汇市场、债券市场和货币市场的信息服务;开展经人民银行批准的其他业务。
(2)组织构架。交易中心总部设在上海，备份中心建在北京。在支持人民币汇率稳定、传导央行货币政策、服务金融机构和监管部门等方面发挥了重要的作用。 (3)发展过程。
(4)人民币债券交易。中国人民银行为全国银行间同业拆借市场的主管部门，交易中心负责市场运行并提供计算机交易系统服务。
债券交易方式包括现券买卖与回购交易两部分。现券交易品种目前为国债和以市场化形式发行的政策性金融债券;用于回购的债券包括国债、中央银行票据、政策性金融债券和企业中期票据。 交易时间：每周一～周五(节假日除外)上午9：00-12：00，下午13：30-16：30
清算办法：债券托管结算和资金清算分别通过中央国债登记结算有限公司和中国人民银行支付系统进行。实行“见券付款”、“见款付券”和“券款对付”三种清算方式，清算速度为T+0或T+1。 4.代办股份转让系统。代办股份转让系统，又称三板，是指以具有代办股份转让主办券商业务资格的证券公司为核心，为非上市股份有限公司提供规范股份转让服务的服务转让平台。它以证券公司及相关当事人的契约为基础，依托证券交易所和登记结算公司的技术系统，以证券公司代理买卖挂牌公司股份为核心业务的股份转让平台。代办股份转让系统由中国证券业协会负责自律性管理，以契约明确参与各方的权利、义务和责任。
目前，在代办股份转让系统挂牌的公司大致可分为两类：一类是原STAQ、NET系统挂牌公司和沪、深证券交易所退市公司，这类公司按其资质和信息披露履行情况，其股票采取每周集合竞价l次、3次或5次的方式进行转让;另一类是非上市股份有限公司的股份报价转让，目前主要是中关村科技园区高科技公司，其股票转让主要采取协商配对的方式进行成交。 【例1·多选题】我国股票公开发行方式包括( )。 A.网上发行 B.配售 C.定向发行 D.招标发行 【答案】AB
【例2·单选题】以下对中小企业板和主板关系说法正确的是( )。 A.中小企业板和主板是独立的两个市场 B.实行四独立的管理方式 C.具有不同的发行上市条件 D.信息披露要求不同
【答案】B(中小企业板是主板的组成部分)
【例3·判断题】我国银行间债券市场是一个场外交易市场( )。 【答案】正确
第一节 证券公司的设立和主要业务
证券公司的定义：根据《公司法》规定，经过国务院证券监督管理机构审查批准设立的从事证券经营业务的有限责任公司或股份有限公司 ，证券公司不仅是证券市场上最重要的中介结构，也是证券市场的主要参与者 一、证券公司的设立 (一)设立条件：
1、符合法律法规、行政法规规定的公司章程
2、主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近三年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币两亿元
3、有符合《中华人民共和国证券法》规定的注册资本
4、董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格 5、有完善的风险管理和内部控制制度 6、有合格的经营场所和业务设施
7、法律、行政法规规定的和国务院批准的国务院证监机构规定的其他条件 (二)注册资本要求
1、证券公司经营证券经纪、证券投资咨询、与证券交易以及投资活动有关的财务顾问业务，注册资本最低限额人民币5000万
2、证券公司经营承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何一项业务、注册资本最低限额1亿人民币
3、证券公司经营证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何两项业务、注册资本最低限额5亿人民币。 (三)设立以及重要事项变更审批要求 1、行政审批程序 2、重要事项变更审批要求
二、证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管
