各年的折旧值； 五、关于销售收入
销售收入是企业销售产品或提供劳务所取得的货币收入，它是工程项目财务收益的主要来源。
工程经济分析中所计算的销售收入与财务核算中的销售收入有所不同，只估算主要产品的销售收入；另外难点在价格的估计。 六、关于税金
税分流转税类、所得税类、资源税类、财产税类、特定目的税 流转税类有增值税、消费税、营业税、关税等
所得税类有企业所得税、外商投资企业和外国企业所得税、个人所得税 资源税类有资源税和城镇土地使用税等
财产税类有车船使用税、房产税、土地增值税等 特定目的税类分城乡建设维护税、教育费附加；
七、税后利润分配顺序
根据公司法等规定，企业实现的当年税后利润的分配顺序是： （１）弥补以前年度亏损
（２）提取法定公积金和法定的公益金（前者按税后利润的１０％，后者按税后利润的５～１５％）
（３）经股东大会批准，可提取任意公积金 （４）向投资者分配利润或股利 八、财务效益与费用辅助报表
1.建设投资估算表（概算法） 2.建设投资估算表（形成资产法） 3.建设期利息估算表 4.流动资金估算表 5.项目总投资使用计划与资金筹措表
6.营业收入、营业税金及附加和增值税估算表 7. 总成本费用估算表(生产要素法） (1)外购原材料费估算表 (2)外购燃料和动力费估算表 (3) 固定资产折旧费估算表
(4)无形资产和其他资产摊销估算表 (5)工资及福利估算表
8. 总成本费用估算表（生产成本加期间费用法） 9. 利润及利润分配表（财务评价时用）
课堂练习
某固定资产原始价值359000元，预计清理费用为3000元，残余价值为10820元，使用年限为6年。
要求：用平均年限法、双倍余额递减法、年数总和法分别计算各年的折旧额。 （1）.用平均年限法计算：
年折旧额＝(359000+3000-10820)/6=58530元
（2）.用双倍余额递减法计算：(3).用年数总和法计算： 第1年 114510元 第1年 100337元
第2年 77171元 第2年 83614元 第3年 52008元 第3年 66891元 第4年 35049元 第4年 50169元 第5年 36220元 第5年 33446元 第6年 36220元 第6年 16723元 八、案例:宏运化工项目的基本财务效益与费用估算 一、概述
“宏运”化工项目是化工产品的升级换代项目，设计标准年产量为45000吨，项目建设期3年，第4年投产，当年达到设计能力的80％，以后各年均达到设计能力的100％，项目使用年限为12年。 二、投资估算
（一）固定资产投资
固定资产投资是工程项目按工程建设规模、产品设计方案、工艺技术要求进行建设所需的费用，包括建筑工程费、设备购置费、设备安装费、其他费用、预备费用，详见表2－1。 （二）总成本费用
1．外购原材料燃料动力：正常年份原材料费为21885万元；燃料动力费为3015万元； 2．工资福利费：500万元； 3．折旧费
本项目采用平均年限法计算折旧：
年折旧额＝固定资产原值×(1－净残值率)/折旧年限 该项目投资形成的固定资产为54243万元，净残值率以8％计算，工程项目折旧年限12年，则
年折旧额＝54243×(1－8％)/12 ＝4159 万元 4．维修费
本项目按折旧费的50％计，4159×50％＝2080万元。 5．摊销费
摊销费是无形资产和递延资产在受益期间的平均分摊。本项目形成1820万元无形资产，按10年分摊，年摊销182万元；另形成780万元递延资产，按5年摊销，年摊销156万元。 6．财务费用
财务费用包括项目生产期的固定资产投资贷款利息、流动资金借款利息和汇兑损失，各年利息数见表。5570、4680、3737、2731、1665、547、484、 484、 484、 484、 484、 484万元；
7．其他费用：年均1267万元；
将以上各项费用加总即为总成本费用。根据实际情况对总成本费用中的各项成本按成本习性进行划分，这里是将外购原材料燃料动力、财务费用作为变动成本，其他的费用构成固定成本。 8．经营成本
经营成本是总成本费用减去折旧费、摊销费、借款利息后的成本费用，即 经营成本＝总成本费用－折旧费－摊销费－借款利息
或经营成本＝外购原材料燃料动力＋工资福利费＋维修费＋其他费用＋汇兑损失
至此，可依据以上数据编制总成本费用测算表，见表2－4。
（四）、销售收入测算 1．销售量测算
本项目设计年标准产量为45000吨，假设产销平衡，则年销售量即为45000吨。 2．销售价格测算
本项目产品属升级换代产品，销售价格高于现行市场价格，确定为每吨13300元。 正常年份年销售收入＝45000×13300＝59850万元。 （五）、税金测算 1．增值税
应纳增值税是销项税额与进项税额的差额。销项税额是纳税人销售货物或提供应纳税劳务，按销售额及适用税率向购买方收取的增值税额，计算公式如下： 销项税额＝销售收入/（1+税率）×税率
进项税额是纳税人购进货物或接受应税劳务所应负担的增值税，其计算公式为： 进项税额＝外购原材料、燃料、动力/（1+税率）×税率
于是，应纳增值税＝（销售收入－外购原材料燃料动力）×税率/（1+税率） ＝（59850－24900）×17% / (1+17%) ＝5078万元 2．所得税
