农村普惠性金融发展的农户收入增长效应

农村普惠性金融发展的农户收入增长效应

摘要：运用固定影响变系数模型，对2006―2012年新疆82个县（市）农村普惠性金融发展对农户收入增长的效应进行了分析。结果表明：不同地区农村普惠性金融发展对农户收入增长的效应不同，南疆地区基础效应高于北疆地区，增长效应更加明显；部分农户收入高增长地区、经济发展水平和农村普惠性金融发展水平较高地区以及贫困地区均出现农村普惠性金融发展对农户收入增长呈负效应的情况，存在不同程度的金融排斥和金融体系结构与功能矛盾。基于研究结果，提出加强金融基础设施建设，缓解农村金融排斥，优化农村普惠性金融发展环境，鼓励金融机构提供创新性农村金融服务和产品，满足不同金融需求，提高监管有效性，引导金融机构积极拓展农村普惠金融领域等建议。

关键词：农村金融；普惠性金融；农户收入；变系数模型

中图分类号： F832.1文献标志码： A文章编号：1002-1302（2015）01-0427-05 收稿日期：2014-08-12

基金项目：石河子大学高层次人才项目（编号：RCSX201109）；石河子大学兵团金融发展研究中心基金（编

号：BTJR201305）。

作者简介：徐敏（1971―），女，四川盐亭人，博士，副教授，研究方向为农村金融。

通信作者：黄江，硕士研究生，研究方向为农村金融。E-mail：125179320@qq.com。“普惠金融体系”最早于2005年联合国宣传小额信贷年时提出，之后便受到联合国和世界银行等国际金融组织的大力推行。普惠金融被定义为“获取金融服务是天赋人权”，即每个人都应该有平等的机会和权力获得金融服务。2013年中共十八届三中全会明确提出“发展普惠金融”，同时提出“保障金融机构农村存款主要用于农业农村”，大力发展农村金融，促进农村经济发展，带动农民收入增长。可见，普惠金融的发展已经成为未来中国金融改革的方向，而面向“三农”的金融服务则是普惠金融发展的根本所在。

普惠性金融与收入之间存在密切联系。发展普惠性金融的目的是让所有人都能获得金融服务，尤其是被传统金融排除在外的个人或组织，让其拥有公平的机会去获得金融产品和有效的金融服务，从而有机会参与经济发展并享受发展成果，实现共同富裕。从理论角度看，农村普惠性金融发展对收入的影响效应主要有4个：（1）门槛效应。客户得到金融服务是须要支付成本的，即金融服务门槛。在金融约束条件下，穷人由于资本积累限制无法支付这一成本，进而享受不

到金融服务，高收入人群则因自身财富优势能够支付成本享受到金融服务，进而提高资本收益[1]。（2）减困效应。除了储蓄、汇兑、支付等基础金融服务手段外，发展低交易成本的新型金融组织，提供小额信贷等服务，把被排斥于传统金融体系之外的个人或组织（低收入人群、小微企业等弱势群体）纳入金融服务范围，扩大金融服务覆盖面，使他们享受到经济增长和金融发展所带来的福利改善，从而提高收益摆脱贫困[2]。（3）排斥效应。金融排斥是一个多维度的动态复合概念，包括地理排斥、评估排斥、条件排斥、价格排斥、营销排斥、自我排斥等6个维度[3]。由于部分农村地区金融空白造成的金融可及性障碍，以及农村地区缺乏有效抵押品、农业生产高风险性等诸多原因，导致许多农户被传统金融机构排除在外，使其无法享受到所需的金融服务和产品，从而影响农业生产，制约收入增长。（4）涓滴效应。农村金融发展通过刺激经济增长影响农民收入。一方面农村金融通过储蓄动员、资源配置等金融功能刺激经济增长；另一方面，随着经济增长，高收入者投资需求增加，利率上升，低收入者将钱贷出从而获得较多利息收入，减缓贫困[2]。

总的来看，在不同金融发展阶段，农村普惠性金融发展对农户收入的影响效应是不同的。近年来，中国通过金融机构调整和改革，在发展农村普惠性金融方面进行了一系列努力和尝试，这些努力对农户收入增长的效应须要被综合分析

和评价，以便构建更有效的农村普惠性金融制度，实现农村普惠性金融发展与农民收入增长的良性互动关系。在这个背景下，研究农村普惠性金融发展对农户收入的影响有重要现实意义。

目前有关农村普惠性金融发展对农户收入影响的研究主要在2个方面。一方面是探讨农村普惠性金融发展对改善农民收入的影响。普惠金融的早期研究者杜晓山认为，小额信贷的实质就是普惠金融理念的实践[4]。在此基础上，董晓林等[5]、周孟亮等[6]认为推行无抵押、无担保的微型信贷产品，可以提高贫困者的自身扶贫能力，改善收入状况。王曙光等[7]、刘七军等[8]认为，推行社区发展基金、农民扶贫互助资金等是增加农民收入的有效途径。此外，王修华等从金融宽度的角度分析了包容性金融门槛效应、降低贫困效应、排斥效应、涓滴效应等对农户收入的影响机制[2]。田杰等通过构建农村金融普惠指数，建立面板数据模型对中国农村普惠性金融发展的收入效应进行分析，发现农村普惠性金融对农户收入存在显著的正效应[9]。另一方面，对农村金融普惠水平的定量测度和评价也是有关研究的主要方面。农村金融普惠水平的测度方法研究主要体现在三方面。一是建立农村金融服务覆盖指标，利用主成分分析法和层次分析法测度农村金融覆盖的广度和深度 [10-11]。二是利用金融普惠指数或金融包容水平，如田杰等[9]、徐敏[12]利用Mandira等[13]

结合金融排斥概念提出的包含地理渗透性、使用有效性、产品接触性等3大维度的金融普惠指数测度农村普惠性金融发展水平。三是从普惠金融的对立面入手研究金融排斥程度，如高沛星等利用变异系数法从地理排斥、价格排斥、评估及条件排斥、营销排斥评价金融排除度[14]。

上述研究为分析农村普惠性金融发展对农户收入的影响研究提供了借鉴，但仍然存在以下问题：一是在运用面板模型进行分析时，仅凭经验选择面板模型，没有对其进行检验，会造成模型拟合效果不佳，直接影响分析结果；二是对于农村普惠性金融发展水平的测度和评价，国内学者并没有一致的观点，对农村普惠性金融发展水平的评价主要考虑数据的可获得性；三是由于较难获取数据，鲜有文献对县域、多民族地区农村普惠性金融发展的收入效应进行比较分析，多是从宏观角度分析东中西部地区的差异，对区域农村普惠性金融发展的建议较少。本研究在以往研究的基础上，基于2006―2012年新疆82个县（市）的面板数据，应用固定效应变系数面板模型对农村普惠性金融发展的农户收入增长效应进行研究，以期为进一步提高农村普惠性金融发展水平提出政策建议。 1研究方法及模型检验 1.1面板数据模型

面板数据是指具有三维（截面、时期、变量）信息的数据结构。面板数据模型的一般形式可以表示成：