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4、投资学
①Bodie 7ed（中文课本2遍、中文课后题4遍、中文附加题3遍、英文test bank部分）、 ②张亦春金融市场学（1-2遍） 5、金融热点
①周小川《国际金融危机：观察、分析与应对》（3遍） ②央行和证监会官网近半年通知
③2013年前三季度货币政策报告专栏 6、其他
①猪哥视频讲义 ②翔高习题集
二、复习建议 1、货币银行学：
（1）黄达的800页金融学只在第一年看过两遍，外文教材的编书风格，却十分重视中国的金融实际，知识点和章节最完整，但是具体到每一节的内容，结构性就不很好。所以黄达的书可以帮助构建大框架，了解中国的金融改革与发展，给你金融的整体感觉，却难以整理好零碎的知识点，不太适合应试。
（2）易纲版货币银行学是三本经典里写的最早的（1999），文笔流畅，深入浅出，原理讲得最透彻，但是部分章节和知识点陈旧。通读全书后，重点看好以下章节：5，8，9，10，11，12，13，14，21。
（3）胡庆康的线代货币银行学教程，知识结构完整，言语略生硬，部分知识点讲述过细，前两章政治经济学味道过重，作为易纲版的补充，稍微看看以下章节：1，2，4，9
（4）人行一本通虽然是针对老道口十门课风格来编写的辅导教材，但其货币银行篇和国际金融篇还是有很好的参考性的，提纲挈领，知识脉络清晰，有助于构建框架。
总结：货银以易纲版为主（4遍以上），辅以黄达版和胡庆康版的知识点、人行一本通的逻辑框架进行复习，同时可在前期做一本综合这四本书的笔记，后期复习货银只需翻看笔记，非常省时间。
2、国际金融学
【教材】复旦五版知识结构更好，高教三版讲得更细致。前者重点看第二章、第三章、第六章的第二三节、第七章的第一二节、第八章的第二节，后者重点看政策协调部分。近几年清华对于国金的考察主要集中在国际货币体系、汇率决定理论部分（重中之重就是PPP和IRP的计算）。
【笔记】综合这两本书和KC人行一本通的国金部分，我对照大纲做了40页的框架笔记（我的笔记里基本找不到“一、二、三、（一）、（二）、（三）”，大部分是用箭头和符号来表达框架，让知识各居其位，有助于记忆）。按照本人笔记，国金其实只有五章。第一章：国际收支及国际收支平衡表，第二章：汇率理论，第三章：开放经济下的宏观经济政策，第四章：政策的国际传导和协调，第五章：国际金融市场、资金流动、金融危机。当然这五章里还是有很多内容不是考试重点，大家看书时要自行过滤。
【框架】下面以第二章汇率理论为例，简要说说大家很感兴趣的框架。汇率理论可以分为三大块：一是各种汇率基本知识，即外汇三条件（自由兑换、普遍接受、可偿性），汇率
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表示法（直接间接表示法），实际汇率种类（外部实际、内部实际、名义汇率+—财政补贴或税收减免、劳动生产率对比）；二是汇率的影响因素和决定理论；前者分为一个根本，七个一般因素，后者又可分为金本位下（金币本位下是铸币平价决定，金块和金汇兑下是法定平价决定），纸币本位下（PPP、IRP、国际收支分析法，弹性价格货币分析法、黏性价格货币分析法、资产组合分析法等六大汇率决定理论）；三是汇率变动对经济的影响（对出口、物价、TOT、总需求、产出、就业与民族工业、经济结构）。这是大框架，然后集中细化第二块和第三块的知识点，比如第二大块里的PPP（种类、历史背景、理论基础、前提假定、推导、公式含义、优点、缺点）。又比如第三大块里贬值对物价的影响（货币工资机制、生产成本机制、货币供应机制、收入机制、AD-AS机制）。 3、公司理财 （1）Ross 8ed
【教材和笔记】中文版知识点详尽，语言流畅，MM定理部分的论述更是经典中的经典。但与多数外文教材一样，各章内部结构松散，所以最好做笔记。笔记本一定要帮你梳理知识点，理解公式的推导。举个例子，不知道大家看Ross 8ed是否注意到：无税情形的MMⅡ是由MMⅠ的推论（Rwacc=Ro）和Rwacc的定义式（Rwacc=Rb*B/(B+S)+Rs*S/(B+S)）联立推出来的，但是含税情形的MMⅡ却是利用现金流相等，总价值相等，从两个角度联立四个方程得出来的（这个书上也有证明，但是要清楚每个公式的含义，当时一直比较纠结Vu=S+(1-t)*B，VL=S+B，其实认识到公式里的B和S都是加了杠杆之后的值就好理解了）。与无税情形的推导逻辑相反，含税情形下的Rwacc公式要反过来利用MMⅡ公式和Rwacc的定义式联立，课本没有告诉你最后的公式是Rwacc=Ro*t*S/(B+S)，也不会直接告诉你书上那条反映Rs和产权比率关系的直线的斜率是（Ro-Rb）*（1-t）（这个斜率小于无税情形下反映Rs与产权比率关系的直线斜率：Ro—Rb。并且两者均是不受产权比率影响的正常数）。也许你觉得没必要弄懂这些逻辑，也没必要推出最后的Rwacc公式，因为书上没直接给出，但是区分好各个定理的推导逻辑就是在给自己梳理知识点，推出既定公式后的衍生公式就是在自己给自己出题了。
