外汇保证金交易的基本概念
1.基础货币和交叉货币
每种外汇交易都是在一对货币之间交易。每种货币都用一个唯一的3个字母组成的国际标准组织(ISO)代码标志,例如,GBP代表英镑,USD代表美元。货币对由两个代码加一分隔符表示,例如,GBP/USD。
汇率简而言之是以一种货币为另一种货币标价。例如,GBP/ USD=1.5545,表示1英镑可以兑换1.5545美元;又例如,USD/ JPY=106.50,表示1美元可以兑换106.50日元。
基础货币。所有以美元为标价的货币称为“基础货币”。目前保证金交易中提供7种主要基础货币以供交易者交易,它们是:
●EUR/USD即,欧元/美元;
●GBP/USD即,英镑/美元;
●USD/JPY即,美元/日元;
●USD/CH F即,美元/瑞士法郎;
●AUD/USD即,澳元/美元;
●NZD/USD即,新西兰元/美元;
●USD/CAD即,美元/加拿大元。
上述货币又统称为“非美货币”。
读者应该注意到以上7个基础货币中,USD的位置有前有后,表现在图形中,涨跌的意义就完全不同。
图1中两箭头所指的方向都是看涨非美货币,卖出USD/CHF意思是卖出美元并买入瑞士法郎;买入AUD/USD意思是买入澳元并卖出美元;两个操作中都包含了卖出美元,买入非美货币的部分,但由于货币对中USD所处的位置或前或后,所以初学者较易混淆。
(1)交叉汇率。非美元的货币对称做“交叉盘”。我们可以从上述主要货币对中得出英镑、欧元、日元和瑞朗的交叉汇率。例如,EUR/GBP,GBP/JPY,AUD/NZD等等非常多的排列组合,当然,大部分的外汇经纪公司并不会提供全部的交叉盘供交易者交易,而是仅仅提供其中较为活跃的货币组合。
图1 非美货币涨跌实际方向示例
图2 某外汇经纪商报价表
图2中被划除的是7个基础货币(非美货币);未被划除的是交叉货币,交叉货币的最大特征是货币组合中都不带有USD。
(2)“点”的概念。汇率通常以四位小数表示,只有日元以两位小数表示。四位小数中的第四位也就是万分之一的位置称之为“点”。例如,在GBP/USD=1.5545中,从1.5500上涨到1.5545称之为英镑上涨了45个点。
(3)点差。与其他金融商品一样,外汇交易中有买入价和卖出价。和股票交易不同的是:股票的买入和卖出报价也是由和你一样的交易者提供的,而外汇的报价是由银行等机构提供的。似乎原则上并无不同,但从交易者的交易感受而言,交易者只能按买入报价卖出或按卖出报价买入,买入价和卖出价之间的差额就称之为“点差”,这个点差由外汇经纪公司硬性决定,
在国内外汇交易中,由银行硬性决定,这就是外汇买卖的成本,同时也是外汇报价机构的利润所在。如果外汇报价机构没有另外收取佣金的话,点差就是全部的成本。
点差由特定形式来表示,例如,GBP/USD=1.5545/50,就意味着1英镑的买方报价是1.5545美元,而卖方报价为1.5550美元。当中的点差为5个点。
(4)买卖合约的概念。交易单位——标准合约(lots)。如前述,每次外汇交易是以一种货币兑换另一种货币。外汇保证金投资者的基本交易单位称作“标准合约”,由10万单位基础货币组成。现在大部分外汇经纪公司提供1/10的标准合约供交易者交易,以降低保证金交易的门槛,称之为迷你合约。
购买一个标准合约的GBP/USD,即以1.5852美元兑换1英镑的价格购买10万英镑,计158520美元。
类似地,卖出一个标准合约的GBP/USD,即以1英镑兑换1.5847美元的价格卖出10万英镑,计158470美元。
(5)做空与做多。因为货币交易的对称性,你在对一种货币做多的同时即对另一种货币做空。例如,卖出GBP/USD意思就是对英镑做空而对美元做多,外汇保证金交易允许你在认为英镑将要进入下跌趋势的时候,也就是看空英镑的时候,先卖出英镑,再在低位买入英镑获利。
而外汇宝实盘交易,没有做空机制,如图3所示的获利过程在外汇宝交易中是无法实现的。
图3 做空获利示意图
2.创富cfd和外汇保证金
国内外汇投资人最为熟悉的是“创富cfd”,又称“创富智汇”,是由国内银行提供的外汇交易方式;“外汇保证金交易”,又称“虚盘交易”或“杠杆交易”,是国际上普遍采用的外汇交易方式,现在国内越来越多的商业银行也已经开始推出供个人交易者参与的外汇保证金交易产品,交通银行的“满金宝”和民生银行的“易富通”,是最先推出的国内银行的外汇保证金产品。