是金融赤字和财政赤字引发信贷失衡导致货币失控，根本原因是中央和地方政府通过提高投资率追求GDP高速度，一方面引发金融赤字；另一方面形成资本存量结构失衡导致物价上涨。
应通过货币政策审慎监管手段，对通过银行使用长期投资项目采取资本金和比例管理原则，通过使用资本存量而不是以新增信贷转为化资本增长的办法,控制金融体系的信用创造能力，控制货币信贷总量。
2.切断土地财政成为货币发行的渠道
土地财政是以土地为抵押从银行获得贷款再转化为资本存量后成为货币发行一个主渠道。这种货币发行表面上是有土地抵押，实际上是没有真实意义物质担保的，土地转化为货币是两头全部使用的贷款而并非实体经济所能容纳和平衡的货币量。从历史数据分析可看出，凡是因为大量土地产生信贷行为基本都会产生金融赤字。所以要切断土地为抵押发行信贷渠道。
银行资金管理应限制由土地产生的长期资本性贷款。货币信贷扩张很重要一个原因是银行短期资金来源长期贷放，比重过高的长期信贷结构使银行资产结构出现严重失衡，必然带来银行流动性风险。
3.理顺财政银行关系解决信贷资金财政化问题 我国财政与银行不正常关系，主要是政府通过地方融资
平台将银行信贷资金转化为财政资金运用。地方融资平台所获得信贷的前身称之为“开发性金融”，主要是地方政府采取软财政担保从银行得到信贷用于基础设施投资，这种放款不以足额财政收入为担保使其成为不折不扣财政性发行的货币,是财政赤字转化为金融赤字表现形式。
2005年到2008年我国此类放款银行累积总额达10.7万亿，如有3－4万亿资金完全转变为财政性货币发行只能通过物价上涨来平衡。
4.重视开放经济条件货币管理转轨问题
开放经济条件下的外汇管理是货币管理一个重要环节。在人民币没有完全可兑换情况下，我国仍然要十分注重外汇流入对流动性的影响。大规模短期跨境资本流动会产生类似“不可能三角”对货币政策冲击。
通过适当放开人民币兑美元限制和对非经常项下资本流入进行严格管理两方面对冲外汇占款过大的压力，对人民币汇率管理要纳入货币信贷总量管理的核心环节。
5.加强对银行货币派生能力的管理
商业银行运用票据重复贴现可以创造货币在实践中已经证明，当使用贷款限额规模管理政策工具时，商业银行通常可能采取这种方法来规避对其的规模管理。解决这个问题必须通过监管当局对商业银行短期贷款与票据流动做出流程的界定和管理，对由此产生的货币派生要进行定量管理。
6.解决金融非中介化强化货币政策效应
金融非中介化对金融宏观调控影响很大，它使得调控的中介目标几乎失去准确性。我国经济发展过程中影子银行和民间借贷助长了金融非中介化进程。产生的原因主要来自于信贷资源错配和利率偏低形成的。
我国信贷占社会融资总量比重已由2002年的92%下降至目前55%左右，银行通过表外业务（委托贷款+信托贷款+银行承兑汇票）提供融资量占27.4%，再加上银行参与的企业债承销及交易，银行直接和间接参与比例依然占社会融资总量90%以上。利差导致的寻租和转贷行为加剧了金融非中界化。解决这个问题要从金融结构调整和运用利率正的调节机制入手，使金融需求与供给相适应。
7.解决货币总量与信贷结构的矛盾
我国长期来就存在货币供给总量与信货结构矛盾，当总量偏松时矛盾不突出，在货币政策偏紧状态下，中小企业和农副产品融资困境明显，主要原因是结构失衡影响了总量控制。信贷结构不合理与我国银行体制有关，大的国有银行占有绝大多数信贷资源配对中小企业信贷供给严重不足。在紧的货币政策环境下可通过实行定向适度宽松货币政策来解决结构矛盾。
8.建立货币政策目标定量化管理体系
我国的货币政策形成的管理框架有两个方面应加强：第
一，分清货币层次量的规定性。我国现行货币层次划分延续了过去M0,M1,M2的划分，但是经济发展对货币需求增加，使得M1和M2已经不能代表所有的经济发展产生的货币量了;第二，是货币需求函数的运用是我国货币政策管理框架，货币管理中介目标是M2，如果M2不能反映出经济增长过程中产生实际货币需求，那么宏观调控目标一定是会出现偏差。
从深层次看我国通货膨胀根源是在高速经济增长过程中主要依赖投资和出口保持经济高速增长，而过度投资和外汇盈余过多创造信贷过多，导致货币太多，这中间许多货币已经不是由M2可以计算清楚的了，所以现行货币供应量的统计方法已经不能适应经济增长对货币需求的统计了。
三，关于我国通货膨胀预期问题
十二五规划中我国已经做出了适当降低我国经济增长速度的决策，这对解决通货膨胀通过纠正过去过度依赖增加投资和房地产开发提高GDP的做法打下了基础。
2012年通胀形势要从两方面分析，其一，从供给看，我国历来要保农副产品生产的资金需求，在总量控制前提下，只能挤出投资和房地产占用的资金才能保证供给，使有效的总需求与总供给平衡；其二，从需求看，我国2009年和2010年大规模支出计划带来巨额债务和发行的货币引发较严重通货膨胀并没有结束,2011年前三季度紧缩虽然有所成效，
但在全球经济形势恶化和国内部分中小企业资金短缺情况下使得我国2011年11月份实际再度放松银根。目前从GDP的平减指数看，累积的过度需求还有可能导致2012年通胀形势持续。所以2012年对货币总量的控制仍然不能放松。可采取定向适度宽松货币政策，对影响有效供给可适当放松部分银根。