14、证券投资的基本面分析应当考虑的因素有（ ABDE ）。 Ａ、经济运行周期 Ｂ、宏观经济政策 Ｃ、证券过去的价格形态 Ｄ、产业生命周期 Ｅ、上市公司业绩
15、现代银行的形成途径主要包括（ AC ）。 A、由原有高利贷银行转变而成 B、政府出资设立 C、按股份制形式设立 D、政府与私人部门合办 E、私人部门自由设立 五、分析思考题：
1．分析金融机构经营特殊性的表现。
（1）经营对象与经营内容不同。金融机构的经营对象是货币与资本；经营内容是货币收付、信贷往来等各种金融业务。
（2）经营关系与经营原则不同。一般经济单位的经营对象是普通商品和劳务，主要从事商品生产和流通活动；金融机构则经营货币资金这种特殊商品，主要从事货币的收付与借贷。一般经济单位与客户之间是商品或劳务的买卖关系；而金融机构与客户之间主要是货币资金的借贷或投资的关系。一般经济单位要遵循等价交换原则；金融机构在经营中则必须遵循安全性、流动性和盈利性原则。
（3）经营风险及影响程度不同。一般经济单位的经营风险主要来自于商品生产、流通过程，集中表现为商品是否产销对路。这种风险所带来的至多是因商品滞销、资不抵债而宣布破产。单个企业破产造成的损失对整体经济的影响较小，冲击力不大，一般属小范围、个体性质。金融机构则因其业务大多是以还本付息为条件的货币信用业务，故风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等。这一系列风险所带来的后果往往超过对金融机构自身的影响。金融机构因经营不善而导致的危机，有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁。甚至会诱发严重的社会或政治危机。
2．商业银行业务经营必须遵循哪些原则？为什么要遵循这些原则？
答：商业银行经营管理所遵循的基本原则是：盈利性、流动性和安全性，简称“三性”原则。 商业银行经营的三个原则既是相互统一的，又有一定的矛盾。如果没有安全性，流动性和盈利性也就不能最后实现；流动性越强，风险越小，安全性也越高。但流动性、安全性与盈利性存在一定的矛盾。—般而言，流动性强，安全性高的资产其盈利性则较低，而盈利性较强的资产，则流动性较弱，风险较大，安全性较差。由于三个原则之间的矛盾，使商业银行在经营中必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，不能偏废其一。一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。
3.、货币市场与资本市场及其各自的特点。
答案要点：货币市场是指以期限1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。货币市场与资本市场一起，共同构筑成完整的金融市场。资本市场又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行中长期资金交易的市场。广义的资本市场包括两大部分：
一是银行中长期存贷款市场，另一个是有价证券市场，包括债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指债券市场和股票市场。
货币市场具有以下明显特征：（1）交易期限短，交易期限短是货币市场交易对象最基本的特征。最短的交易期限只有半天，最长的不超过1年，大多在3－6个月之间。（2）交易的主要目的是解决短期资金周转的需要。（3）流动性强，这个特点来源于交易的期限短。期限短的交易对象随时可以在市场上转换成现金而使其接近货币，故被称为货币市场。（4）风险相对较低，货币市场交易对象的期限短，不确定因素相对较少，因此风险很低。
资本市场具有以下明显特征：（1）资本市场交易的金融工具期限长；（2） 市场交易的目的主要是为解决长期投资性资金的供求需要；（3）资金借贷量大；（4）市场交易工具特殊。 4．如何区分票据贴现与票据承兑？
答：票据贴现是指持票人为了资金融通的需要而在票据到期前以贴付一定利息的方式向银行出售票据。对于贴现银行来说，就是收购没有到期的票据。票据贴现的贴现期限都较短，一般不会超过六个月，而且可以办理贴现的票据也仅限于已经承兑的并且尚未到期的商业汇票。 票据承兑是指汇票的付款人承诺负担票据债务的行为。承兑为汇票所独有。汇票的发票人和付款人之间是一种委托关系，发票人签发汇票，并不等于付款人就一定付款，持票人为确定汇票到期时能得到付款，在汇票到期前向付款人进行承兑提示。如果付款人签字承兑，那么他就对汇票的到期付款承担责任，否则持票人有权对其提起诉讼。 5．简述证券投资基本面分析的主要内容。
答：证券投资的基本面分析是对经济运行周期、宏观经济政策、产业生命周期以及上市公司自身状况同市场之间关系的研究。
（1）宏观经济周期性运行与证券市场。证券价格的变动大体上与经济周期相一致。一般是：经济繁荣，证券价格上涨；经济衰退，证券价格下跌。
（2）宏观经济政策与证券市场。货币政策的调整会直接、迅速地影响证券市场。财政政策的调整对证券市场具有持久但较为缓慢的影响。汇率政策的调整从结构上影响证券市场价格。汇率对证券市场的影响主要体现在：汇率上升，本币贬值，本国产品的竞争力增强，出口型企业将受益，此类公司的证券价格就会上扬。
（3）企业生命周期与证券行市。—个产业经历的由产生到成长再到衰落的发展演变过程称为产业的生命周期。初创期的产业，如信息网络业、生物制药业等的风险较大，因而其证券价格的大幅波动不可避免；处于成长期的产业由于利润快速成长，因而其证券价格也呈现快速上扬之势；处于成熟期的产业是蓝筹股的集中地，其证券价格一般呈现稳步攀升之势，大涨和大跌的可能性都不大，颇具长线持筹的价值。
（4）企业自身状况与证券行市。主要是对公司进行背景分析、会计数据分析和财务状况分析。公司基本背景分析主要包括公司获利能力分析和公司竞争地位分析。会计数据分析的目的是评估一个企业的会计记录是否真实地反映了其所代表的经济活动。财务分析的目的是从财务数据的角度评估上市公司在何种程度上执行了既定战略，是否达到了既定目标。公司财务分析的基
