2．证券发行和证券交易是两个不同的领域，它们互相独立，没有联系。 ( ) 3．证券交易市场是证券发行市场的基础和前提。 ( ) 4．证券市场是财产权利直接交换的场所。 ( )
5．证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、基金市场、保险市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场和融资租赁市场等。 ( ) 6．场外市场是指在证券交易所外的市场。 ( )
7．场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构。 ( ) 8．股票的流动性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。 ( ) 9．股票虽然具有永久性特征，但股东构成并不具有永久性。 ( ) 10．普通股股东享有分配公司剩余资产的权利是无条件的。 ( ) 11．风险性、流动性是股票最基本的特征。 ( )
12．股票的内在价值也就是每股股票所代表的实际资产的价值。 ( ) 13．普通股股东享有分配公司剩余资产的权利是有条件的。 ( )
14．在社会募集方式下，股份公司发行的股份应该全部向社会公众公开发行。 ( )
15．证监会对上市公司股权分置改革实施一线监管，协调指导上市公司股权分置改革业务，办理非流通股份可上市交易的相关手续。 ( )
16．债券投资不能安全收回有两种情况：一是债务人不履行债务；二是流通市场风险。 ( ) 17．固定利率有价证券的价格受现行利率和预期利率的影响，它们的价格变化与利率变化一般呈现正比关系。 ( )
18．债券按券面形态可以分为实物债券、付息债券、凭证式债券和记账式债券。 ( ) 19．按利息支付方式的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。 ( )
20．凭证式国债是指由财政部发行的，有固定面值及票面利率，通过“纸质媒介”记录债权债务关系的国债。 ( )
21．按偿还期限的长短，国债分为短期国债、中期国债和长期国债。其中，短期国债、中期国债属于有期国债，而长期国债属于无期国债。 ( )
22．流通国债是指可以在流通市场上交易的国债。这种国债的特征是投资看可以自由认购、自由转让，通常记名，转让价格取决于对该国债的供给与需求。 ( )
23．按发行本位分类，国债可以分为实物国债和凭证式国债。 ( )
24．公司以不动产的房契或地契作抵押，如果发生了公司不能偿还债务的情况，抵押的财产将被暂停使用还款后才能再使用。 ( )
25．欧洲债券是在欧洲市场发行的债券的总称。 ( )
26．扬基债券是美国政府在美国债券市场上发行的一种债券。 ( )
27．欧洲债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而外国债券则由一家或几家大银行牵头，组成国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。 ( )
28．我国目前的证券投资基金既有公司型基金又有契约型基金。 ( )
29．以科学的投资组合降低风险、提高收益体现了基金分散风险的特点。 ( ) 30．证券投资基金的投资对象为股票、债券和其他证券投资基金。 ( ) 31．ETF和LOF的共同之处就在于两者都是用一揽子股票申购和赎回。 ( )
32．基金持有的未上市的股票由于其价格无法确定，因此，其不属于基金资产总值的计算范围。 ( ) 33．开放式基金的基金份额持有人可以事先选择基金利润的分配方式，基金持有人未进行选择的，基金管理人可将持有人所获现金收益按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额。 ( ) 34．金融期权合约本身可以作为金融期权的基础资产。 ( )
35．金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性，期权的买方只有义务而没有权利，而期权的卖方只有权利而没有义务。 ( )
36．看涨期权也称认沽权，是指期权的买方具有在约定期限内按协定价格买入一定数量基础金融工
具的权利。 ( )
37．认股权证的换股比例越高，认股权证的价值越小。 ( )
38．认股权证的交易可以在交易所内进行，也可以在场外交易市场进行。 ( )
39．根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。目前我国证券市场推出的权证均为债权类权证。 ( )
40．避开直接发行股票与债券的法德要求，上市手续简单、发行成本低是存托凭证对投资者的优点。 ( )
41．附赎回条款的可转换债券具有迫使投资者实行转换或将债券卖出的作用。 ( )
42．根据资产证券化的地域分类，可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。 ( ) 43．无担保ADR的存款协议只规定存券银行与ADR持有者之间的权利义务关系。 ( ) 44．全额包销过程中，承销机构与证券发行人之间的关系是委托——代理关系。 ( )