【课后题】中文版课本最大的问题在于课后题相对原版严重漏题，比如Chapter 4的Discounted Cash Flow Valuation，英文原版有76道，中文版才23道。又比如Chapter 7的Making Capital Investment Decision，英文原版的计算题有40道，而中文版的计算题仅仅5道。如果英文原版的课后题根据难度能分为1-5档，那么大部分中文版的题目仅局限在1-2档的难度。中文版的课后题题型单一，无法让你了解公司理财的全貌，它不会让你理顺FCFF、FCFE、FCFD、OCF、EBIT、NI这些变量的关系，不会教你如何推IGR（令EFN=0），SGR（EFN的两个表达式联立求解可得）的公式，也不会教你如何通过加杠杆、卸杠杆来自制股利。另外金圣才版本课后题的翻译实在不堪入目，相对中文课本（Ross 8ed）的翻译水平要差远了。
【题库】考研后期无意间在网上发现罗斯还有一个配套的题库，不知道是不是传说中的mock，题量巨大，全英文word共10.5M。不建议系统性地做完全部章节，因为题型重复的题目太多，而且难度普遍低于英文原版课后题。想规避专业课考试绝大部分系统性风险，而且深度强迫症的同学可以做做以下章节——#：Chapter 11 Project Analysis and Evaluation（英文原版课后题对会计盈亏平衡点和财务盈亏平衡点的练习不是很多）、Chapter 14 Cost of Capital（WACC的相关计算，重复题型一律忽略啊）、Chapter 16 Financial Leverage and Capital Structure Policy（各种MM定理的计算，重中之重。原版课后题对MM的练习不够，做完这个你应该能拿下所有和MM相关的题目，然后14年初试最后一道大题就显得很low了） 【总结】理财部分：不必做金圣才，题库什么的挑部分章节看看，不看也行。书本翻个
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两三遍就好（前期做好细致的笔记后期就不用翻书啦），英文原版课后题最好能做上5遍（本人亲测，过程相当虐心。前两遍细做，题型重复的题做一道即可，不会做的标上记号，后3遍不断看错题）。如何找到完整的英文原版课后题？上网搜Ross 8ed的英文原书，1000多页的PDF！当然不必全书打印，找到每一章节课后题的页码区间后，单独打印这部分即可。另外再打印一本答案书（纯答案就有576页—.—）。好了，准备好计算器开始一顿猛算吧！ （2）CPA财务成本管理 典型的中国式教科书，言简意赅，层次清晰，不足之处在于用汉字表达太多复杂的公式，不便于记忆，比如Bodie Investments体系的ROE=(1-t)[ROA+(ROA-I)*B/S]，在CPA体系里表述为：权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率—税后利息率）*净财务杠杆。对于理财部分的重中之重MM定理，CPA讲得过于简略。另外比较纠结的是CPA、CFA、Ross对OCF的定义均有细微差别（再次感谢猪哥O(∩_∩)O①CPA：OCF=EBIT(1-t)+NCC，②CFA：OCF=NI+NCC-Wcinv，③Ross：OCF=EBIT(1-t)+NCC+It）。虽然CPA版本的定义可能更加符合逻辑，但是若以外文教材为主，还是得照着Ross的定义来做它的课后题，当然这三个版本在算到FCFE的时候都巧妙地统一为FCFE=NI+NCC+NB-Inv。
在把罗斯和博迪的英文原版课后题做熟后（4遍以上），作为补充（只是补充，仍以外国教材为主），可以看看CPA的以下章节：第一章（第二节：财务管理目标）、第二章（第二节：财务报表分析。以博迪罗斯为主故不用纠结CPA里的各种概念，更不用看管理用财务报表）、第十章（资本结构）、第十一章（股利分配）、第十二章（普通股和长期债券筹资）。
至于与CPA财管配套的轻松过关一，根据近几年清华MF的考试风格，可以只看它的知识点归纳部分，选择性地做课后题，基本忽略单纯考记忆的选择题。
4、投资学
（1）Bodie 7ed
