四川师范大学成都学院本科毕业论文
还是中小民营企业老板的个人偏好、经验和知识，缺乏长远发展战略考虑，不经民主决策程序，没有必要的投资论证，盲目投资、意气投资、感情投资、政治投资等现象层出不穷。
（三）中小企业融资、投资与财务风险
1．随着经济全球化步伐的加快，市场竞争的加剧，我国中小企业的生存和发展面临着严峻的挑战。它们普遍面临着融资渠道狭窄，融资困难的窘境；银行借款是企业最重要的外部融资渠道，但是银行却很少向它们提供长期信贷；同时中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源，不仅权益性资金来源非常有限而且很难获得长期债务的支持；中小企业还普遍存在着偏高的资产负债率，大部分中小企业都存在着严重的债务风险。而债务风险又是筹资风险的主要表现形式之一、
2．在激烈的市场竞争中，投资无疑是企业变革求生的重要手段之一、由于大部分中小企业财务管理制度不健全，体系不完善和财务管理人员对投资风险的认识不足，使得中小企业的投资决策漏洞百出，让企业面临着严重的财务风险。
三、中小企业财务风险现状及形成原因
（一）中小企业财务风险的现状
我国中小企业财务风险的现状主要有以下六点： 1．中小企业外部融资风险较大
正如一位企业家所说，中小企业缺少资金，就像是暴风雨中的一条小船，不大的一个浪头都可能使船沉没。在直接融资上，现行的上市额度管理机制决定了中小企业很难争取到股票上市的机会；在发行企业债券上，因发行额度小也难以获得；中小企业本身资金有限，信誉度低等原因也难以满足银行等金融机构的贷款条件。中小企业要获得外部资金，需要担保，或者以并不富有的资产进行抵押，使得外部融资的难度和筹资的成本都相当的大，导致的结果是中小企业相对于大型企业面临着更大的融资风险。 2．中小企业更多依赖内源融资
中小企业特别是小企业，在融资渠道的选择上，比大企业更多地依赖内部融资。在外部融资方式上，中小企业更加依赖债务融资，在债务融资中又主要依赖来自银行等金融中介机构的贷款。小企业一般建立的时间较短，缺乏外部融资所需的信用记录和合格的财务报表，信用保证能力差，等级低，难以得到外部投资者和银行的信任。因此，只能主要依靠业主的出资和企业的内部积累来滚动发展。中小企业的债务融资表现出规模小、频率高和更加依赖流动性强的短期贷款的特征。 3．长期投资比率低下
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中小企业由于资金相对紧张，外部融资大部分是短期融资，很少有长期闲置资金投资于其他企业的股权和债权，经济灵活性也要求其资产具备更强的流动性以应付不测之需，因此与大企业相比，中小企业金融负债比率高，自有资金比率低；短期金融负债占总负债和销售额的比率较高，中小企业的长期投资比率十分低下。 4．营运资金管理水平低，资本结构不合理
中小企业资金使用缺少计划，经营急需的资金捉襟见肘，容易陷入财务困境，因此，财务风险容易导致中小企业产生巨大的损失，同时，中小企业负债比例较高，财务风险的不确定性大，对未来经营与财务的影响大。中小企业对日常现金缺乏管理，流失、浪费严重，流动资产，如存货，应收账款等闲置或者周转效率低下，流动负债到期偿还危险较大，企业三角债务复杂。 5．中小企业对财务风险利用单一
中小企业一旦面临财务风险，似乎更倾向于潜在的损失，而规模以上的大型企业的财务风险可能包含着机会和收益，大企业与中小企业对财务风险的认识与把握的侧重点不同。某些结果可能是财务所要回避的，而另一些结果又可能是财务所期望的，中小企业做财务决策时很少考虑财务风险，即使考虑，也是尽可能回避风险，而不考虑对风险的正确利用。
6．中小企业财务风险成因复杂
中小企业容易因财务风险而发生财务危机，其财务风险的成因是复杂的，有自身经营的原因，也有经营以外的原因；有可预测的，也有不可预测的。中小企业财务风险造成的损失有很大一部分源于企业财务管理上的缺陷；并且，中小企业自身的特点：经营的单一性，规模的有限性，组织结构比大型企业简单，资金来源有限，使得中小企业对财务风险尚未充分的认识与关注，因而，中小企业的财务风险的形成更加容易，形成原因复杂，也很容易转化为财务危机。 （二）中小企业财务风险的形成原因
影响企业财务风险的因素很多，中小企业财务风险产成原因主要有以下几个方面： 1．外部环境对中小企业财务风险的影响
中小企业财务管理所处的宏观环境复杂多变，财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。财务管理的宏观环境复杂多变是产生财务风险的外部原因。首先，持续的通货膨胀，使中小企业资金供给持续发生短缺，货币性资金持续贬值，实物性资金相对升值，资金成本持续升高。例如，这两年持续的石油价格上涨，使很多生产塑料和皮革的中小企业原材料价格不断上涨；另外，由于物价上涨，劳动力价格也相应提高，即生产产品
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的人工成本在增加，而产品市场销售价格却因为竞争激烈无法调高。这样，中小企业面临因增加产品的生产成本而减少利润的情况，无法实现预期的收益。其次，利率变动必然会产生利率风险。央行连续几次提高贷款利率，给中小企业的筹资带来了更大的风险。另外，市场风险因素也会对中小企业财务风险有很大的影响。中小企业的财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业带来困难。目前，许多中小企业建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理、管理人员素质偏低、财务管理规章制度不健全、管理基础工作欠缺等原因，使起财务管理系统不能很好地适应外部环境变化，不能对外部环境的变化进行科学的预见，更不能对外部环境变化表现出很好的应变能力，使中小企业面临严峻的财务风险。 2．中小企业管理人员风险意识淡薄
企业只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，许多中小企业管理者和经营者风险意识淡薄，对财务风险没有足够的认识，这是财务风险产生的重要原因之一、现在，中小企业生产的产品所处的市场绝大部分是买方市场，市场竞争激烈，企业普遍存在产品滞销现象。赊销是促进销售、扩大销售额的主要手段，企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解欠缺，缺乏控制，盲目赊销，造成应收账款无法收回。虽然在一定程度上扩大了销售量，但应收账款的大量增加也给企业带来了一定的风险和损失，即存在到期不能收回货款的可能性。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性，给企业带来巨大的财务风险。 3．投资决策失误引起的中小企业财务风险