生产企业必须按生产经营所得额缴纳所得税，本项目适用税率为33%。 六、利润测算
工程项目利润是用项目销售收入减去总成本费用、减销售税金及附加、加其他净收入得到的。税后利润要按规定进行分配。本项目按税后利润的10％提取盈余公积，按税后利润的25％计算应付利润，见表2－5 。 第三讲
工程项目资金的等值换算 主要内容
一、工程建设项目投资的基本特征及对评价方法的影响（重点理解） 1.工程建设项目投资的特点 投资金额大 回收时期长
(这两点是针对经营性支出而言的) 工程建设项目经济评价的要求 对项目未来的经济性进行评价 最佳工程投资项目的特点 多 快 好 省
(工程建设项目的选择实际上是一个多目标优化问题，要在可行性分析基础上进行选优，都要有定量分析与定性分析两部分，使社会的有限资源配置于符合上述要求的项目上。如何构建多目标优化模型？) 3. 对评价思路与方法影响 要进行资金的等值换算
经济学原理：今天的1元钱与明天的1元钱其价值不等。
由于资金发生的时点不同，所以，发生在不同时点上的资金原则上没有可比或可加的基础。
涉及的资金金额大，必须先对资金进行等值换算，然后进行比较或加总。
企业年度财务报表的核算，甚至折旧的计提都没有考虑资金的时间价值问题（回想一下），后者导致了严重后果。（怎样处理？）
这里的“资金”指第二讲中提到的工程经济分析基本要素的数值表现，可能是收入性质、也可能是支出性质的资金。第二章为此作了大量的基础性工作。
所有的项目经济评价(财务评价、国民经济评价、社会影响评价等）都要以资金的等值换算为基础。
②要进行资金的风险价值计算或开展不确定性分析。
经济学原理：确定的1元钱与不确定的1元钱，其价值不等。 项目投资的建设期、达产期以及回收期都很长，不确定因素增加。 要对工程项目的费用与效益进行“盈亏分析”、“敏感性分析”、“概率分析等。 ③要对某些工程投资项目进行国民经济评价和社会影响评价. 因为这些项目投资后的影响范围和影响程度大。 ④要采用大量的估算与预测技术 这是针对财务会计而言的。 讨论
人可以对未来进行预测吗？
非线性复杂性理论
由以上分析可知，建设项目的特点对项目经济评价的思路与方法具有重大影响。 二、资金等值换算相关概念 资金的时间价值
概念：资金随时间的推移而增加的价值称为资金的时间价值。 讨论：在没有通货膨胀的条件下，资金是否具有时间价值？
利率：单位本金在单位时间（一个计息周期）内产生的利息或增加值。有年、月、日利率等。 其性质类似于存款获得的利息或投资形成的利润或者折现率。
二、资金等值换算相关概念
2. 资金的时间价值（或利息）来源与形成的几个观点 现代现金管理体制下，企业的资金“不用就是存”。另外，从投资选择角度看，也应该考虑无风险的报酬率（如长期国债利率）。投资实际上要进行两个步骤的选择。 讨论
目前，我国银行储蓄存款利息计算使用的是单利法还是复利法？ 二、资金等值换算相关概念 3. 计算利息的方法
单利法：本金生息，利息不生息。
复利法：本金生息，利息也生息。即“利滚利”
用什么方法决定于合理性、方便性以及关系人之间的相对地位，因此方法的选定经常有争议。 工程项目评价分析中主要采用周期为一年的复利法。
间断复利法：计息周期为一定的时间区间（年、季、月等）的复利计息法。 连续复利法：计息周期无限缩短（即 0）的复利计息法。 二、资金等值换算相关概念 4. 名义利率与实际利率
名义利率：是指按单利法计算的年利息与本金之比。 实际利率：是指按复利法计算的年利息与本金之比。（注意与考虑通货膨胀时的概念不同） 在实际工作中，所给定的利率虽然是年利率。但由于计息周期可能比“年”短，计息周期可以是半年、一个季度、一个月、一周或者为一天等等，因此一年内的计息次数就相应为2次、4次、12次、52次、或365次等等。设r为名义利率， m为复利次数，i为实际利率，则
名义利率与实际利率的换算公式为: i = (1+r/m) m –1（怎么推导出来？） 当m＝1时，名义利率等于实际利率； 当m＞1时，实际利率大于名义利率。
当m →∞时，即按连续复利计算时，i与r的关系为：
不同计息周期情况下，名义利率与实际利率的比较
计息周期一年内计息次(m) 年名义利率(r)% 每期利率(r/m)% 年实际利率(i)%
年 1 12.00 (已知) 12.00 12.000
半年 2 12.00 (已知) 6.00 12.360
季度 4 12.00 (已知) 3.00 12.551
月 12 12.00 (已知) 1.00 12.683
周 52 12.00 (已知) 0.2308 12.736
日 365 12.00 (已知) 0.03288 12.748
连续计息∞ 12.00 (已知) 趋于0 12.750
复利计息周期越短（或复利次数越多），年名义利率与年实际利率差别越大，年实际利率就越高。
二、资金等值换算相关概念 5. 资金的等值换算
定义：资金的等值换算是指在考虑资金的时间价值的情况下，以发生的一笔或几笔的资金为基础，用一定的方法，将它们计算成另一时点的“同值”的一笔资金或多笔资金的数值的过