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②商业信用不发达因素。我国企业产权制度落后，缺乏法律观念。由于全民信用意识不普及，社会信用体系不完备、不可靠，使得失信带来的收益往往大于守信的成本。在这种情况下，要形成严格还本付息的信用准则，树立成熟的信用竞争意识是很困难的。
③企业的商品质量因素。商品质量的好坏、价格的高低及品种规格是否齐全均会影响客户的付款愿望。一些企业销售的商品价格高、质量差，或规格不符合客户的要求，客户购买此类商品后有上当受骗的感觉，最终导致了客户延期付款，甚至拒付。
④市场竞争因素。在市场竞争条件下，竞争机制作用迫使企业以各种手段扩大销售。赊销作为企业扩大销售的主要手段，它除了能够向客户提供所需要的商品外，还在一定时期内向客户提供资金。企业间的激烈竞争要求企业向客户提供的信用条件起码与他的竞争对手所提供的相等，甚至更优一些。货币信用政策使其获得了竞争上的有利条件，但同时也带来了应收账款风险。 （三）应收账款风险的衡量
应收账款风险来自客户的信用风险。因此，在应收账款管理中，最重要的就是正确衡量信用风险。所谓应收账款信用风险，是指企业不能收回赊销商品的货款而发生坏帐损失的可能性。衡量客户信用风险的方法有以下几种： 1、应收账款风险的定性分析
（1）品行（character）是客户履约的意愿，是影响企业信用的首要因素，也是对客户信用评价最重要的内容。客户的品行可以从客户履约记录、企业管理人员素质和品德等方面来衡量。对于企业来说，不但要从企业法人的角度来衡量客户的品行，还要从自然人的角度判断客户的品行，特别是对个体或者合伙性质的企业。
（2）能力（capacity）是指客户的即期支付能力和偿还货款能力，通常可以根据对客户的经营状况和资产状况进行分析判断。如果客户有足够的现金来支付到期的货款或银行借款等，可以认为其有足够的还款能力。
（3）资本（capital）是指企业的财务实力，它决定了企业的最终偿债能力。如果客户无法支付到期的负债而破产，那么客户的资本决定了其最终偿债能力。如果其净资产大于零，债权人就没有什么损失或者损失较小；反之，如果其净资产小于零，债权人就只能够收回部分债权。
（4）抵押（collateral）是企业提供的偿债保证，是用其资产对其所承诺的付款进行的担保。对有资产抵押的客户，其信用条件可以适当放宽；对没有信用记录的新客户或有不良记录的老客户，可以要求其提供一定的财产作为抵押。
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（4）条件（conditions）是指能够对客户的偿付能力产生影响的某些领域和某些地区的特殊发展和变动。它是以上要素中唯一的外部环境因素，通常所说的环境包括行业分析和所在地区分析等内容。
2、应收账款风险的定量分析
应收账款风险的定量分析就是对客户信用实行量化，根据量化指标评价客户信用，预防风险。客户信用指标量化过程就是先算出能够反映客户偿债能力及财务状况的各项主要指标。这些指标包括资产负债率、流动比率、速动比率、权益负债率等，然后将反映客户信用的各项量化指标与正常的指标进行比较。如在正常情况下，企业资产负债率（负债总额／资产总额）的值应当小于1:3；流动比率（流动资产额／流动负债额）的值应当大于2:1；速动比率（速动资产额／流动负债额）应当大于1:1。如果计算客户偿债能力的值优于正常指标值，就可以确认客户信用好，应收账款的收回基本没有风险。如果客户有关反映信用指标的值低于正常值，则可以确认客户的商业信用具有一定的风险，并结合社会独立的信用评价机构给予的信用评价，视情况缩小或停止给予客户的商业信用，控制应收账款的风险。这种方法，被称为“信用否决法”。 （四）放弃其它盈利机会的损失
即企业由于将资金投放占用于应收账款而放弃投资于其他方面的收益,这种损失也是一种机会成本。为了正确衡量这种应收账款的机会成本,必须首先正确计算应收账款的余额。在正常情况下,企业应收账款余额的多少取决于以下三个因素:一是信用销售额；二是自售出至收款之间的平均间隔时间；三是资金成本率。
应收账款余额=每日信用销售额×收款平均间隔时间应收账款机会成本=应收账款余额×资金成本率 （五）企业负担的费用
