客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收到原保险合同保费取得的现金 收到再保险业务现金净额 保户储金及投资款净增加额 处置交易性金融资产净增加额 收取利息、手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付原保险合同赔付款项的现金 支付利息、手续费及佣金的现金 支付保单红利的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 减少质押和定期存款所收到的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 12381 3562 949267 667385 -- -- -- -- -- 98103 36946 88033 890468 58799 -- 482 217 -- 84236 -- 84935 10241 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 10790 5047 804831 520466 -- -- -- -- -- 77471 40363 80798 719098 85733 -- -- 128 -- -- -- 128 9382 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 9622 5697 745994 542386 -- -- -- -- -- 67918 33109 80657 724071 21923 622 2029 278 -- 792 -- 3721 21524 投资所支付的现金 质押贷款净增加额 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付的其他与投资活动有关的现金 增加质押和定期存款所支付的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 汇率变动对现金及现金等价物的影响 现金及现金等价物净增加额 加:期初现金及现金等价物余额 期末现金及现金等价物余额 净利润 少数股东损益 未确认的投资损失 资产减值准备) 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 待摊费用的减少 预提费用的增加 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 固定资产报废损失 -- -- -- 106217 -- 116457 -31522 -- -- -- -- -- 0 -- 20951 -- -- 20951 -20951 -1281 5045 33981 39026 64095 -- -- 5903 8536 739 -- -- -- 78 -- 4985 -- -- 77114 -- 91481 -91353 -- -- -- -- -- 0 -- 17318 -- -- 17318 -17318 -415 -23353 57334 33981 51486 -- -- 2979 8518 704 -- -- -- 144 -- -- -- -- -- -- 21524 -17803 -- -- 1353 -- -- 1353 1353 16165 -- -- 17518 -16165 -3595 -15640 72974 57334 52496 -- -- 3176 7659 617 -- -- -- 0 19 公允价值变动损失 递延收益增加(减：减少) 预计负债 财务费用 投资损失 递延所得税资产减少 递延所得税负债增加 存货的减少) 经营性应收项目的减少 经营性应付项目的增加 已完工尚未结算款的减少(减:增加) 已结算尚未完工款的增加(减:减少) 其他 经营活动产生现金流量净额 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 现金的期末余额 现金的期初余额) 现金等价物的期末余额 现金等价物的期初余额 现金及现金等价物的净增加额
-13 -- -- -1716 -795 -2779 26 -29640 -21416 44682 -- -- -8902 58799 -- -- -- 39026 33981 -- -- 5045 15 -- -- 57 -177 -830 42 -6795 5091 27585 -- -- -3087 85733 -- -- -- 33981 57334 -- -- -23353 270 -- -- 3023 -2029 -489 -42 885 -56446 12785 -- -- -- 21923 -- -- -- 57334 72974 -- -- -15640 三、财务能力分析
1、偿债能力分析 ①短期偿债能力：
（1）流动比率：是企业流动资产与流动负债的比值
年份 项目 流动资产 流动负债 流动比率 443527 198890 2.23 368739 156512 2.356 317147 129788 2.44 2013年 2012年 2011年
（2）速动比率：速动资产与流动负债的比值
年份 项目 速动资产 流动负债 速动比率
2013年 310989 198890 1.56 2012年 261402 156512 1.67 2011年 214118 129788 1.65 （3）现金比率：是企业的现金类资产与流动负债的比值
年份 项目 现金+现金等价物 流动负债 现金比率
偿债能力分析是指企业偿还各种到期债务的能力。对偿债能力进行科学、合理的评价，既关系到企业财务风险乃至经营风险是否得到有效控制，又维系着与企业有利害关系各方面的经济利益。因此，企业管理者、债权人及股权投资者都十分重视企业的偿债能力分析。偿债能力分析主要分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，流动比率和速动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标。苏泊尔公司2011—2013年流动比率分别为2.23,2.356,2.44，速动比率分别为1.56,1.67,1.65，根据西方的经验，流动比率在2左右，速动比率在1左右比较合适，苏泊尔公司的流动比率和速动比率均属于正常范围，说明苏泊尔公司的短期偿债能力较强，但是从2011到2013年，苏泊尔公司的流动比率和速动比率均呈下降趋势，这表明苏泊尔公司的短期偿债能力在下降。现金比率可以反映企业的直接偿付能力，因为现金是企业偿还债务的最终手段，如果企业现金缺乏，就可能发生支付困难，面临财务危机。苏泊尔公司的现金比率较高，说明企业具有较好的支付能力，对偿还债务是有保障的。但是如果这个比率过高，可能意味着企业拥有过多的盈利能力较低的现金类资产，苏泊尔公司近年现金比率的下降恰恰表明其对公司的资产进行了良好的规划，减少了部分盈利能力较低的现金类资产，转而扩大了其他例如金融性资产、固定资产等盈利能力较高的资产。
②长期偿债能力：
（1）资产负债率：是企业负债总额与资产总额的比率
年份 项目 负债总额 资产总额 资产负债率
长期偿债能力是指企业偿还产期负债的能力，资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，苏泊尔公司的资产负债率在30%左右，说明其有1/3的资产来源于举债，同时，从2011—2013年资产负债率在不断上升，说明苏泊尔公司偿还债务的能力在下降，财务风险加大。
200456 573747 34.9% 156567 496025 31.6% 129802 439228 29.6% 2013年 2012年 2011年 140541 198890 70.66% 111508 156512 87.44% 57534 129788 87.14% 2013年 2012年 2011年 但仍然处于较低水平，说明该公司资产对负债的程度较高，财务风险较低。但同时也说明该企业没有充分发挥负债的财务杠杆效应。苏泊尔公司的产权比率从2011年的41.94%上升到2013年的53.28%，产权比率在50%左右，说明苏泊尔公司资产结构较合理，总体偿债能力较高，负债的权益保障程度较高。
2、营运能力分析
（1）应收账款周转率：是企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率
年份 项目 销售收入 应收账款平均额 应收账款周转率 应收账款平均收账期 838325 66147 12.67 28.4 688946 65583.5 10.50 34.3 712565 55222 12.90 27.9 2013年 2012年 2011年
（2）存货周转率：是企业一定时期的销售成本与存货平均余额的比率
年份 项目 销售成本 存货平均余额 存货周转率 存货周转天数 2013年 2012年 2011年 599055 119937.5 4.66 72.08 488382 105183 4.64 77.53 517759 104810 4.94 72.87
（3）流动资产周转率：是销售收入与流动资产平均余额的比率
年份 项目 销售收入 流动资产平均余额 流动资产周转率 838325 406133 2.06 688946 342943 2.01 712565 299826.5 2.38 2013年 2012年 2011年
（4）总资产周转率：是企业销售收入与资产平均总额的比率
年份 项目 销售收入 资产平均总额 总资产周转率
营运能力反映了企业资金周转状况，可以了解企业的营业状况及经营管理水平。资金周转状况好，说明企业的经营管理水平高，资金利用率高。企业通过营运能力分析，可以发现企业资产营运中存在的问题，从而优化资产结构，提高企业资产周转率，减少经营风险，提高企业经济效益。
838325 534886 1.57 688946 467626.5 1.47 712565 416129.5 1.71 2013年 2012年 2011年