管理层讨论与分析信息披露有效性的研究
[摘 要] 目前，由于我国缺少统一且正式的系统规定和可以参考的样本以及安全港规则，加之受公司效益、公司规模和公司的融资需求等内部因素限制，影响了我国管理层讨论与分析信息披露的有效性。我国应制定系统规范的法律文件和行业管理层讨论与分析信息披露规范，建立有效的管理层讨论与分析机制，引入安全港制度，加大民间机构的鉴定功能，以提高管理层讨论与分析信息披露的有效性，促进我国上市公司健康发展。
[关键词] 管理层讨论与分析；信息披露；有效性；研究
一、管理层讨论与分析的含义以及意义
（一）管理层讨论与分析的定义
管理层讨论与分析（MD&A）主要是对于上市公司的会计信息管理而言的，它是上市公司的管理层在对企业的会计信息报告中对企业的原来经营情况、业务范围等进行综合的分析以及根据过去、现在的企业经营情况分析企业未来的发展状况，指导企业的管理者以及信息需求者及时了解企业的会计信息情况。
（二）研究目的
1.管理层讨论与分析制度作为我国会计信息披露中的重要一部分，它的作用已经得到世界会计界的普遍认识，尤其是在国外相对发达国家，管理层讨论与分析制度已经得以普遍的推广与发展。相对于企业的财务报告，管理层讨论与分析的作用是充当会计信息公布的补充，因为它所包含的会计信息不仅具有企业基本会计披露信息，还具有分析的价值。通过对管理层讨论与分析制度的推广，可以帮助企业投资者及了解企业的发展情况以及企业的未来发展规划。投资者对企业的投资基本是依据企业的财务信息报告进行的，这样的投资信息来源具有局限性，他们缺乏对于企业的规则性了解，而通过管理层讨论与分析可以帮助投资者进一步获取企业的未来发展价值。因此，对于管理层讨论与分析制度的研究不仅具有理论方面的意义，还对促进企业的发展，提高投资者的投资意愿具有现实作用。
2.我国管理层讨论与分析信息披露的各方面还与先进国家之间存在一定的差距，尤其是我国的上市公司受到传统思想观念的影响，不愿对不利于企业在外形象的破坏。同时，管理层讨论与分析披露的内容还没有实质性的规定，对于管理层讨论与分析中的问题的研究具有积极的作用。
二、影响管理层讨论与分析信息披露有效性的原因
（一）制度缺位