45．询价对象包括符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、合格境外机构投资者(QFII)以及其他经中国证监会认可的机构投资者和个人投资者。 ( )
46．证券发行时，询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于5个月。 ( ) 47．承购包销是指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式。 ( ) 48．我国规定，首次公开发行股票以协商定价方式确定股票发行价格。 ( )
49．中小企业板指数以最新自由流通股本数为权重，即以扣除流通受限制的股份后的股本数量为权重，以基期加权法计算；并以逐日连锁计算的方法得出实时指数的综合指数。 ( )
50．股价平均数和股价指数是衡量股票市场总体价格水平及其变动趋势的尺度，也是反映一个国家或地区政治、经济发展状态的灵敏信号。 ( )
51．投资者可以通过买卖不同的股票来消除证券的非系统性风险。 ( )
52．一般来说，率先涨价的商品、上游商品、热销商品股票的购买力风险较大，国家进行价格控制的公用事业、基础产业和下游产品等股票的购买力风险较小。 ( ) 53．利率风险对普通股的影响不像债券和优先股那样没有回旋余地。 ( ) 54．普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。 ( ) 55．不同债券的利率不同，这是对财务风险的补偿。 ( )
56．自2006年1月1日新修订的《证券法》实施，我国将证券公司分为经纪类和综合类证券公司，实行分类管理。 ( )
57．我国《证券法》规定，证券公司的组织形式为有限责任公司、股份有限公司以及合伙形式。 ( ) 58．会计师事务所申请证券相关业务许可证时，应提交最近5年的年度会计报表。 ( )
59．从事证券相关业务的会计师事务所、审计师事务所必须具有10名以上取得证券、期货相关业务资格考试合格证书或者已经取得许可证的注册会计师(不含分支机构注册会计师)。 ( )
60．货银兑付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。( )
《市场基础知识》全真试题答案 一、单项选择题
1．【答案】D 【解析】公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券，其范围比较广泛，主要有股票、公司债券及商业票据等。在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。
2．【答案】D 【解析】有价证券的分类主要有：①按募集方式，可分为公募证券和私募证券；②按证券所代表的权利性质，可分为股票、债券和其他证券三大类；③按证券发行主体的不同，可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
3．【答案】B【解析】非上市证券包括凭证式国债和普通开放式基金份额。
4．【答案】B 【解析】有价证券包括公募和私募两种，公募证券是通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的，而私募证券是向特定的投资者发行的证券。
5．【答案】C 【解析】证券持有者在不造成资金损失的前提下，可以用证券换取现金。这表明了证券具有流动性。
6．【答案】A 【解析】开放式基金通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。 7．【答案】D 【解析】1872年，北洋通商大臣、直隶总督李鸿章，委派上海商人朱其昂、朱其诏筹建上海轮船招商局。随着该局的成立和第一期股本的认定和筹集，中国第一家近代意义的股份制企业和中国人自己发行的第一张股票诞生。
8．【答案】B 【解析】根据我国政府对WT0的承诺，外国证券机构驻华代表处申请成为证券交易所的特别会员可由证券交易所受理。
9．【答案】A 【解析】参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金以及其他金融机构。证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者；商业银行属于银行业金融机构，其投资一般仅限于政府债券和地方政府债券；保险公司已成为全球最大的机构投资者。
10．【答案】C 【解析】A选项描述的是证券投资基金；B选项描述的是企业年金；D选项描述的是社会公益金。
11．【答案】A来【解析】QFII制度是指允许合格的境外机构投资者在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种制度。
12．【答案】 A 【解析】2002年12月，由湘财证券和法国里昂证券组建的华欧国际证券有限公司获中国证监会批准正式设立，是依据《外商参股证券公司设立规则》设立的第一家中外合资证券公司。l995年5月，中国建设银行、美国摩根士丹利国际公司等5家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证券公司。