本工具有两种：比率分析和现金流量分析。
《金融学基础》形考作业3 （第十一章——第十六章）
一、名词解释：
国际收支：是指在一定时期内，一个国家(地区)和其他国家(地区进行的全部经济交易的系统记录。这里既包括国际贸易，也包括国际投资，还包括其他国际经济交往。
中央银行：是专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。在现代金融体系中，中央银行处于核心地位，是一国最重要的金融管理当局。 货币供给：是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。 派生存款：由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申出来的存款。
基础货币：基础货币包括流通中的现金和商业银行等金融机构在中央银行的存款准备金是货币供应量数倍伸缩的基础，是市场货币量形成的源头。中央银行通过货币乘数的作成数倍于基础货币量的市场货币供给总量。
货币乘数——指货币供应量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数。不同口径的货币供给量有各自不同的货币乘数。 货币均衡：是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。是社会总供给均衡的一种反映。是相对的动态的均衡。
通货膨胀：是指由于货币供给过多而引起货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。 二、判断正误
1、 国际收支是一定时期内一个国家同其他国家全部国际贸易的系统记录。（×） 2、 在国际收支平衡表中，储备资产项目属于调节性交易。 （√）
3、 对一个国家来说，国际收支顺差未必在任何时候都是好事，国际收支逆差也未必在任何时候都是坏事。 （√）
4、 由于国际收支平衡表采用复试簿记原理，因此，判断国际收支到底是否平衡，关键事看调节性交易的平衡状况。（×）
5、 影响国际收支平衡的原因固然是多方面的，但根本原因还是经济结构问题，这在任何国家都不例外。（×）
6、 国际资本流动是指一个国家的资本流向另一个国家，简言之，即资本流出。（×）
7、 国际资本流动规模急剧增长，并日益脱离实质经济是当前国际资本流动的重要特征之一。 （√）
8、金融全球化对发达国家有利，对新兴市场国家则有百害而无一利。（×） 9、目前，世界各国的中央银行以多元化中央银行最为流行。（×）
10、中央银行的货币发行在中央银行资产负债表中列在资产一方。（ x ）
11、中央银行在公开市场上买进证券，只是等额的投放基础货币，并非等额的投放货币供应量。（√ ）
12、中央银行的货币发行在中央银行资产负债表中列在负债一方。（ √ ）
13、在影响我国货币需求的诸多因素中，财政收支状况以及企业和个人对利润和价格的预期是核心因素。（×）
14、原始存款就是商业银行的库存现金商业银行在中央银行的准备金存款之和。（x ） 15、商业银行超额准备金同商业银行可贷资金量成同方向变动关系。（×）
16、通货——存款比例的变化同方向作用于货币供给量的变动，通货——存款比例越高，货币乘数就越大。（×）
17、从整体上看，通货膨胀对一个国家的经济发展有百害而无一利，而通货紧缩则正好相反，对经济发展有百利而无一害。(×) 三、单项选择题
1、按照国际收支平衡表的编制原理，凡引起资产增加的项目应反映为( A )。 A．借方增加 B．贷方增加 C．借方减少 D．贷方减少 2、( A )是国际收支平衡表中最基本的项目。 A．经常项目 B．资本项目 C．平衡项目 D．错误与遗漏
3、能够体现一个国家目我创汇能力的国际收支差额是( A )。 A．贸易差额 B．经常项目差额 C．国际收支总差额 D．资本与金融项目差额 4、经济全球化的先导和首要标志是( A )。 A．贸易一体化 B．生产一体化 C．金融全球化 D．货币一体化
5、中央银行区别于不同商业银行的根本标志在于它是（ ）
A、发行的银行 B、银行的银行 C、国家的银行 D、政府的银行 6、我国目前实行的中央银行体制属于（ D ）。
A、准中央银行制 B、复合中央银行制 C、跨国中央银行制 D、单一中央银行制 7、凯恩斯的货币需求函数非常重视( C )。 A．恒久收入的作用 B．货币供应量的作用 C．利率的作用 D．汇率的作用
8、下列哪一个指标不属于存款派生的制约因素（ B ）？ A、超额准备率 B、贴现率 C、提现率 D、法定存款准备金率
9、商业银行的提现率与存款扩张倍数之间是( B )变化的关系。 A．同方向 B．反方向 、 C．同比例 D．不相关 10、货币均衡的自发实现主要依靠（C ）。
A、价格机制 B、中央银行宏观调控 C、利率机制 D、汇率机制
11、在引起通货膨胀的原因中，（ A ）属于需求拉上型通货膨胀。 A、财政赤字 B、利润推动
C、预期不当 D、体制因素 12、同业拆借利率通常被当作（A ），对整个经济活动和宏观调控具有特殊意义。 A、基准利率 B、公定利率
C、浮动利率 D、市场利率
13、( B )膨胀是引起财政赤字和银行信用膨胀的主要原因
A．消费需求 B．投资需求 C．社会总储蓄 D．社会总需求 14、 凯恩斯的货币需求函数非常重视（ C ）的作用 A、恒久收入经济增长 B 、货币供应量 C 利率 D 、汇率 15、在下列影响基础货币增减变动的因素中，（ A ）的影响最主要。 A、中央银行对商业银行的债权 B、中央银行对政府债权 C、固定资产的增减变化 D、国外净资产 四、多项选择题
1、下列属于我国居民的有( BCDE )。
A．美国使馆的外交人员 B．某一日资的外商独资企业 C．在法国使馆工作的中国雇员 D．国家希望工程基金会 E．在北京大学留学三年的英国留学生