创富cfd和外汇保证金两者最大的区别在于:外汇宝交易类似国内的股票交易,买多少
价值的股票就要支付多少资金,少一分钱也不行,没有透支交易的成分在内。
而外汇保证金交易完全类似于期货交易,不同的外汇经纪公司提供不同的保证金倍数,比如买入1个标准合约GBP/USD的投资者并不需要拿出交易的全部价值,如上个例子中所提到的158520美元。通常保证金要求是交易潜在价值的1%～5%。如果你买卖1个合约,也就是你买卖了价值158520美元的外汇头寸。你的输赢就是按照总值158520美元的汇率的涨跌来计算的。
假设你的保证金账户是5000美元,如果你的英镑上涨500点,500点就是英镑从1.5852涨到1.6352;涨幅是3.15%;每点价值10美元左右,你就实际获利5000美元左右,5000/5000=100%,你的获利率是100%。
而在创富cfd实盘交易中,你需要在账户中实际存入158520万美元才能兑换等值的英镑,英镑上涨500点,也就是上涨3.15%的结果是,相对你账户中的158520美元,你也仅仅赚取5000美元,5000/158520=3.15%的利润。
你的头寸价值会不断被评估,如果保证金账户上的资金低于支持你的持仓头寸所需的资金的最低值,你可能就会被外汇经纪公司要求向账户上追加资金。这就是所谓的“追加保证金通知”(Call Margin)。
3.外汇保证金操作实例
(1)看涨做多。假设当前GBP/USD的汇率是1.5847/52。
你预计英镑会相对于美元升值,也就是在图表上趋势看涨,所以你以卖方报价1.5852建立1标准合约(开仓)价值10万英镑。
合约价值是100000×1.5852=158520美元。经纪公司对美元保证金的要求是2.5%,所以你必须保证在你的保证金账户上至少存有2.5%×158520=3963美元。
GBP/USD如期上涨到1.6000/05,你这时决定平仓,以买方出报价1.6000卖出英镑、买回美元,从而关闭仓位(平仓)。你的收益如下:
100000×(1.6000-1.5852)=1480(美元)
你的收益率则为1480/3963=37.35%,这显示了以保证金账户买入的积极作用。
如果GBP/USD跌至1.5700/75,你的亏损如下:
100000×(1.5852-1.5700)=1520美元,亏损38.35%。
这个例子告诉我们保证金交易可以使你的利润或亏损率放大。
(2)看跌做空。你预计英镑会从GBP/USD=1.5847/52下跌,所以你决定卖出1标准合约GBP/USD。
合约价值为100000×1.5847=158470美元,实际上你卖出了10万英镑,买入了158470美元。
你的经纪公司要求的美元保证金是2.5%×158470=3961.75美元。
GBP/USD跌至1.5555/60,那么你的账面收益如下:
100000×(1.5847-1.5560)=2870(美元)
2870美元的账面收益加入你的保证金账户,你现在的账户权益达到了6831.75美元。
但如果GBP/USD开始上涨,当汇率达到1.6000/05时,你的账面亏损如下:
100000×(1.6005-1.5847)=1580(美元)
你的保证金账户便减少了1580美元,降至2381.75美元,这下只能支持价值2381.75/2.5%=95270美元的开放仓位。而你交易所需的金额
是:100000×1.6005=160050美元。这样你的“资金短缺”金额是160050-95270=64780美元。经纪公司会向你发出追加保证金通知(Call Margin),通知你补上
2.5%×64780=1619.50美元。如果你没有立刻续上这笔钱,经济人将清算你的仓位(强行平仓)。
最后你清仓时的汇率是GBP/USD=1.5720/25,你的收益如下:
100000×(1.5847-1.5725)=1220(美元)
现在你没有再开放仓位,你可以将交易账户上全部的(3961.75+1220)=5181.75美元以现金提出。或者说这时你的保证金可以支持价值207270美元的仓位。
4.外汇市场没有成交量的概念
国际外汇市场是开放和无形的市场,先进的通信工具使全球的外汇市场连成一体,市场的参与者可以通过电脑在世界各地进行交易,某一时段交易量无法精确统计。所以在外汇市场的技术分析中,基本不考虑成交量的影响,即没有价量配合。
我们现在所称的外汇保证金实际上是指现货市场,外汇和商品一样,在国际上有期货合约在进行交易。请注意以下两则新闻分析:
新闻一:CME外汇期货、期权持仓报告:非美货币仓位全面激增
【北京时间2008年01月21日 10:07】
据CME外汇期货、期权持仓报告显示,2008年1月9日至1月15日,非美货币全面出现仓位激增现象,无论多空均有明显的进场迹象,表明市场交投气氛十分活跃。当周,日元未平仓合约总数较上周增加19031份,欧元未平仓合约总数较上周增加2045份,英镑未平仓合约总数较上周增加174份,澳元未平仓合约总数较上周增加3539份,加元未平仓合约总数较上周增加1103份,瑞郎未平仓合约总数较上周增加6850份。
新闻二:3月期澳元未平仓合约减少2631
【北京时间2008年01月19日 04:53】
纽约市场尾盘芝加哥国际货币市场(IMM) 3月期澳元报0.8737,前一交易日收盘价报0.8768;截至北京时间04:40,成交量为63533份,前一交易日成交量为60119份,成交量增加3414份;未平仓合约74603份,前一交易日未平仓合约77234份,未平仓合约减少2631份。
CME-(Chicago Mercantile Exchange)芝加哥商业交易所。
IMM-(International Monetary Market)芝加哥国际货币市场。
图4 IMM交易所部分外汇期货品种
在CME和IMM两个交易所有着和商品期货一样交易的货币期货存在,由于这些货币期货是在特定的交易所进行交易的,所以和其他商品期货品种一样,有成交量和持仓量的统计。这个成交量和持仓量可以作为现货交易的外汇品种在成交量上的参考。