利率为5%。某投资组合的期望收益率为10%，若该组合为前沿组合（在资本市场线上），求该组合的标准差
21、三个证券的β值分别为0.8,1.0和1.2，在某投资组合中三个证券的权重分别为0.2、0.3和0.5。市场组合的期望收益率为10%，标准差为20%，无风险利率为5%。若该组合是一个充分分散化的投资组合。计算该组合的β值、期望收益率和标准差
22、在市场处于均衡条件下，股票1的期望收益率为19%,β值为1.7；股票2的期望收益率为14%，β值为1.2,。假设CAPM成立，则市场组合的期望收益率是多少？无风险利率是多少？
23、假设下表中三种股票满足CAPM，填充 股票 1 2 3 预期回报 0.15 0.09 标准差 0.25 Β值 2.00 0.75 0.50 误差项方差 0.10 0.04 0.17
24、给定两种证券、市场组合和无风险收益率的信息如下： 证券1 证券2 市场组合 无风险收益率 期望收益率 17 9 12.0 5.0 与市场组合的相关系数 0.9 0.8 1.0 0 标准差 20 9.0 12.0 0 （1）画出证券市场线 （2）两种证券的β值是多少？ （3）在证券市场线上描出两个证券
25、由三个证券组成的证券组合，数据如下： 证券 甲 乙 丙 Β值 1.2 0.80 0.60 随机误差项标准差 6% 10% 3% 权重 0.2 0.5 0.3 如果市场指数的标准差为18%，求这个证券组合的总风险
26、构成证券组合的两证券满足单因素模型： 证券 A B 因素敏感度 0.20 3.50 非因素风险方差 0.0049 0.01 权重 0.40 0.60 如果因素的标准差是15%，求这个证券组合的因素风险、非因素风险和它的标准差
27、两个证券满足双因素模型，这两个因素不相关。 证券 A B 零因子 2% 3% 因素1载荷 0.8 0.7 因素2载荷 2.6 1.2 非因素风险 0.025 0.016 如果因素1因素2的预期值分别为15%和4%，标准差为20%和5%，在证券A上投资4000元，在B投资6000元构成一个证券投资组合。求证券组合预期收益率和标准差
28、假定影响证券价格的两因素已经确定：国内生产总值生产率与通货膨胀率。预期分别为3%和5%。某股票对国内生产总值增长率的敏感度为1，对通货膨胀敏感度0.5，股票期望收益率为12%，如果国内生产总值真实增长率为5%，通货膨胀率为8%，则修正后的股票
的期望收益率？
29、已知证券收益率由单因素模型生成，某一投资组合数据： 证券 A B C 因素敏感度 0.6 0.3 1.2 投资权重 0.4 0.3 0.3 期望收益率% 12 15 8 试确定一个可能的套利组合并计算其期望收益率
30、假定两个证券组合都已经充分分散化，E（RA）=12%，E（RB）=9%，如果影响证券价格的因素只有一个，并且bA=1.2，bB=0.8，可以确定无风险利率是多少？
31、市场上有4个证券 证券 A B C D 对因素1敏感度 0.5 1.5 0.8 2 2 1 0.8 1 1 期望收益率 8.5% 12.9% 10% 12% 设收益率由一个双因素模型生成 （1）试问市场是否存在套利机会。如果存在套利机会，确定一个套利组合
（2）如果知道该市场中前三个证券已经构成一个均衡市场，根据套利定价理论写出套利定价线方程，并根据套利定价线方程确定证券D的均衡收益率
32、考虑双因素APT模型，有两个独立的经济因素，F1和F2，无风险利率为5%。A、B是充分分散风险的两个资产组合。 组合 A B 对因素1的敏感度 0.5 1.5 对因素2的敏感度 1.0 0.5 期望收益率% 13 19 假设组合A和组合B不存在套利机会。 （1）如何利用组合A和组合B构造因素1的因素组合，该因素组合的期望收益率为多少？ （2）如何利用组合A和组合B构造因素2的因素组合，该因素组合的期望收益率为多少？ （3）如果一个新发行的证券C,对因素1的敏感度为0.5，对因素2的敏感度为0.8，若该证券的期望收益率为8%，是否存在套利机会，如果存在，如何构造套利组合？该证券的均衡收益率为多少？
33、设资本资产定价模型成立，证券的收益率由一个单因素模型生成。证券A、证券B及市场组合的相关信息如下：
σ2M=400，bA=0.7，bB=1.1，Cov（F，FM）=360 （1）计算证券A和证券B的β系数
（2）如果无风险收益率为6%，市场组合的期望收益率为12%，证券A和证券B的均衡收益率分别是多少？