【教材】Ross 8ed 的书（所有章节）一战第一遍15天，然后看差不多厚的Bodie 7ed竟然25天，问题的关键不在于投资学比公司理财难多少，而是投资学这个版本的翻译实在不忍直视（现在有第九版，据说要好一些）。Bodie 7ed看哪些？以前23章为主，讲计量和实证的章节不用看。前4章不必抠细节，重点把握几种指数的算法、等价应税收益率、买空买空的HPR和保证金率计算、基金的NAV计算。第5章重点认识好各种利率（名义、实际、EAR、APR、HPR），稍微看看偏度峰度定义式、联系算数平均和几何平均的公式（m=g+0.5*方差，附加题里经常碰到）。第6-10章是投资学的重中之重，除了做好课后题，一定要捋清线代金融学的发展脉络，MPT、factor model、index model、CAPM、APT的相关计算必须无比熟练，注意CAPM和APT的5大差别（做投资学附加题或者test bank就会明了），之后的11-12章（EMH和BF）我本以为是考试重点，毕竟14大纲特意强调了EMH里的随机游走，13年诺奖得主又是Fama和Shiller。今年没考，15年会考吗？14章之后可以说就是讲各种金融工具，从固定收益的债券（14、15、16）到股票（18）到各种衍生工具（20、21、22、23），此部分题型甚多，难题不少，熟做几遍课后题后一定要注意总结。补充两点：①19章虽然是讲财务报表分析，与Ross 8ed部分内容重复，但会提一些Ross里貌似没说的概念，如EVA、PEG、复合杠杆因子；②20-23章讲衍生工具，初试考得不多，复试喜欢考互换和二叉树。
【课后题】以上只是部分地点了下知识点，内容很不全面，大家需要通过多刷几遍课后题来感受和总结。投资学课后题不必像Ross那样完整地做英文原版题，与之配套的金圣才版本课后题编写得不错。如果个别中文翻译较难理解，可以对照一下英文原版答案。
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【附加题】网上流传的“投资学附加题”其实就是Bodie test bank部分题目的中文版，尽管出现了13论述真题：相对于其他投资工具，比较股票的优势和劣势，但其提供的参考答案思路单一，考试时像参考答案那样回答肯定得不了高分（清华注重多角度思考问题），所以不必在乎附加题论述题的答案。选择题可以做做，因为13选择真题：某公司净收益与资产之比高于行业，净收益与股本之比低于行业，投资学课后题里貌似没有这种题型，而在附加题财务报表那章，你会做到大量类似的题目。所以，我们可以认为13年真题的出题老师参考了投资学附加题吗？天知道，反正14年完全不是按13年的思路走的，15的考生自己看着办吧。其实附加题最头疼的还是整体翻译烂，选择题涉及的知识深度和解题技巧难度普遍低于Bodie课后题。
【Investments test bank】作为附加题的母题，test bank可以补充很多课后题里没有强调的知识点，但题量巨大且题型重复，打印出来比Bodie 7ed 还厚啊！我当时挑着做了些重点章节的题目。没时间的同学可以不做这些，或者简单拿它作为附加题的英文参照。 （2）张亦春金融市场学
这本书太经典了，准备十门课的道口时差不多是必看教材。因为Bodie 7ed的翻译确实不好，很多同学会在看Bodie 7ed之前过一遍张的金融市场学，我觉得效果挺好。具体章节不细说了，重点是通过这本书梳理现代金融发展的脉络，构建微观金融的知识框架。此书也有课后题，网上能找到答案，当然风格与博迪有差距，如果你相信清华会延续前三年（11、12、13）的出题套路，还是要以博迪的课后题作为复习主攻点。13年真题还稍微涉及了中国的金融实务，后期复习可以把它当做一本中国的金融实务字典，但是不要在意很细的概念。
5、金融热点
其实我没必要单独列这点，因为今年初试不怎么考，但是本人很坑爹地花了好多时间在这——#。还是跟大家说说我怎么准备热点的吧，仅供参考，有时间或者强迫症晚期的同学可以看看。
力推周小川的《国际金融危机：观察、分析与应对》。理由：有真题！不只一道！12年的央行在金融危机中的作用，13年的中国货币政策目标制。这本书我在第二年看了三遍（8月一遍，10月一遍，12月一遍），因为是周小川行长在不同场合的讲话合集，所以很多文章的内容有重复，500页的书也还比较厚吧，想看这本书的同学，我给你省点时间，重点看好以下几篇：1、《分析全球经济不平衡的若干视角》P67，2、《中央银行货币政策的目标和工具选择》P122，3、《国际货币体系改革：背景、关联与建议》P130，4、《关于人民币跨境使用和走出去的若干问题》P157，5、《金融政策对金融危机的响应》P208，6、《国际货币体系的现状和问题》P263，7、《参与国际金融准则新一轮修订 提升我国金融业标准》（讲我国资本项目兑换问题，经典）P271，8、《如何应对国际上对中国经济金融政策的评议》P308，9、《从生产能力形成的角度解释经济不平衡》P332，10、《解读G20部长会和IMF春季年会》P431。
