汽车产业出口排名出口额蝉联汽车零部件行业第一。
（二）价格现状分析 1.原材料价格分析
2004 年以来，受到国家宏观经济调控、汽车产业整体发展放缓的影响，我国铝合金车轮行业国内市场竞争激烈；在出口方面，外商投资企业、内资企业加大了对外出口力度，将国内竞争扩展到了国际市场上，国内外产品售价均有一定下降；同时，铝合金车轮的主要原材料-A356铝锭的价格波动幅度较大，在经历2003 年-2008 年的波动性上涨之后，铝锭价格在2008 年1 月-2009 年1 月大幅下跌，而后出现反弹。2011年第3季度7月28日-8月4日达到最高峰，A356铝锭含税价格为19350元/吨，之后进入下行通道。目前，A356铝锭含税价格保持在16200-16180元/吨左右。
我行在评估过程中，坚持审慎原则，取值A356铝锭含税价格为18000元/吨。 2.产品价格分析
随着世界经济探底回升，铝轮的需求量有所增长。车轮单位成本变动情况与主要原材料铝锭价格走势基本相吻合，近几年，铝轮的价格水平始终有不同幅度的提高。
（三）市场竞争力分析
项目 要素 主要原料供应 区域 市场竞争力分析 产品品种规格、质量、性能 工艺技术 设备装备 生产规模竞争力分析 系统、节能及人力资源配置竞争力分析 规模效益 系统配套分析 节能、节水分析 运输条件分析 人力资源配置 二、产品供需预测和价格走势 （一）供应量预测
根据中国汽车工业协会车轮委员会《中国汽车车轮行业“十二五”发展规划（征求意见稿）》：预计到“十二五”末期，我国将形成二到三家年产两千万件以上级别的大集团车轮制造企业，同时也将形成三到五家以大陆资金为主体的跨国车轮制造企业。钢铝轮的行业前八名产能所占比例超过50%。
2015年我国车轮总产量预测
单位：万件
小计 国内配套 国内销售 出口 评价结论 原料市场采购，有稍许风险 原料采购方便，产品市场近 优良，有竞争力 先进，有竞争力 基本国内配套 达到经济规模 基本配套 有措施，有竞争力 地方运力较大可以利用 科学，有一定优势 钢车轮 铝车轮 合计 （二）需求量预测 [一]规划预测
12000 21100 33100 8000 7100 16100 1180 2000 3800 2180 12000 14180 根据中国汽车工业协会车轮委员会《中国汽车车轮行业“十二五”发展规划（征求意见稿）》：
1.整车的产量预测及车型结构
⑴整车数量。根据中汽协会的“十二五规划”预计，2015 年我国整车产量预计达到2180万辆，其中乘用车2031万辆，商用车469万辆。二者的比例为:81.2：18.8，乘用车的比例在不断增加。挂车的预测产量为75.3万辆。2015 年使世界汽车产量将达到8321万辆。
⑵商用车的车型比例情况。2005 年重、中、轻、微的比例为15：13.1：56.3：13.6；2010 年重、中、轻、微的比例为27：6.8：50.3：15.9。由此可以看出，重型卡车的比例在逐渐增大，中型车比例大幅下降、轻型车比例微降，微型车比例微增。
2.车轮产品的需求量预测
由上述整车的预测可以推断出2015 年国内车轮配套产品的需求如下：
⑴轿车车轮。每车按5件计，共计10155 万件，铝钢的比例按7:3 计算，即分别为7108万件和3047万件。
⑵商用车车轮。按照每车需求9件计算，共计需求量为4896万件，其中有内胎与无内胎车轮的比例按6:4预测，则有内胎车轮的需求为2938万件，无内胎车轮的需求为1958万件。
⑶国内售后市场。售后市场：乘用车车车轮售后占配套的比例按20%预测，为2031万件；商用车车轮售后占配套的比例按30%预测，为1469万件。
⑷出口市场的需求。2015 年车轮出口量按照较2011年增加50%预计。钢铝轮出口的数量分别为2180万件和12000万件。
[二]审慎预测
1992年-2010年，我国汽车产量年均复合增长率为17.12%。若按照汽车产量10%的年复合增长率保守预测，到2015年，我国乘用车产量约为2238万辆，相应的OEM市场（乘用车以铝合金车轮装配率可以按85%计算）对汽车铝合金车轮需求量约为7610万件。
在国内AM市场中，乘用车保有量的大小决定了AM市场对铝合金车轮的需求。2002-2010 年，我国民用汽车保有量年均复合增长率约为18.16%，若按照乘用车保有量10%的年均复合增长率保守预测，到2015年，我国乘用车保有量约为9863万辆，相应的AM市场（乘用车保有量的2%作为预测AM 市场中每年需要更换铝轮的乘用车总量）对铝合金车轮需求量约为789万件。
2011-2015年我国汽车铝合金车轮市场需求量及增长情况预测
市场预测 乘用车产量（万辆） OEM市场 年增长率 铝轮需求量（万件） 乘用车保有量（万AM市场 辆） 年增长率 铝轮需求量（万件） 26.4% 489.93 10% 539 10% 593 10% 652 10% 717 10% 789 6124.13 6737 7410 8151 8966 9863 2010年 1389.71 33.83% 4725.01 2011年 1529 10% 5198 2012年 1682 10% 5717 2013年 1850 10% 6289 2014年 2035 10% 6918 2015年 2238 10% 7610 （三）产品供需平衡预测