13．【答案】C 【解析】 中国金融期货交易所股份有限公司将是中国内地成立的第四家期货交易所，也是中国内地成立的首家金融衍生品交易所。
14．【答案】A 【解析】要掌握国际证券市场的发展趋势。
15．【答案】D 【解析】股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权力，同时也承担相应的责任与风险。
16．【答案】C 【解析】证券可以分为设权证券和证权证券：前者是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生；后者是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
17．【答案】A 【解析】B、C、D选项是无记名股票的特点。 来源： 18．【答案】C 【解析】股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上讲，股票的清算价值应与账面价值一致，但在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，故实际清算价值往往小于账面价值。
19．【答案】A 【解析】在没有优先股的条件下，每股账面价值是以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。
20．【答案】A 【解析】通常情况下，股票的账面价值并不等于股票价格。原因有两点：一是会计价值通常反映的是历史成本或者按某种规则计算的公允价值，并不等于公司资产的实际价格；二是账面价值并不反映公司的未来发展前景。
21．【答案】C 【解析】普通股票股东是否具有优先认股权，取决于认购时间与股权登记日的关系。在股权登记日前认购普通股票的，该股东享有优先认股权；在此日期后认购普通股票的，该股东不享有优先认股权。前者可称为附权股或含权股，后者可称为除权股。
22．【答案】B 【解析】依据优先股票的在公司盈利较多的年份里，除了获得固定的股息外，能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配，将优先股票分为参与优先股和非参与优先股。应了解优先股票的五种分类和依据。
23．【答案】D来源【解析】A、B、C三项属于普通股票的权利。
24．【答案】B 【解析】我国在境外上市的外资股按照上市的地方不同，主要有H股、S股、N股、L股等，其注册地均在内地，但上市地分别在中国香港、新加坡、纽约、伦敦的外资股。而B股是在境内上市的外资股。
25．【答案】B 【解析】记账式债券是没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的全过程。记账式债券可以记名、挂失，安全性较高，同时由于记账式债券的发行和交易均无纸化，所以发行时间短，发行效率高，交易手续简便，成本低，交易安全。
Z6．【答案】C 【解析】凭证式债券的形式是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。发行凭证式国债一般不印制实物券面，而采用填制“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”的方式，通过部分商业银行和邮政储蓄柜台，面向城乡居民个人和各类投资者发行。 27．【答案】B 【解析】提前兑取凭证式债券时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的2‰收取手续费。
28．【答案】B 【解析】贴现债券在发行时票面不标明利率，而是以折价的方式发行，偿还时按票面价值偿还，售价与票面价值之间的差额就是贴现债券的利息，因此通常称为无息债券。
29．【答案】A 【解析】贴现债券是指债券券面上不附有息票，在票面上不规定利率，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。
30．【答案】D 【解析】按照计息方式的不同，债券可以分为单利债券、复利债券、贴现债券和累进利率债券。其中，累进利率债券是指以利率逐年累进方法计息的债券。
31．【答案】A 【解析】筹资者在确定债券期限时优先考虑的因素是资金使用方向、市场利率变化和债券变现能力。
32．【答案】C 【解析】A选项是附有可转换条款的债券；B选项是附有赎回选择权的债券；D选项是附有出售选择权的债券。
33．【答案】C 【解析】A选项储蓄国债(电子式)是指财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券；B选项赤字国债是指用于弥补政府预算赤字的国债；D选项特种国债是指政府为了实施某种特殊政策而发行的国债。
34．【答案】B 【解析】按债券形态划分的三种国债的区别表现为：①实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券；②凭证式债券是指外在形式是一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券；③记账式债券是指没有实物形态的票券，只是电脑账户中记录的债券。 35．【答案】D
