《公司理财》第二次作业 2014年12月
第三章 财务分析与财务预测
一、单项选择题
1.某公司年末会计报表上的部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，销售成本为100万元，年初存货为52万元，则本年度存货周转次数为（ ）。 A.1.65 B.2.0 C.2.3 D.1.45
2. ABC公司无优先股并且当年股数没有发生增减变动，年末每股净资产为5元,权益乘数为4,资产净利率为40%(资产按年末数计算),则该公司的每股收益为( )。
A.6 B.2.5 C.4 D.8
3.某企业上年度和本年度的流动资产平均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为６次和８次，则本年度比上年度的销售收入增加了（ ）。 A.180万元
B.360万元 C.320万元 D.80万元
4． 评价企业短期偿债能力强弱最苛刻的指标是（ ）。
A． 已获利息倍数 B．速动比率 C．流动比率 D．现金比率 5． 流动比率小于1时，赊购材料将会（ ）。
A． 增大流动比率 B．降低流动比率 C．降低营运资本 D．增大营运资本 6． 下列经济业务会使企业的速动比率提高的是（ ）。
A．销售产品 B．收回应收账款 C．购买短期债券 D．用固定资产对外进行长期投资 7． 下列经济业务会影响到企业的资产负债率的是（ ）。
A． 以固定资产的账面价值对外进行长期投资 B．收回应收账款 C． 接受所有者以固定资产进行的投资 D．用现金购买股票 8．如果企业速动比率很小，下列结论成立的是( )。 A．企业流动资产占用过多 B．企业短期偿债能力很强 C．企业短期偿债风险很大 D．企业资产流动性很强 9．若流动比率大于1，则下列结论成立的是（ ）
A．速动比率大于1 B．营运资本大于0 C．资产负债率大于1 D．短期偿债能力绝对有保障 10.ABC公司无优先股,去年每股盈余为4元,每股发放股利2元,保留盈余在过去一年中增加了500万元。年底每股价值为30元,负债总额为5000万元,则该公司的资产负债率为( )。
A.30% B.33% C.40% D.44%
11. 某公司年初负债总额为800万元(流动负债220万元，长期负债580万元)，年末负债总额为1060万元(流动负债300万元，长期负债760万元)。年初资产总额1680万元，年末资产总额2000万元。则权益乘数(按平均数计算)为( )。
A．2.022 B．2.128 C．1.909 D．2.1
12. 某企业本年营业收人为20000元，应收账款周转率为4，期初应收账款余额3500元，则期末应收账款余额为( )元。
A．5000 B 6000 C 6500 D．4000
13.下列各项中，不会影响流动比率的业务是 ( )。
A 用现金购买短期债券 B现金购买固定资产 C 用存货进行对外长期投资 D从银行取得长期借款 14.某公司某年资产总额为l000万元，权益乘数为5，市净率为1.2，则该公司市价总值为( )万元。 A．960 B．240 C ． 1200 D．220
15．甲产品销售量为5000件，单位变动成本为10元，固定成本总额为30000元，税后目标利润为12000元，所得税率为40%，则保证税后目标利润实现的单价应为（ ）。 A．20元 B．22元 C．24元 D．18元
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16．甲产品的单位变动成本为6元，经预测最大销量为200件，单价10元，企业目标利润为500元，则固定成本应（ ）。
A．不高于300 B．不低于300 C．不高于700 D．不低于700 17．某公司变动成本率为63%，则边际贡献率为（ ）。 A．45% B．37% C．63% D．55%
18．在Y = a+（ ）X，Y表示总成本，a表示固定成本，X表示销售额，则X的系数应是（ ）。 A．单位变动成本 B．单位边际贡献
C．变动成本率 D．边际贡献率 E．安全边际率 19.财务预测是以（ ）为起点。
A.成本预测 B.销售预测 C.利润预测 D.资金需要量的预测 20.财务预算的编制方法不包括（ ）。
A.固定预算与弹性预算 B.定期预算与滚动预算 C.增量预算与零基预算 D.概率预算 二、判断题
1.如果一个企业的盈利能力比率较高，则该企业的偿债能力也一定较好。（ ） 2.影响速动比率可信性的重要因素是存货的变现能力。（ ） 3.营运资金数额的多少，可以反映企业短期偿债能力。（ ）
4.流动比率反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力，因此，流动比率越高越好。（ ）
5.每股盈余是每年净利与全部股东股数的比值。( )
6.存货周转率越高，说明企业经营管理水平越好，企业利润越大。（ ）
7.通过缩短存货周转天数和应收账款天数，从而缩短营业周期，加速营运资金的周转，提高资金的利用效果。（ ）
8.从某公司去年年末的资产负债表、利润和利润分配表及相关的报表附注中可知，该公司当年利润总额为3亿元，财务费用2000万元，为购置一条新生产线专门平价发行了1亿元公司债券，该债券发行费用200万元，当年应付债券利息300万元。发行公司债券募集的资金已于年初全部用于工程项目。据此，可计算得出该公司去年已获利息倍数13。（ ）
9．边际贡献减去固定成本后的差额，就是企业的利润。（ ）
10．所谓保本是指企业的边际贡献与固定成本相等。（ ）
11．某企业只生产一种产品，单价2元，单位变动成本1.8元，固定成本40000元，销量为100000件，当前亏损达20000元，若企业拟采取提高单价的方法扭转亏损，在其他参数不变的情况下，单价的最小值应为2.20元。（ ）
12．在其他条件一定的情况下，股利支付率越高，外部融资要求越大；销售净利率越高，外部融资需求越小。（ ）
13．可持续增长率，是指在保持目前的财务比率条件下，无须发行新股所能达到的销售增长率。 三、名词解释 综合业绩评价 经济附加值 可持续增长率 财务预测 财务预算 零基预算 弹性预算 四、简答题：
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1.为什么说财务报表分析有局限性？你认为该如何进行财务分析以避免这种局限性？
2.某企业将长期债券投资提前变卖为现金后，流动比率与速动比率的变化如何?