这些费用主要是对客户的信用状况进行调查所需的费用、收集各种信用资料及催收账款的费用以及其他用于应收账款的管理费用。
四、应收账款管理的解决办法
在市场经济的环境中，应收账款的风险来自客户和企业内部，应收账款管理直接影响企业营运资金的周转和经济效益。为此，企业应结合自身的实际情况，建立应收账款的风险防范机制，加强对客户的管理和企业自身建设，强化应收账款的管理，防御应收账款产生的风险。企业的应收账款风险防范政策应包括以下几方面： （一）要引起企业经营者对应收账款管理的高度重视
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要加强市场经济理论的学习和宣传,使企业真正懂得在追求企业效益最大化的同时，要把企业的财务管理和资金管理工作放在首位，把不断降低应收账款，预防经营风险，作为一项事关企业生死存亡的长期工作。 （二）实行应收账款的计划管理与动态管理
对应收账款实行计划管理,有助于应收账款能够按着企业希望的目标逐渐回收,达到减少应收账款、增加企业现金流量的目的。因此企业在下达每年的年度预算时,对应收账款的年末余额和回收期都设定了一个相对积极的计划数,使企业的销售策略和回收策略都围绕这个计划数进行,即在产品走俏时,赊销规模从紧；产品疲软时,从宽；资金紧张时,从严；当赊销规模接近警戒线时,应断然采取措施,暂停赊账业务。
应收账款的动态管理是企业对应收账款实行随时跟踪,并根据应收账款发生时间长短,定期对欠款客户、欠款金额、逾期时间等进行列表排队、账龄分析和分级管理,及时调整收账策略与方案,达到减少坏账损失目的的一种方法。通过分级管理,有利于清晰地了解每笔应收账款的实时状态,使管理更加有针对性,应收账款的额度也得到了有效控制。
（三）制定合理的信用政策
在买方市场条件下，要有效保护企业利益，在对客户的信用情况了解、评估、划分等级后,就要根据自身营运情况,制定制订切实可行的信用政策。
1、建立客户信用档案。企业为每个客户建立信用档案，详细记录有关资料。客户档案的内容一般包括：客户与企业的往来情况以及客户付款记录；客户基本情况，如客户的银行往来账户、不动产资料以及不动产抵押状况、动产资料、其他投资、转投资等资料；客户的资信情况，如客户偿债能力、获利能力及营运能力的主要财务指标，客户即期及延期付款情况，客户的实际经营情况及发展趋势信息等。
2、评价客户资信程度。企业根据每一个客户的资料以应收账款风险定性分析（5C标准）为基础结合定量分析对每一个客户的资料进行评估，得出结论分A，B，C3类：A类为信用好风险低；B类为信用一般风险中等；C类为信用差风险高。
3、制定信用政策。在企业对客户进行信用评价后，企业因从自身财务状况出发制定整体信用额度，这个额度应当与企业的信用战略相一致，必须考虑由于赊销带来的收益与信用成本之间的关系，将总体风险控制在企业可接受的范围内，在此基础上制定合理的信用政策。
（1）信用标准。信用标准是企业决定授予客户信用所要求的最低标准,也是企业对于可接受风险提供的一个基本判断标准。信用标准较严,可使企业遭受坏账损失的可能
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减少,但会不利于扩大销售。反之,如果信用标准较宽,虽然有利于刺激销售增长,但有可能使坏账损失增加,得不偿失。可见,信用标准合理与否,对企业的收益与风险有很大影响。
（2）信用条件。企业常用的信用条件包括赊销期限和现金折扣两个内容。例如，信用条件“2/10、n/60”，即客户在10天内付款，可享受2%的现金折扣，最迟支付货款不得超过 60天。企业为顾客提供这类信用条件，也是出于自身对收益和成本、收益与风险权衡所得出的结果。
①现金折扣政策。现金折扣是企业为鼓励客户提前付款而给予的优惠。企业在准备现金折扣政策时，应在折扣所能带来的收益和为此付出的代价之间进行权衡择优选择。一般情况下，所提供折扣应以取得的收益大于现金折扣的成本为标准。
②确定信用期限。信用期限是企业允许客户从购货到付款的时间间隔。企业必须确定合适的信用期限，根据情况的变化，协调3个相互矛盾：把销售提高到最大；把应收账款的机会成本降到最低；把坏账损失降到最小。如果改变后的信用政策所增加的利润足以补偿其所包含的风险损失时，企业就应改变信用政策。
