种股票的β=0.5，说明该股票风险是整个市场股票风险的一半 9.下列关于证券投资的风险的说法正确的是 （ ） A.证券投资的总风险由系统风险和非系统风险两部分组成 B.可分散风险可通过证券组合来消减，消减程度取决于相关系数r C.不可分散风险不能通过证券组合来消减，需要用β系数来计量 D.证券组合的风险程度，取决于综合β系数的大小
E.证券组合的风险程度一般要小于该组合中各项证券的平均风险 10.根据资本资产定价模型，影响某种证券投资组合的必要报酬率的因素有 （ ） A.组合中各种证券的β系数 B.无风险报酬率
C.证券投资组合的β系数
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D.证券市场的平均报酬率 E.组合中各种证券所占的比重
三、判断题
1.一定量的资金投入到生产经营中后，在不同的时间上具有不同的价值，即今天的一定量资金比未来的同量资金具有更高的价值。 （ ） 2.时间价值是对投资者推迟消费的耐心给予的报酬，该报酬量与推迟的时间成正比例关系。 （ ） 3.如果把通货膨胀因素抽象掉，投资报酬率就是时间价值率和风险报酬率之和。 （ ） 4.在终值相同的情况下，复利现值与贴现率和计息期数成正比。 （ ） 5.普通年金是指一定时期内各期期初等额系列收付的款项。 （ ） 6.预付年金终值系数等于普通年金终值系数的期数加1，系数减1。（ ） 7.某债券按季付息，则该债券的实际年利率高于名义年利率。 （ ） 8.一年当中复利次数的多少称为复利频率。复利的频率越快，同一期的终值越小。 （ ） 9.风险分为系统性风险和不可分散风险。 （ ） 10.不可分散风险对不同企业的程度，可以用β来衡量。整个证券市场的β=0。 （ ） 11.在充分的投资组合情况下，非系统风险可以被消除，这时，投资组合的风险指的是系统风险。 （ ） 12.标准差主要用来比较期望值或原始投资额相等的项目的风险大小，标准差的值越大，投资风险越小。 （ ） 13.标准差率是对风险的相对估量，适用于评价具有不同期望报酬率的投资项目之间风险程度的测定。 （ ） 14.只要两种证券不是完全正相关，两种证券组合就能分散风险，相关系数越大，风险分散的越充分。 （ ） 15.两种完全负相关的股票组合在一起时，可以分散掉全部的系统风险。 16.由两种正相关的证券形成的证券组合不能分散风险。 （ ） 17.β系数用来衡量不可分散风险，整个证券市场的β系数为0。 （ ） 18.某证券组合风险报酬率是该证券组合的β值与市场风险报酬率的乘积。 （ ） 19.证券组合的风险报酬是指投资者因承担不可分散风险而要求的，超过时间价值的那部分额外报酬。 （ ） 20.资本资产定价模型表明了在证券投资充分多样化的组合中，其风险与要求的报酬率之间存在的均衡关系，该模型不适用于单个证券必要报酬率的测量。 （ ）
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四、计算题
1.假设甲工厂有一笔153 500元的资金，存入银行，准备5年后利用这笔存款的本和利购买一套设备，该设备的预计价格是215 000元，银行的存款利率为7%。 要求：计算甲工厂5年后能否用这笔钱购买设备。
2.某企业从现在起每年年末等额偿还银行贷款，10年后还清5000 000元，银行贷款利率为8%。
要求：计算该企业每年应偿还多少元贷款？
3.某企业需要一台设备，现在买价为190 000元，可使用10年。如果租用此设备，则从现在开始每年年末支付租金30 000元，连续支付10年。假定利率为10%。 要求：通过计算决定应该购买还是租用该设备。
4.某公司投资一10年期的项目，改项目预计前4年没有收益流入，从第5年到第10年每年年初获得收益为200万元，年利率为10%。 要求：计算该项目10年间获得的总收益的的现值。
5.某人欲投资100万元购买债券，有两种选择，甲债券该债券票面年利率为12.5%，每年付息一次，乙债券该债券票面年利率为12%，每季度计息一次（按票面利率），每年付息一次。
要求:通过计算说明此人购买那种债券一年后将获得较多的利息。
6.某企业准备对外投资，有A、B、C三个项目可以选择，三个项目的报酬率及其概率分布如下表： 经济状况 良好 一般 较差 要求：
（1） 计算三个项目的期望报酬率； （2） 计算三个项目的标准差；
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概率 0.3 0.4 0.3
各种情况下的报酬率
A项目 80% 30% －40%
B项目 65% 15% -5%
C项目 40% 20% －10%