投资决策失误是产生财务风险的又一重要原因。目前，我国中小企业的投资决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，缺乏科学性，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。在重大的投资活动中，往往对投资项目的可行性缺乏周密而系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实，以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给中小企业带来巨大的财务风险。 4．中小企业内部财务关系不清晰
中小企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱等现象，造成资金使用效率低下，资金的安全性、完整性得不到保障。从所调查的中小企业中体现出的资金结构来看，明显存在不合理现象。平均资产负债率高于75%，负债资金比例过高，导致企业财务负担沉重，偿付能力不足，
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必然会加大中小企业的财务风险。
四、中小企业财务风险的防范措施
防范并化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。我认为，中小企业在防范财务风险首先应进行财务风险的评价，根据评价中存在的问题，有针对性的提出措施，主要应做好以下几点：
（一）提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力
财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。财务管理的环境虽然存在于企业以外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此来降低因环境变化给企业带来的财务风险。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。 （二）建立健全人力资源制度
世界正迈入知识经济的时代，这一时代的最典型特征就是经济的增长、财富的创造不再主要依靠物质资料的投入和消耗，而主要依靠知识的生产、分配、使用和分享。知识资本对于经济发展的重要性己为世界各国所认知，经济合作与发展组织在《科学、技术发展和展望报告》中总结出：“知识是支撑和促进国家经济增长的最重要的因素”，美国管理学权威彼得。德鲁克也指出：“在现代经济中，知识正成为真正的资本与首要的财富”。各类人才是知识经济的指示生产者和使用者，所以企业所拥有与使用的人才的品德、素质、性格、教育情况及专业化知识水平等因素都会对企业产生巨大的影响。因此，培养、挖掘与储备德才兼备的优秀人才，拥有一支高道德水准、高专业技能、高综合素质的人才队伍，对广大中小企业来说是一笔巨大的财富，也是降低企业财务风险的一个有效的手段。
（三）增强内部员工的风险意识
中小企业的员工和经营者要时刻关注国家宏观政策的变化，关注国家产业政策、投资政策、金融政策、财税政策的变化，管理层应对企业投资项目、经营项目、筹借资金、经营成本等方面可能产生的负面效应进行提早预测，以便及时采取措施。财务人员要关注市场供需关系的变化，防止企业成本费用和资金需求增加使财务成本上升和资金链的
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中断而出现经营亏损或资不抵债的财务危机。企业经营者要根据政策因素变化及时调整经营策略和投资方向，避免企业步入财务危机。在销售方面注重产销衔接，以销定产，及时调整营销策略，积极开拓新渠道，培育新用户，加速货款回笼，加强业务整合，提高企业整体抵抗风险的水平。 （四）建立现代企业信用管理制度
建立现代企业信用管理制度，是实现现代企业制度的核心内容之一、企业只有迅速建立和完善一套现代化的信用管理制度，才能在较快的时间内改善企业信用管理状况，解决目前信用管理中存在的问题，增强市场竞争力和应变能力，最终实现全面建立和完善现代企业管理制度的目标。一个完善的现代企业信用管理制度，是企业的信用管理系统，应包括很多具体内容，如：信用管理政策、客户信用管理制度、信用额度审批原则及程序、信用风险控制的原则及程序、应收账款监控制度、拖欠帐款处理办法和追账程序以及建立信用管理部门等。建立现代企业信用管理制度，有助于中小企业加强应收账款的管理，增强企业资金的流动性，进而有利于中小企业防范和化解财务风险。 （五）提高财务决策的科学化水平
财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会大大增加决策失误的可能性。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算的分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。例如，对固定资产投资，应采用科学方法计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等指标，并对计算结果进行综合的评价，在考虑其他因素的基础上选择最佳的投资方案。又如，在筹资决策过程中，企业首先应根据自身的生产经营情况合理预测资金需求量，然后通过对资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，在此基础上做出正确的筹资决策，以降低成本，减少风险。按照以上方法做出的决策，产生失误的可能性将大大降低，从而可以避免因财务决策失误而带来的财务风险。 （六）理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一
为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。第一、要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。第二、在利益分配方面，企业应兼顾各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一、使企业内部各种财务关系清晰明了。
结论
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