XXXXX学校2015届本科生毕业论文
阿里小贷就是以借款人的信誉发放的货款，借款人不需要提供抵押和担保。阿里小额贷款主要是解决一些金额小、较分散、时间短、无抵押、无担保的资金需求，它主要的技术核心都是以大量数据和网络为主。
（二）阿里小贷发展背景
阿里巴巴小额贷款有限责任公司的发展主要经历了三个过程，大量数据的收集分析、与银行合作经验的积累、最后的总结及独自运行。前面两个重要经历的发展为后来阿里巴巴成立小额贷款公司奠定了夯实的基础。阿里巴巴在2003年就推出了“诚信通\，这个产品主要是面对旗下会员企业的国内贸易。阿里巴巴又在2004年，提出了“诚信通”指数，这是通过评估数将得出的结果数据化，具体化，并且使用此指数来评估企业的诚信程度，这就是阿里信用的评估的初级样子，也为以后数据收集奠定了良好的基础。至2007年时，数据显出，淘宝网的总交易量已经超过400亿元。阿里巴巴同时也了解及存储了交易双方所有的原始交易的数据信息，并且将收集到的数据与阿里云的数据服务相结合，为将来阿里小贷的风险管理做好了基础设施的保障。
直至2004年，阿里巴巴企业已经拥有了大量的客户的信用数据。为了解决网络互不相识的商客双方对彼此都不信任这个难题，因此阿里巴巴将支付宝提出了，它很好的解决了以上难题，也因支付宝的推出让阿里巴巴集团进入了金融行业。阿里巴巴又在2007年与建设银行合作开始了贷款业务服务，又在2009年与工商银行合作开展放贷业务服务。在此期间，阿里巴巴试图建立金融服务的信用评价体系、客户的数据库系统以及一系列的风险控制模型。
有了前期数据的累积以及与传统银行的合作累积的经验，2010年阿里巴巴紧接着就取得了小额贷款公司得经营牌照并且在两个月后与几家民营企业共同合作成立了浙江阿里巴巴小额贷款公司，注册的资本高达6亿，主要服务于小微型企业，正式与建行、工行解约。2011年阿里巴巴在重庆市的小额贷款公司成立，注册资本更是高达10亿。阿里小贷主要是通过网上申请、数据处理、标准化的流程模式来进行，为阿里平台上的客户提供小额贷款服务。张磊（2014）[1]
二、阿里小贷的金融模式
（一）阿里小贷的组织结构框架
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阿里小贷公司在阿里巴巴集团的组织结构图：
淘宝网 阿里国际 天猫 阿里巴巴集 阿里云 聚划算 阿里金融 阿里小贷
消费者金融 商城融资担保 众安在线 一达通投阿 里金融
阿里小贷 小微企业金融服务 7
支付宝 浙江阿里巴巴小额贷款公司司 重庆阿里巴巴小额贷款公司 图1阿里小贷的组织结构图
（二）阿里小贷的目标客户
阿里小贷与银行贷款反向而行，以小为主，推出微型、小型企业的无需抵押、无需担保的纯属信用额度的贷款。阿里小贷最主要的目标客户是阿里巴巴淘宝平台上的微小企业和自主创业者。
阿里小贷就是专门对客户进行差异化的定位，主要服务传统银行不能考虑到的低端客户。阿里小贷认为诚信是可以创造财富的，小微企业并不缺少诚信，只是缺一个有用的鉴别机构。于是它通过数据来评估客户信用来降低交易成本，从而服务广大的网络运行商。从阿里金融官方网站了解到，阿里小贷到现在还只是对他们阿里平台上的会员开放，就是阿里巴巴中国站会员或中国供应商会员，他们的共同特征是都具有一定的操作交易的记录。这样安排最主要的原因是为了防
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范不法分子恶意骗取贷款。从上可以看出，阿里小贷现在还只是对阿里系统内部的企业和个体工商户提供贷款服务，并没有发展到线下大范围的小型企业。
（三）阿里小贷产品的介绍
阿里小贷旗下两大种模式的产品分类：
淘宝与天猫的订单贷款 阿里金融贷款产品B2C贷款产品 淘宝与天猫的信用贷款 淘宝、天猫与聚划算的专项贷款 B2B贷款产品 网商贷 网络联保贷款 1、淘宝与天猫的订单贷款
这款小额贷款并不是一种纯信用的贷款，而是一种订单质押的贷款，主要服务于淘宝和天猫网站上的卖家。这类贷款的前提就是将卖家的定单作为贷款的质押产品，以此订单的现金流作为卖家归还贷款的款额，订单量的大小也决定了卖家的贷款额度。此类贷款每日的利率为0．05％，每年的利率大约18％。这类针对淘宝、天猫卖家的订单贷款的贷款上限为100万，还款时间为30天。这类贷款申请方式简单，申请人只需要在网上将自己的信息以及贷款额度填写清楚，然后提交，阿里小贷的工作人员将在第一时间接收到卖家申请并做出有效地处理。
淘宝、天猫的订单贷款的还款方式有两种，首先是质押的订单的现金流作为还款的款项，直接从支付宝中将贷款扣除。其次是，借款人有足够的款项可以选择提前还清贷款，但是这样选择会比正常的还款流程高一点利息。此类贷款的申请人拥有30天的周转时间，它的优点就是周转时间长周转率较高。
2、 淘宝与天猫的信用贷款
淘宝与天猫的信用贷款是没有抵押物品，纯粹的信用贷款，为了减少坏账的额度，因此对申请人的信用评级要求相当的高。这类信用贷款每日的利息率为0．06％，每年的利率大约为21％，这类信用贷款的上限是100万，最长的贷款周期为6个月。这类贷款从申请到发放全部通过阿里平台的数据系统来处理分析