（3）对客户授信。它是企业愿意对某一客户承担的最大赊销风险额，企业应根据客户信用等级及有关资料，为每一客户设定一个信用额度。
（4）收款政策。收账政策是当企业的信用条件被违反时,企业应采取的收账策略。收账政策的确定要通过收账过程的成本与收回账款的收益的权衡来实现。当收账费用达到一定数量时,坏账损失开始逐渐减少,但随着收账费用的不断增加,坏账损失的递减速度下降;当收账费用达到一定数量时,坏账损失就不再减少,这是收账方面的“饱和点”,说明在商品经济条件下,一定的坏账损失是不可避免的。上述信用标准、信用期限、现金折扣和收账政策构成了信用政策,企业可将上述因素综合加以考虑,制定综合信用政策。单纯从控制应收账款风险的角度来考虑,企业应当选择较严的信用标准,较短的信用期限和较高的折扣标准以及较高的收账费用,但这并不是合理的信用政策,因为较严的信用标准和较短的信用期限,会使企业丧失竞争能力,使客户望而却步导致销售下降,过高的折扣标准又会增加折扣支出,减少销售收入,收账费用也存在不定期的“饱和点”,超过这一点后,并不会使收益有所增加,因此这种信用政策的结果虽然降低了应收账款的投资风险,减少了坏账损失,但却会使企业的收益下降,也不是一种非常可取的实用政策,所以企业应在制定信用政策时,必须在风险和收益这两方面进行比较和均衡,达到既将应收账款风险控制在合理水平上,又使其发挥积极作用。 （四）提高企业产品质量。
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企业除了信用管理外，应在提高产品质量和服务质量上多下工夫。在产品质量上，应采取先进的生产设备，聘用先进技术人员，生产出物美价廉，适销对路的产品，应收账款就会大幅下降。同时，在服务上，企业应形成售前、售中、售后一整套服务体系。 （五）强化应收账款的日常管理
1、建立专门的信用管理部门。企业信用风险管理是一项专业性、技术性和综合性较强的工作，应由特定的部门来完成，而以往由财务部门或销售部门担当此角色已不能适应企业信用管理的需要，企业要对赊销客户的相关信息进行大量的调查、分析和专业化的管理、控制，因此企业应设置独立的信用管理部门，同时配备专业的信用管理人员，确保信用管理职能的实现是十分必要的。信用管理部门是销售部门和财务部门的桥梁，信用管理部门的基本职能包括建立客户信用档案、信用调查、管理客户信用、进行信用风险分析、科学制定客户的信用额度、执行应收账款监督等。
2、建立部门审批的职责和权限，建立联合制度，明确分工。应收账款的全程管理属于综合管理的范畴，不仅与财务管理联系紧密，而且与销售管理、经营管理密切相关。因此，经营部门、销售部门的工作人员应该改变过去认为应收账款的管理只是财务部门的事情，账务不清也是财务部门责任的观念。要加强协作意识和整体观念，制定相关制度，促使职工协调一致地工作，积极采取措施，有效地推动应收账款的全程管理工作。企业应建立内部审批制度，规定业务员、业务主管的审批限额，限额以上的审批由总经理批准，数额特别大的由企业领导集体决策。同时，财务部门也应制定相应的审批制度，在销售部门相关人员审批的同时由财务部门进行复合审批，数额超过其审批权限时，由上级领导审批。对应收账款超过赊销额度的，必须严格按赊销审批程序进行逐级审批，对没有审批权限的或超越审批权限的人员擅自做出的赊销行为，实行相应的经济处罚，并承担由此造成的经济损失。同时要明确分工，建立健全岗位责任制度，哪个环节、部门出了问题，追究哪个环节、部门的责任，从而做到责任明确、分工具体、各司其职，以此监督、检查、考核应收账款回笼情况及清理情况。
3、建立应收账款定期对账，年度清查制度。企业必须定期组织专人与债务人进行账务核对，年末时进行全面清查，并做到债权明确账实相符，账账相符。并同时向债务人逐一发放催收函以保证债权时效。对既有债权又有债务的同一债务人，应付该债务人的款项，应当从应收账款中抵扣，以确认应收款项的真实数额。对有逾期应收账款的债务人实行“前账不清，后账不付”的原则，以减少企业资产的流失。
4、财务部门对应收账款的分析管理。财务部门按月编制应收账款余额明细表，加强单个客户管理和总额控制，定期编制账龄分析表，定期分析应收账款账龄等，及时检
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