周行长的语言通俗平易，比很多教科书都生动。通过这本书你可以了解到很多官方的表述，不只是危机的来龙去脉，更有周行长对央行职能、危机救助、国金改革、国际货币体系改革的思考以及我国金融改革的政策分析。但需要注意的是，这本书里最新的文章都是12年6月的，没有涉及互联网金融等近期热点，覆盖以后考试热点的可能性也较小，但是将它和货银国金结合起来（教材具有时滞性），可以更加深刻地理解货银国金问题，尤其是我国金融改革的问题。
刚才不是说周小川那本书作为热点还是有点“偏旧”嘛。所以我还把央行官网上能找到的所有周小川行长的文章和发言打印研读了。同时，扫了近一年央行官网全部通知、前三季度央行
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货币政策报告专栏（注意只是“专栏”部分，专栏就是官方的当季度国内外热点合集！）、证监会官网的通知。为何要看证监会官网？看看12年真题的论述题“资本监管的意义”、“证监会的强制分红政策对股市有何影响”，13年真题的论述题“强制分红政策影响”。
所以我最后按问答题要求准备的热点有：多层次资本市场、IPO注册制、优先股试点、自贸区、货币超发、银行资金池理财产品、金融经济数据不同步、6.20钱荒、普惠金融、互联网金融、安倍经济学、LPR、QE退出、EMH和BF（13诺奖，大家懂的）、比特币，还有常规的两率市场化、人民币国际化(周行长一直谨慎地表述为：人民币跨境使用)、KA可兑换、地方政府债务问题等。不过，正如你看到的14初试真题，一个都没考╮(╯▽╰)╭ 复试篇
查到初试成绩后的第二天就赶回学校复习，因为很久没看书，完全找不到初试备考的状态。本打算系统性地把博迪和罗斯的英文原版题再看一遍，后来发现既没时间也没必要，毕竟面试400分占大头，于是翻出自己之前在网上找过的厚厚一叠经验贴，把有关复试的内容全部看了几遍。
7号公布分数线，9号到北京。我的面试和笔试都在14号，复试前三天各种找同学和师兄吃饭，请教面试的注意事项，询问以前复试的题目。之后两天在住所里总结听到的题目，拿着简历各种冥想，猜测面试老师会在哪里提问，又将如何追问，然后在word上敲出自己的答案。（这样做不是为了答出“标准”答案，而是让这些问题在脑海里都过一遍，不管面试老师怎样问你都不会完全茫然。）
插一句，今年面试分为两组，第一天第一组的老师，第二天成了第二组。明年不好说。嗯嗯，信息量好大—。—
轮到我面试了，会有师兄师姐提前告知在门外准备，进去之后发现是5个面试老师，1个记录员。老师们穿着休闲，与我们考生统一的正装对比鲜明。简单招呼后，中间老师示意我坐下。虽然准备了中英的自我介绍，老师只要求用中文的。其实，老师们也没怎么听我介绍，基本一直埋头看我的简历。之后老师们陆续提问，每个老师差不多1-2个问题。 第一个老师问我平常是否关注热点，我就聊了聊前阵子很热的乌克兰局势，分析了它对美元、黄金价格的影响，并引申谈了下金价影响因素（需求因素、供给因素、美国货币政策因素、政治经济预期因素、时滞因素）。追问：对金价走势的看法。
第二个老师让我说说毕业论文的写作思路，用的什么模型，如何获取数据。（这个是我最担心的问题，因为论文写得太水，你懂的）。写作思路什么的聊聊论文摘要就好，至于模型和数据，为了避免被老师在实证方面追问，模型和数据寥寥两句而且语速较快，然后话锋一转：“老师，我写毕业论文时是在13年的四五月份，余额宝还未兴起。我觉得我的论文可以借鉴XXXXXX，这也是我的论文可以进一步改进的地方……”老师没有在实证方面追问我了^_^，转而问我对互联网金融的看法，然后嘛，这个问题我早已重点准备甚至都可以全文背诵了，balabala，效果应该不错。
第三个老师问我对“四万亿”的看法，很常规，我顺便扯了一下中国金融体系风险和地方政府融资平台的问题。
第四个老师，也是全程一直用犀利眼神盯着我看的老师（估计一直在观察我的神态举止），问我：本科成绩不错为啥弃保？一战是五道口？具体是差几分？我说完之后，她好像很放心似的，然后继续看我的材料。
第五个老师，也是坐在正中间的老师，问我：What’s the function of Finance，追问：Use some key words to describe Finance.。第一个问题我回答的其实是金融市场的功能（Collection：collect savings and promote capital formation；Allocation：allocate money, risk and wealth；
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