2006年11月，证监会发布了《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》 高级管理人员的范围
三、创新试点证券公司的评审及持续要求 (一)申请条件
1、客户交易结算资金管理要求
2、客户资产管理业务合规性和风险状况的处理 3、相关业务的专项审计
4、申请试点的证券公司必须符合的要求 ——六点要求 (二)评审程序
中国证券业协会负责评审和持续评价 (三)管理分工
1、创新试点的评审——中国证券业协会
2、创新活动受中国证监会及其派出机构的监管 3、中国证券业协会进行持续评价 (四)持续要求
1、持续满足申请试点的条件 2、建立相应的监督预警与补足机制 3、建立风险控制制度 4、公开信息披露 5、建立责任追究制度
四、规范类证券公司的评审及持续要求 (一)申请条件 1、摸清风险底数 2、保证金独立存管 3、规范运作 4、公司治理
5、高级管理人员的任职资格 6、财务指标要求——多选考点 (二)持续性要求
1、规范类证券公司应持续符合本办法规定的申请条件
2、规范类证券公司应建立动态的净资本监控预警与补充机制，确保净资本及有关财务指标持续符合本办法的规定
3、客户交易结算资金的安全管理 五、证券公司的主要业务 (一)证券承销与保荐业务 (二)证券经纪业务
合法原则、效率原则和“三公原则” (三)证券自营业务
(四)证券投资咨询业务及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务 (五)证券资产管理业务 (六)融资融券业务
第二节 证券公司的治理结构和内部控制结构 一、证券公司治理结构 (一)股东及股东会
1、股东及实际控制人符合证监部门的资格条件
2、股东会。股东会的职权范围、会议的召集和表决程序都需要在公司的章程中明确规定 3、控股股东的行为规范，不得损害证券公司、其他股东的权益，不得超越股东会、董事会任免证券公司的董事、监事及高级管理人员，不得超越股东会、董事会干涉公司的正常经营管理活动
(二)董事和董事会
1、董事的任职要求以及知情权 2、董事会 3、独立董事 (三)监事和监事会 (四)经理层
二、证券公司的内部控制 (一)内部控制的目标
1、保证经营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行 2、方法经营风险和道德风险
3、保障客户和证券公司的资产安全、完整
4、保证证券公司的业务纪录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时 5、提高证券公司的经营效率和效果 (二)完善内部控制机制的原则
1、健全性：事前、事中、事后相统一;覆盖所有业务、部门和人员，渗透到决策、执行、监督、反馈等环节，确保不存在空白或漏洞;
2、合理性：符合有关规定，与公司经营规模、业务范围、风险状况及环境相适应，以合理的成本实现内部控制目标
3、制衡性：部门和岗位的设置权责分明、相互牵制：前台业务运作与后台管理支持分离 4、独立性：监督检查职能部门独立设置 (三)内部控制的主要内容
1、经纪业务内部控制：防范挪用客户交易结算资金及其他客户资产、非法融入融出资金以及结算风险等 ，应加强经纪业务整体规划，加强营业网点布局、规模、选址等的统一规划和集中管理; 应制定统一完善的经纪业务标准化服务规程、操作规范和相关管理制度 。
2、自营业务的内部控制 ：加强投资决策、资金、账户、清算、交易和保密等的管理 ，防范规模失控、决策失误、超越授权、变相自营、账外自营、操纵市场、内幕交易等的风险 ，应建立健全自营决策机构和决策程序，加强对自营业务的投资策略、规模、品种、结构、期限等的决策管理 应通过合理的预警机制、严密的账户管理、严格的资金审批调度、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等，控制自营业务运作风险