【解析】我国为增加国有银行的资本金而发行的国债是特别国债。
36．【答案】B 【解析】A选项是实物债券的定义；C选项是凭证式债券的定义；D选项是货币国债的定义。
37．【答案】A 【解析】政府债券由于信用等级最高、安全性最高被称为“金边债券”。 38．【答案】A 【解析】按附新股认股权和债券能否分开来划分，债券可分为：①可分离型，即可分离交易的附认股权证公司债券，其债券与认股权可以分开，可独立转让；②非分离型，即不能把认股权从债券上分离，认股权不能成为独立买卖对象的债券。
39．【答案】A 【解析】附认股权证的公司债是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权。预先规定的条件主要是指股票的购买价格、认购比例和认购期间。
40．【答案】C 【解析】C选项中，在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。
41．【答案】D 【解析】过去，企业过于依赖银行体系的间接融资，发行亚洲债券正是为了改变这种不合理的融资格局。
42．【答案】B 【解析】封闭式基金的募集期限为3个月，自该基金批准之日起计算。封闭式基金自批准之日起3个月内募集的资金超过该基金批准规模的80％的，该基金方可成立。
43．【答案】D 【解析】根据《证券投资基金销售管理办法》，商业银行、证券公司、证券投资
咨询机构、专业基金销售机构，以及中国证监会规定的其他机构可以向证监会申请基金代销业务资格。 44．【答案】B 【解析】基金的变更是指基金在其运作过程中，因为某种特殊的情况和原因使基金本身或其运作过程发生重大改变。而清算是指投资基金因各种原因不再经营运作，将进行清算解散，不属于基金变更。
45．【答案】C 【解析】C选项属于货币基金的特点。
46．【答案】A 【解析】1999年，我国香港地区推出的盈富基金是亚洲推出的第一支ETF基金。 47．【答案】A 【解析】基金托管人的职责之一是按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜，基金清算账册及有关文件由基金托管人保存15年以上。
48。【答案】B 【解析】基金管理费是指支付给实际运用基金资产、为基金提供专业化服务的基金管理人的费用。股票基金的管理费率(年)为1.5％。
49．【答案】A 【解析】管理费和托管费费率一般须经基金监管部门认可后在基金契约或基金公司章程中订明，不得任意更改。
50．【答案】D 【解析】根据《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》，当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。投资者于周五申购的基金份额不享有周五和周六、周日的收益，投资者于周五赎回的基金份额享有周五和周六、周日的收益。
51．【答案】B 【解析】上市公司并不需要每日提交公司披露报告。 52．【答案】A 【解析】题中四个选项的保证金概念要加以区分。
53．【答案】D 【解析】荷兰式招标以价格为标的，是以募满发行额为止所有投标者的最低中标价格作为最后中标价格，全体中标者的中标价格是单一的；美式招标同样以价格为标的，是以募满发行额为止中标者各自的投标价格作为各中标者的最终中标价，各中标者的认购价格是不相同的。 54．【答案】B
【解析】发行人推销证券的方式有两种：一是自销；二是承销。 55．【答案】A 【解析】沪深300指数每次调整的比例定为不超过10％。
56．【答案】B 【解析】加权股价指数分为基期加权股价指数、计算期加权股价指数和几何加权股价指教。
57．【答案】B 【解析】实际收益率=名义收益率-通货膨胀率。只有当证券投资的名义收益率大于通货膨胀率时，投资者才有实际收益；否则即使名义收益率大于0，实际上投资者也是受到损失的。 58．【答案】B
【解析】实际收益率=名义收益率-通货膨胀率=l0％-5％=5％。
59．【答案】D 【解析】根据服务对象的不同，证券投资咨询业务又可进一步细分为面向公众的投资咨询业务，为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务，为本公司投资管理部门、投资银行部门提供的投资咨询业务。
60．【答案】D 【解析】A选项私募发行是向少数特定投资者发行；B选项公募发行是向不特定的社会公众公开发行证券；C选项自办发行是指发行公司自行办理证券的发行。 二、多项选择题
1．【答案】 ACD 【解析】从广义上讲，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
2．【答案】BC 【解析】各类机构投资者的资金来源、投资目的、投资方面虽各不相同，但一般都具有投资的资金量大、收集和分析信息的能力强、注重投资的安全性、可通过有效的资产组合以分散投资风险、对市场影响力大等特点。A、D两项是个人投资者的特点。
3．【答案】ABCD 【解析】股票发行的定价方式，可以采取协商定价方式，也可以采取一般询价方式、累计投标询价方式上网竞价方式等。
4．【答案】ABCD 【解析】有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定