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余额宝对我国商业银行的冲击及应对措施研究
作者：张航 李宏畅
来源：《理论观察》2015年第04期
[摘 要]余额宝的出现为金融业创造了与传统商业银行服务不同的商务模式，“草根经济”瞬间引发了全社会的关注，这种将金融业务通过互联网直接推至客户的货币资金营销模式在一定程度上对商业银行业务形成了挑战，但短期内客户规模的爆炸式增长证明了该模式的亲民性与可行性。本文将就余额宝的原理分析这种新兴互联网金融产品对商业银行的冲击与商业银行适合采取的应对措施。
[关键词]余额宝；互联网金融；商业银行
[中图分类号]F832 [文献标识码] A [文章编号] 1009 — 2234（2015）04 — 0110 — 02 引言
伴随着互联网技术的高速发展，互联网金融应运而生，为传统的银行体系带来了新的运营模式，为市场注入了新的活力。余额宝作为互联网金融最典型的创新产物，其之所以可以从2013年6月上线发展到现在早已突破千亿的规模，原因不仅是其满足了门槛低、快捷、便利的客户体验，更是弥补了传统商业银行的缺陷。面对余额宝等互联网金融产物在银行存款和理财产品方面的冲击，商业银行应进行适时转型和创新，更加适应当前市场发展趋势与技术革新，来提升服务和核心竞争力，赢得市场。 一、余额宝的概念及原理
余额宝是由阿里巴巴旗下的第三方支付平台支付宝与天弘基金旗下增利宝系统合作推出的提供余额增值的货币基金。本质上是将基金系统安插在支付宝系统内，用户可以将等待用以支付或支付宝中闲置的资金转入余额宝，相当于自动购买了基金理财产品，支付宝成为了天弘基金直销平台，连接基金企业和客户的第三方网络平台为余额宝这项服务提供了充分的客户资源。该基金购买过程相对于传统基金购买模式更具有操作的简便性，省去了购买协议等繁琐环节，并激发了原本没有理财的用户的理财意愿。同样余额宝具有及时支付的特性，资金可随时取出用于网购和网上支付，无需支付手续费。便捷的买入和赎出使其从形式上接近于商业银行活期存款，但余额宝远高于同期银行活期存款利率的高收益和低时间成本，使其更具吸引力。资金流动性强和准入门槛低，使余额宝打破了股票和银行理财产品的投资渠道的局限，在短期吸纳了被商业银行忽视的社会小额资金，因此颇受中小理财者和青年人的追捧。 二、余额宝对商业银行的冲击