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图2 阿里金融贷款产品分类
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申请人的信用额度然后判断是否符合贷款标准。
信用贷款又分为 “循环贷款”和“固定贷款\两种。循环贷款就是阿里小贷给借款人设定一个贷款的额度，并将贷款额度作为备用金，借款人可以随借和随还。固定贷款就是借款人对贷款的一次使用和发放。通过信用贷款与订单贷款相比较不难发现，信用贷款的金额比较高，相同的利率也会更高。
3、淘宝、天猫与聚划算得专项贷款
淘宝、天猫与聚划算得专项贷款为了在网上平台促销而不够周转资金的商家提供的。阿里小贷公司放贷的款额是依据商家在平台上上的活动及流转资金来确定的，且这类贷款只能用于冻结聚划算保证金使用。它的贷款上限也是100万，与信用贷款的性质相同。无需抵押任何东西的一种贷款，每日的利率为0.05%，此类贷款的还款期限不能超过45天。
该类贷款的申请需要一些基础条件，首先在天猫商城的注册时间必须超过6个月，其次天猫或集市店铺的宝贝描述相符度、服务的态度、发货的速度的评值必须大于4．6，满足了以上两个条件方可申请贷款，此类贷款首先是通过竞拍的方式进行，接着才是提出申请，经过阿里小贷数据系统审核通过后再将贷款资金发放到商户的保证金账户中并进行冻结，这种贷款从申请到发放也完全是通过网络系统来进行的。
4、网商贷
网商贷是阿里小额针对B2B平台商家开发的产品，它也是一种纯信用贷款，无需抵押，且这种贷款的利息率却低于其同类产品得利息率，比银行有抵押的贷款利率只高出一点点。当然，这类产品的申请同样也是有条件的，首先是微小企业在工商注册的时间必须满1年，申请人贷款的也只能是法人或者负责人。此类贷款的上限也为100万，还款期限也较长一般为6到12个月，但它的利率是浮动的不是一成不变的，具体情况要根据企业情况来定。贷款金额大，期限长因此这类产品对客户的要求也是较高的。
网商贷的还款方式是根据使用期限来确定的，不同的期限它的还款方式也不相同。期限为12个月的则按月等额利息来还款。期限为6个月的贷款则按月付息、到期归还本金的方式。这种网商贷的申请流程与银行的小微信贷相类似，首先收了个客户的申请单后，阿里小贷会有专业的客服经理来与客户进行对接，了解情况并收集各种资料，然后将所了解到的资料交由部门审核，若审核通过则贷款将会发放一般在3天之内客户将会收到贷款。
5、网络联保贷款
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这款贷款时阿里巴巴与建设银行合作推出的产品，这类贷款是向企业联合体发放的，想要申请的企业不能只有自己提出申请，必须联合其他两家企业共同申请。这类产品仍是属于纯信用贷款，也是无需抵押的。单是联合体的企业至少要有3家，风险共担，如果其中的一家企业倒闭或者违约，其他企业也必须承担这家企业的贷款及利息。其实也这也是一种变相的担保形式，所以这就要求提出申请的企业之间必须要互相了解，不仅能相互合作而且要能相互牵制。这类产品的特点在于它不仅仅是针对阿里平台上的商户，而且除此之外的小微企业同样可以提出申请，一旦提交申请并审核通过后就必须要成为阿里会员，这样不仅获得了除阿里平台外的小微企业客户，而且又能拉进他们加入会员一举两得。这类贷款利率为8％至12％，按日计算利息，每家企业能够获得的贷款上限是200万，贷款的期限长达1年。
（四）阿里小贷的融资方式
阿里巴巴到现在为止成立了两家小额贷款公司，分别是在浙江和重庆，注册资本金总和只有16亿。阿里小贷必须加大它的融资力度，拓宽它的融资渠道，通过资料中了解到阿里小贷的融资方式有如下几种：
1、信托公司融资
信托公司融资也是小额贷款公司经常选择的融资方式，主要是通过与他们签订协议的方式来获取资金，所以，信托公司在这中间相当于一个中间媒介的角色。一般小额贷款公司主要是经过信托的计划将信贷资产转卖给投资者。也经过发行信托计划，阿里小贷更是将信贷资产转为现金继续放贷。也经过信托公司融资，阿里小贷的同一笔资金可以做多次放贷，进行多次资产转让，资产倍数变大。这样显然会增大投资者的风险，但阿里巴巴的强大的数据系统缺能够规避这个风险大的问题，其次阿里小贷的客户都为阿里平台上的商户，他们的信誉数据阿里系统中都有存储，大大的控制并降低了其中的风险问题。
2、资产证券化融资
资产证券化是相对发达的金融市场上的对资产处理的一种方式，这类融资主要是经过预估来完成的，首先要预计将来能产生的固定的现金流，并将其打包然后出售，此类融资方式的优点在于资产在一定得时间多次流转，大大提高了资金的使用效率。但这是冒着着极大的风险的，因为预估总是存在不可确定的影响因素。但这类资产证券化的融资大大的填补了小额贷款公司资金不足的缺点。2013年阿里巴巴主要的合作的债券公司为东方证券，并且筹集资金50亿。
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