3、投资银行业务内部控制 ：重点防范因管理不善、权责不明、未勤勉尽责等原因导致的法律风险、财务风险及道德风险 ;建立项目管理制度，完善项目的业务流程、作业标准和风险控制措施 ;加强项目的内核工作和质量控制，加强证券发行中的定价和配售等关键环节的决策管理，杜绝虚假承销行为。
4、资产管理业务内部控制 ：防范规模失控、决策失误、越权操作、账外经营、挪用客户资产和其他损害客户利益的行为以及保本保底所导致的风险;统一管理受托投资管理业务，受托投资管理业务应与自营业务严格分离，独立决策、独立运作，规范业务流程、操作规范和控制措施 ，制定明
确、详细的信息披露制度，保证委托人的知情权 ;合理控制受托投资管理业务规模 5、研究、咨询业务内部控制 6、业务创新的内部控制 7、分支机构的内部控制
8、财务管理内部控制：建立健全财务管理制度和资金计划控制制度，明确界定预算编制与执行的责任，建立适当的资金管理绩效考核标准和评价制度制定并严格执行费用管理办法，加强费用的预算控制，明确费用标准，严格备用金借款管理和费用报销审批程序，加强资金风险监测，严格控制流动性风险，特别防范营业部违规受托理财、证券回购和为客户融资所带来的风险 9、会计系统内部控制 10、信息系统内部控制 11、人力资源管理内部控制 三、证券公司风险控制指标
2006.11.1——《证券公司风险监控指标管理办法》 (一)净资本及计算
(二)风险控制指标标准——9点，以及其中的小点，以数据为重点记忆 (三)监管措施——5个方面 第三节 证券登记结算公司
定义：登记结算公司是专职从事上市证券登记、存管的中央登记结算机构，是不以盈利为目的的企业法人 。 加入收藏
一、证券登记结算公司的设立
设立登记结算公司必须经过国务院证监管理机构批准 1、自有资金不少于人民币2亿元
2、具有登记、存管、结算服务所必需的场所和设施 3、主要管理人员和从业人员必须具备证券从业资格 4、证券监管机构规定的其他条件 二、证券登记结算公司的组织机构
1、2001 年 10 月 1 日前，我国的证券登记结算是由两个交易所分别设立的登记结算公司实施登记结算职能的。公司对上市证券实施非实物性存管和交收
登记结算公司设立的业务部门：登记、存管、股份结算、资金交收和国际结算
登记结算公司建立了证券帐户登记和存管体系;建立了完整的风险管理系统，建立结算风险保证基金
2、2001 年 3 月 30 日成立中国证券登记结算有限责任公司，沪深分公司于 9 月 20 、 21 日成立
三、证券登记结算公司的职能 1、证券帐户、结算帐户的设立 2、证券的托管与过户
3、证券持有人名册登记
4、证券交易所上市证券交易的清算和交收 5、受发行人委托派发证券权益 6、办理与上述业务有关的查询 7、国务院证券管理机构批准的其他业务 四、证券登记结算公司的有关业务规则 (一)结算原则
(二)结算证券和资金的专用性 第四节 证券服务机构 一、证券服务机构的类别
定义：从事证券服务业务的法人机构
证券服务机构范围：投资咨询，财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等从事证券服务的机构，服务机构的设立除了需要符合工商管理法规外，还需要得到证券管理部门的批准 ，服务机构的出现，一方面是由于证券市场专业化的需要和社会分工的结果，另一方面业体现了证券市场参与者之间的公开、公平和公正原则 二、律师事务所从事证券法律业务的管理——2007.3.9 三、注册会计师执业证券、期货相关业务的管理——2000.6 四、证券、期货投资咨询机构管理——1997.12 五、证券服务机构的法律责任和市场准入 (一)服务机构的法律责任 (二)市场准入及退出机制
第一节 证券市场法律、法规概述 证券市场法律法规
三个层次：1、《中华人民共和国证券法》、基金法、公司法、刑法对证券犯罪的规定 2、国务院颁布的行政法规3、证监部门或相关部门的规章 一、国家法律：
(一)《中华人民共和国证券法》
《中华人民共和国证券法》1998年12月29日第九届全国人大第六次会议通过，生效时间： 1999-7-1 开始实施。根据2004年8月28日第十届全国人大第十一次会议修改，2005年10月27日第十届人大第十八次会议修订，2006年1月1日生效、
