一级建造师建设工程经济 概念重点总结（一）
在复习一级建造师时，有些概念性知识点是必须理解的 1、现金流量：考察整个期间各点CO流出、CI流入
2、现流量表：流入/流出/净流量组成，财务流量表用于财务评价
3、财务现金流量表按评价角度分：项目、资本金、投资各方、项目增量、资本金增量
4、项目财务现金流量表：从融资前的角度设置，项目所需总投资为计算基础，可计算财务内部益率、财务
净现值、投资回收期，可考察项目盈利能力。现金流入：销售收入、回收固定资产余值、回收流动资金；
现金流出：建设投资（不含建设期利息）、流动资金、经营成本、销售税、增值税；净现金流量；累计净 现金流量。
5、资本金表：从项目法人（投资者整体）出发，资本金为计算基础，借款本金和利息为流出，计算资本金
内部收益率，反映投资者权益投资的获利能力。流入：销售收入、回收固资余值、回收流动资金；流出：
资本金、借款本金偿还、利息支付、经营成本、销售税、增值税、所得税；净流量
6、投资各方表：从各个投资者角度出发，以投资者的出资额为计算基础，计算投资各方收益率。流入：股
利分配、资产处置收益分配、租赁费收入、技术转让费收入、其他现金流入；流出：股权投资、租赁资产
支出、其他现金流出；净现金流量
7、项目增量表：对既有法人项目，按有项目无项目对比的增量现金流量，计算财务内部益率、财务净现
值、投资回收期，考察项目盈利能力。有项目现金流入：销售收入、回收固资余值、回收流动资金；有项
目现金流出：建设投资（不含建设期利息）、流动资金、销售税、增值税；有项目掐现金流量；无项目净
流量；增量净流量；累计增量净流量
8、资本金增量表：对既有法人项目，以资本金增量作为计算基础，用于计算既有法人项目资本金增量内
部收益率。有项目流入：销售收入、回固资余值、回收流金；有项目流出：资本金、本金偿还、利息支
付、经营成本、销售税、增值税、所得税；有项目净流量；无项目净流量；增量净流量
9、销售收入：投产后各年销售产品，=产品销售量（劳务量）*单价；多种的应分别计算，不便分类的按 折算标准的
10、投资：达到预期收益价值的垫付行为。项目总投资是建设投资和流动资金之和。建设投资包括：建
筑工程费、设备购置费、安装工程费、建设期利息、其他费用、预备费。流动资金：维持生产的全部周
转资金，=流动资产-流动负债。回收固资余值在期末收回，流动资金在寿命期结束时收回。
概念重点总结（二）
1、经营成本：由于生产和销售实际发生的现金支出。
2、税金：销售收入中扣：增值、营业、消费、城维建、教育附加、资源；计入总成本费用中：房产、土
地使用、车船使用、印花；计入建设投资的投资方向调节税；利润中扣的所得税。
增值税：销售收入和成本估算均含。
如有减免税费优惠，应说明政策、减免方式依据、减免金额
3、流量图：横轴为时间，箭线现金流量，上方流入/收益，下方流出/费用
4、箭线/横轴交点为流量发生时间末
5、流量三要素：大小、方向、作用点
6、年名义利率＜年有效利率
7、项目经济评价：财务、国民经济
8、财务评价指标：静态、动态
9、静态：特点计算简单，对方案粗略评价，对短期投资、逐年收益大致相等的项目；动态：不同方案
经济比较，反映方案在未来时期的发展变化。
10、静态分：投资收益率（总投资收益率、总投资利润率）、静态投资回收期、偿债能力（借款偿还
期、利息备付率、偿债备付率）；动态分：财务内部收益率、动态回收期、财务净现值、财务净现值率。
概念重点总结（三）
1、静态投资回收期Pt：以方案的净收益回收其总投资所需的时间。可以从建设开始算，可以从投产年算起。
2、投资回收期显示了资本的周转速度，周转愈快，回收期短、风险小、盈利多。技术上更新迅速、资金相
当短缺、未来情况难预测又关心资金补偿的项目用此评价。不足的是：没有全面考虑整个计算期内现金流
量，只考虑回收之前，不能反映回收以后，作为评价指标不可靠，只能辅助使用。
3、借款偿还期适用不预先给定借款期限，按最大偿还能力计算还本付息的项目；不适用预先给定借款偿还
期的项目。后者用利息备付、偿债备付。
4、利息备付率也叫已获利息倍数，可以分年计算，可按整个计算期计算，前者更能反映偿债能力。正常项
目应＞，＜1时无足够资金支付，风险大。
5、偿债备付率：分年计算更能反映偿债能力，正常应＞1，且越高越好，当＜1时，表当年资金来源不足偿
付当期债务，需短期借款偿付已到期债务。
6、财务净现值FNPV：当≥0时，方案可行。考虑了资金时间价值，考虑了整个计算期，能直接以货币额表
示盈利水平，须先确定基准收益率，但确定比较困难；互斥方案评价，须慎重考虑寿命，须构造一个相同
分析期；不能反映单位投资使用效率。
7、内部收益率FIRR≥ic时，方案可行。使各年净现金流量的现值累计为零时的折现率。折现率i定得越高，
方案被接受的可能性小。考虑了资金时间价值及整个计算期内经济状况，不需先确定基准收益率，只知大
致范围即可，但计算麻烦；非常规现金流量的项目，可能存在多个内部收益率。
8、净现值率FNPVR：财务净现值与总投资现值之比，经济含义：单位投资现值所能带来的财务净现值，考
察单位投资盈利能力。≥0时，方案可行
9、基准收益率（基准折现率）：动态观点确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。应考虑因素：
资金成本和机会成本、投资风险、通货膨胀。
确定ic的基础：资金成本和机会成本，投资风险及通货膨胀为必须考虑因素
10、不确定性产生原因：所依据基本数据的不足或统计偏差；预测方法局限，预测假设不准备；未来经济
变化，通货膨胀、市场供求结构变化；技术进步，生产工艺和技术发展；无法以定量来表示的定性因素的
影响；其他外部变化，法律、政策、国际形势等。
概念重点总结（四）
1、不确定分析方法：盈亏平衡分析（财务）、敏感性分析（国民经济和财务）。
2、敏感性分析分：单因素、多因素
3、单因素分析指标确定：回收快慢用回收期；价格波动对净收益用净现值；投资大小对资金回收能力用内
部收益率。机会研究期可用静态指标（投资收益率、回收期）；可行性阶段用动态指标（净现值、内部收益 率、回收期）
4、选择分析不确定因素原则：对评价影响大、数据准确性不大。投资、寿命、成本、价格、产销量、汇率、 ic
5、敏感度系数E：越大，评价指标A对于不确定因素F越敏感。价格、投资额、经营成本，最敏感的是价格。
6、设备租赁分：融资租赁（贵重设备，车皮、重型设备）、经营租赁（临时设备，仪器、车辆）。
7、租赁比购买优越性：缺资金可获得急需设备，引进先进设备，技术进步；良好技术服务；资金流动，负
债不恶化；避免通货膨胀、利率波动，减小投资风险；租金在所得税前扣除，享受税费上的利益。不足：
对设备无所有权，只有使用权，无权改造，不能处置、担保、抵押贷款。
8、影响租赁因素：项目寿命；长期或短期需要；设备技术性能和生产效率；产品质量保证及安全性；成套
性灵活性、维修、耐用、环保；经济寿命；技术过时风险；资金预算计划；提交进度；租赁期；租金；租