我国近年铝合金车轮在保证自身用量的同时，出口逐年快速增长，占铝合金车轮总产量的比例逐步增加，成为促进我国铝合金车轮发展的重要因素。以中国为代表的发展中国家充分利用其制造业比较优势，逐步发展成为全球汽车车轮的重要生产基地。
因受国际金融危机的影响，2009年我国车轮行业出口额出现一定程度的下滑。但随着美国、欧洲等铝合金车轮需求大国经济逐步回暖，到2010年，中国车轮产品及其零件出口额环比增长44.91%，并继续保持增长态势。在刚刚过去的“十一五”期间，我国已发展成为了全球汽车铝合金车轮的重要生产和采购基地。预计未来，随着产品附加值的增加，我国将继续保持铝合金车轮全球生产和采购基地的角色。
随着汽车零部件工业逐渐迈向全球化和独立化，跨国汽车公司的零部件采购也随之遍布全球，这为我国汽车零部件工业发展带来了难得的发展机遇，我国汽车零部件工业的加工能力也随之逐步增强。目前，包括铝合金车轮在内的我国整个汽车零部件行业总体上已具备了较强的国际竞争优势，可以向国外各大汽车厂商以及经销商提供配套的零部件。 （四）价格走势分析
1.原材料价格趋势分析：该项目主要原材料是A356铝锭，市场供应有保障。评估认为，A356铝锭价格在经过一年多的回落整理后，未来一段时间将随经济的复苏增长呈现缓慢上涨趋势。
2.该项目产品价格走势：为了充分防范市场价格变化对项目经济效益的影响，在对该项目产品进行分析时，在充分考虑市场变化的因素下，参考国内、外同类产品价格。受市场需求大于有效供给的影响，该项目产品价格预计将有一定的上涨空间，下降的可能性较小。 （五）营销能力评估
1.市场定位：在国内OEM 市场方面，由于一级供应商格局尚不稳定，一、二级供应商之间的界限并不突出，车轮生产企业可直接向国内整车制造商供应产品。在国内AM 市场方面，由于国内人均汽车保有量水平还远低于发达国家，国外AM 市场对我国铝合金车轮产品的市
场需求与日俱增；相对于国内的OEM 市场和AM 市场，国外AM 市场较大的市场需求量和较高的销售利润吸引了越来越多的国内厂商。
2.市场开拓计划：一是摸清下游厂家的需求状况，制定市场开拓计划，当产品供不应求时，减少市场营销费用支出，当产品饱和或过剩时，根据市场情况适时调整销售计划。
3.营销策略：掌握目前同类产品各厂家的竞争情况，制定自己（新进入者）竞争策略。力争在市场销售中对下游厂家拥有适当的议价能力。
4.销售网络和售后服务：目前控股母公司已经建立起了较为完备的销售网络。根据新产品的客户需求，在原有销售网络的基础上，增加新的销售网络及人员，销售网络和售后服务。 （六）项目产品市场竞争能力评估
该项目与国内同类项目相比，主要的市场竞争能力优势为：
1.管理优势：该公司所属集团公司已有多年的汽车轮胎产品生产的历史，对行业的生产技术、设备情况、竞争情况，原料、生产成本等较为熟悉，掌握行业和发展方向及发展规律，有较强的新产品开发能力和管理经验。
2.技术优势：该公司所属集团公司依托企业自身优势，科学、合理地优化产业链，能源利用充分，技术成熟可行，经济收支合理，符合国家产业政策。项目技术优势主要体现在：(1)力学性能好：由于半凝固状态的铝合金在充足的压力下凝固结晶，组织致密，晶粒细小，故所得制件的力学性能比低压铸造高；(2)成品率高：可实现高度自动化，对各项工艺参数的测量与控制非常严格，整个模锻生产线，从原料加热、搬运、锻造到出模等已全部实现计算机化与自动化，故成品率几乎是100%；(3)可成形复杂形状的车轮：由于半固态合金材料的粘度比熔融金属的高，在压力下使金属可形成层流，能均匀地填充模具模膛，特别是在模锻终期的高压作用下，可使薄壁部分得到很好的填充，故可生产形状复杂的薄壁铝合金车轮；（4）材料利用率高：半固态锻造零件的尺寸接近成品尺寸，几乎没有余量，明显节约了原材料与资源，大大减少了加工余量与切削工时，故材料利用率得到极大的提高，约为95%。如半固态锻造铝合金车轮根据尺寸的不同，相应地比低压铸造车轮的轻15%～35%，经济效益与社会效益显著；（5）模具寿命高：与压力铸造工艺相比，半固态锻造的温度较低。另外，大大减少了对模具模膛的热冲击，故能明显提高模具寿命；（6）生产率高：由于自动化程度高和工艺周期短，所以生产率高。
3.销售优势：经过多年发展，该公司所属集团公司已经在国内建立起较完善的产品销售网络，市场营销能力强且市场地域优势强，具有其他企业不可比拟的营销优势。
三、市场风险评分结果及理由说明
（一）市场风险评分结果表 风险子维度 市场保护 1.承购合同 2.供应合同/供应风险 评价指标 5.50 5.50 指标值 3.特许协议 4.其他收支合同 5.是否可能因政治压力导致重新谈判而给项目带来风险？ 6.尽管存在收支合同，项目是否充分暴露于利率、通货膨胀或外汇交易风险 7.收支合同是否存在国际仲裁条款？ 8.相关收支合同的期限是否与融资期限及偿还进度表匹配？ 1.产品/服务的销售市场 2.监管者干预类型 3.项目的生产者成本四分位 竞争市场地4.项目在技术、位置、专门技能方面有着持续的竞争优位 势 5.产品(或服务)的短期供求平衡 6.产品(或服务)的长期市场前景 7.项目能否给相关参与人带来经济效益？ 不适用 不适用 否 是 不适用 充分的 全球性的 不适用 Q2 显著的 成熟 好 适当的