1、调整范围：涵盖了中国境内的股票，公司债券和国务院以法认定的其它证券的发行、交易和管理，其核心是保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益。《中华人民共和国证券法》12 章构成，包括总则、证券发行、证券交易、上市公司收购、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券交易服务机构，证券业协会、证券监督管理机构、法律责任和附则 2、修订的主要内容
一是完善了上市公司的监管制度、提高上市公司的质量 二是加强对证券公司的监管，防范和化解证券市场风险 三是加强对投资者特别是中小投资者权益的保护
四是完善证券的发行、证券交易、证券登记结算制度，规范市场秩序 五是完善证券监管制度，加强对证券市场的监管力度 六是强化证券违法行为的法律责任 (二) 《中华人民共和国公司法》
1993-12-29 由人大五次会议通过，又于 1998-12-25 由人大十三次会议修订《公司法》公司法调整的对象为公司的组织和行为。
1、调整范围：包括股份有限公司或者有限责任公司， 其核心：保护公司、股东和债权人的合法权益
核心内容：规范公司的法人治理结构，明确股东会、董事会和监事会的权力与职责 2、修订的主要内容：
(1)修改公司设立制度，广泛吸引社会资金，促进投资和扩大就业 (2)完善公司法人治理结构，健全内部监督约束机制体高公司的运作效率
①从总体要求公司应当建立权责规范、制度完善、各负其责、有效制衡的内部管理机制 ②健全董事会制度，突出董事会决策作用，强化对董事长权力的制约，细化董事会会议制度和工作程序
③强化监事会作用
④明确了董事、监事、高级管理人员的义务和责任
(3)健全股东合法权益和社会公共利益的保护机制，鼓励投资
(4)规范上市公司治理结构，严格上市公司及其有关人员的法律义务和责任，推进资本市场的稳定健康发展
(5)健全公司融资制度充分发挥资本市场对国民经济发展的推动作用 (6)调整公司的财务会计制度，满足公司运营和监督管理的实际需要 (三)《中华人民共和国证券投资基金法》
经 2003 年 10 月 28 日第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过，并于 2004 年6 月 1 日起正式实施
1、调整范围：证券投资基金的发行、交易、管理、托管等活动，目的是规范证券投资基金活动 , 保护投资人及相关当事人的合法权益 , 促进证券投资基金和证券市场的健康发展 基金法的内容
十二章一百零三条，包括总则 ，基金管理人，基金托管人，基金的募集，基金份额的交易，基金份额的申购与赎回，基金的运作与信息披露，基金合同的变更、终止与基金财产清算，基金份额持有人权利及其行使，监督管理，法律责任及附则 2、基金法主要内容：
(四)《中华人民共和国刑法》对证券犯罪的规定
1、欺诈发行股票、债券罪 2、提供虚假的财务会计报告罪 3、非法发行股票和公司、企业债券罪 4、内幕交易、泄露内幕信息罪
5、编造并传播影响证券交易的虚假信息、诱骗他人买入证券罪 6、操纵证券市场罪 转载于 二、行政法规和部门规章
(一)《证券发行与承销管理办法》 1、首次公开发行股票的询价的调整合补充 2、对证券发售的规定
(二)《首次公开发行股票并上市管理办法》 1、强化公司的独立性 2、为创业板上市公司预留空间 3、加大中介机构责任 4、实施预先披露制度
5、取消了辅导期和增资扩股时限规定 (三)、《上市公司证券发行管理办法》 1、强化公开发行证券的市场约束机制 2、严格募集资金管理，鼓励回报股东 3、建立上市公司非公开发行股票制度 4、提高市场运行效率
(四)《上市公司收购管理办法》 1、转变监管方式，明确监管范围
2、规范收购人和出让人行为，解决上市公司收购中的突出问题 3、减少监管部门审批豁免权利，允许收购人限期限量增持 4、鼓励市场创新，允许换股收购