3.影响企业短期偿债能力的因素有哪些？
4.EVA与传统业绩评价指标相比，在业绩评价方面有什么优势？有什么劣势？
5.下列活动将会如何影响企业的流动比率？
（1）卖完存货；（2）企业向银行借款；（3）某客户支付款逾期。
四、计算分析题
1． 某企业某年度的资产负债状况如表所示（单位：元）：
资产 现金 银行存款 应收账款 应收票据 原材料 固定资产原价 累计折旧
金额 1000 670000 50000 50000 750000 8360000 140000 负债及所有者权益 应付票据 应交税费 长期借款 实收资本 盈余公积 未分配利润 金额 180000 45000 1600000 540000 5000000 2388000 交易性金融资产 12000 其中：一年内到期部分 200000 请根据表中资料计算该企业的流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率。
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2．企业某年度销售收入为680万元，销售成本为销售收入的60％，赊销比例为销售收入的80％，销售收入净利润率为10％，期初应收账款余额为26万元，期末应收账款余额为32万元，期初资产总额为580万元、其中存货有48万元，存货周转次数为8次，期末存货是资产总额的10％。根据以上资料，请计算：(1)企业的应收账款周转率。(2)企业的期末存货额。(3)企业的期末资产总额。(4)企业的资产净利润率。
3.某公司年初存货为30000元，年初应收帐款为25400元，本年末计算出流动比率为3.0，速动比率为1.3，存货周转率为4次，流动资产合计为54000元，公司本年销售成本是多少？如果除应收账款以外的速动资产是微不足道的，销售额是销售成本的2倍，其平均应收账款是多少天？（天数计算取整）
4.某公司某年度的简要资产负债表如下：（单位：万元） 其他有关财务指标如下：产权比率：0.4；销售毛利率25%；存货周转率6次；应收账款平均收现期30天;总资产周转率3.4次。要求：将上表填列完整。
5.某企业2014年末的资产负债表如下表所示（单位：千元） 已知：2013年实现销售收入1 000元，税后净利润为40元，并发放股利16元；该企业2014年计划销售额将达到1 600元，假定其他条件不变，将按基期股利发放率支付股利，按计划提取折旧40元，其中60%用于当年更新改造开支，厂房设备的生产能力未饱和，有关零星资金需要量为20元。试采用销售百分比法预测2014年追加资金的需要量。
资 产 货币资金 应收账款 存 货 固定资产 合 计 年末数 20 负债及所有者权益 应付账款 长期负债 实收资本 留存收益 合 计 年末数 60 400 230 资 产 现金 应收账款 存货 固定资产 长期股权投资 无形资产 合计 负债及所有者权益 20 应付账款 100 170 应交税费 10 160 长期负债 230 300 股本 400 110 留存收益 20 30 760 合计 760 《公司理财》第二次作业 2014年12月
6.根据以下财务报表和数据，用销售百分比法预测融资需求。 （1）公司2014年的销售收入为7500万元，净收益为300万元。
（2）负债项目中，短期借款、应付票据、长期负债及股东权益项目与销售无关
（3）公司预测2015年的销售收入为10000万元，股利支付率为30%，销售净利率与上年相同。 要求将表中空缺数据填上。
公司2015年融资需求计算表 单位：万元 资产 流动资产 长期资产 资产合计 负债与所有者权益 短期借款 应付票据 应付账款 其他流动负债 长期负债 负债合计 优先股 普通股 资本公积 留存收益 股东权益合计 融资需求 总计
7.ABC公司已经营5年，目前负债总额125000万元（其中一半是流动负债），股东权益总额75000万元，流动资产75000万元，息税前利润22000万元，利息费用总额10000万元。公司的经营净利润185000万元，债务偿还总额100000万元，公司正在向当地银行申请信用额度。要求： （1）计算该公司的债务与权益比率、流动比率、现金到期债务比率、利息保障倍数。 （2）银行会给ABC公司提供信用额度吗？对银行而言，为什么速动比率比流动比率更为重要？
8.A公司未发行优先股，2013年每股利润为5元，每股发放股利为3元，留存收益在2013年度增加了640万元。2014年年底每股净资产为28元，负债总额为6200万元，问A公司的资产负债率为多少?
2014年 1750 3250 5000 0 250 150 350 2000 2750 50 125 200 1875 2250 销售百分比 2015年预测