5、建立市场约束机制，强化财务顾问的作用 (五)《证券公司融资融券业务试点管理办法》 1、试点条件——7个 2、业务规则——7个 3、债券担保 4、权益处理 5、监督管理
(六)《证券投资者保护基金管理办法》
经国务院批准，中国证监会、财政部、人民银行与2005年6月30日联合发布《证券投资者保护基金管理办法》
1、证券投资者保护基金的来源
(1)上海、深圳两所在风险基金达到上限后，交易手续费的20%纳入基金 (2)所有中国境内的证券公司，按其营业收入的0.5%-5%缴纳. (3)发行股票、可转债券时，申购冻结资金的利息收入
(4)依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入 (5)国内外机构、组织及个人的捐赠 (6)其他合法收入 2、基金的监督管理
基金依法运作，接受证监会的监督。建立科学的业绩考评制度和信息报告制度报送证监会、财政部、人民银行;证监会监督管理证券公司足额缴纳基金及项基金公司报送财务、业务等经营管理信息。
中国证券投资者保护基金有限公司设立的意义：一是保护投资者利益、特别是中小投资者利益;二有助于增强投资者的信心，防止个别公司的风险传递和扩散;三是使自律机构的必要补充，监测风险，推动证券公司积极稳妥地解决遗留问题和处置证券公司风险的作用;四是有利于建立证券投资者保护机制。
3、中国证券投资者保护基金有限责任公司——2005.8.30 第二节 证券市场的行政监管 一、证券市场监管的意义和原则 (一)证券市场的监管意义 1、保证投资者权益的需要 2、维护市场良好秩序的需要 3、发展和完善证券市场体系的需要 4、提高证券市场效率的需要 (二)证券市场监管的原则
1、依法管理：管理必须有法律依据和法律保障，明确划分各方面的权利和义务，保护市场参与者的合法权益
2、保护投资者利益
3、三公原则：公开 - 证券市场具有充分的透明度，实现市场信息公开化(不仅包括发行人、交易者，还包括监管者);公平 - 市场参与者具有平等的权利;公正 - 立法机构体现公平精神的法律法规政策，监管部门对市场参与者给予公正待遇，对违法行为的处理要公平进行 4、监管和自律相结合
二、证券市场监管的手段和目标 (一)证券市场的监管目标
运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制消极作用; 保护投资者利益、保障合法的证券交易活动，监督机构合法经营; 防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持市场正常秩序。 (二)证券市场监管的手段
1、法律手段 2、经济手段 3、行政手段
三、证券市场的监管机构： (一)国务院证券监督管理机构 1、中国证券监督管理委员会 2、中国证监会的派出机构
(二)国务院证券监督管理委员会的职责和有权采取的措施 1、中国证监会的职责 2、中国证监会采取的措施 四、证券市场监管 (一)信息批露 1、信息披露的意义 (1)有利于价值判断 (2)防止滥用信息
(3)有利于监督公司的经营管理 (4)防止不正当竞争 (5)提高证券市场效率 2、信息披露的基本要求 (1)全面性 (2)真实性 (3)实效性
3、证券发行与上市的公开制度 (1)发行信息的公开 (2)上市信息的公开 4、持续信息披露制度 5、交易所信息公开制度
6、披露虚假信息或重大遗漏的法律责任
①发行人或承销商在招股说明书、上市公告书等文件中的虚假陈述;
②专业性中介服务机构楚剧的法律意见书、审计报告、评估报告等出现的虚假陈述; ③自律性组织做出对证券市场产生影响的虚假陈述
④《中华人民共和国证券法》第222条规定：证券公司或者其股东、实际控制人违反规定，拒不向证监管理机构报送或者提供经营管理信息和资料，或者报送、提供经营管理信息和资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正、给予警告，并处3万以上30万以下罚款，可以暂停或撤销相关业务许可。对于直接的负责主管人员和其他直接人员，给予警告，并处3万元以下罚款，可以撤销任职资格或者从业资格 来源：