1、假设英国某公司在美国的分公司急需一笔美元，母公司将10万英镑转到分公司使用半年后归还。美国分公司在3月1日将从母公司借进的10万英镑按GBP1=USD1.5020的汇率出售,取得15.020万美元,使用期限6个月。该公司担心6个月后英镑汇率上升，买进英镑的成本加大，于是买进英镑期货保值。现假定3月1日时现货市场的汇率为GBP1=USD1.5020，期货市场9月份英镑期货的价格为GBP1=USD1.5000；9月1日时现货市场的汇率为GBP1=USD1.5820，期货市场9月份英镑期货的价格为GBP1=USD1.5810。试计算该分公司的盈亏。
2、假设2002年3月1日，某投机者在IMM上以JPY/USD=0.0093的价格买入10张6月份日元期货合约,同时在东京市场上以JPY/USD=0.0094的价格卖出10张6月份日元期货合约。5月10日，在IMM和东京期货市场上日元期货价格均为JPY/USD=0.0095，因此该投机者进行平仓。试计算该投机者的盈亏情况。 五、简答题
1、外汇期货合约的特点 2、外汇期货合约的主要内容 3、外汇期货市场的结构 4、外汇期货交易的基本规则 5、外汇期货交易的流程
6、外汇期货交易与远期外汇交易的区别是什么？ 六、论述题
1、试分析进口商如何利用外汇期货交易来规避汇率风险？ 2、试分析出口商如何利用外汇期货交易来规避汇率风险？
第八章 外汇期权业务
一、名词解释
期权 金融期权 外汇期权 买入期权 卖出期权 欧式期权 美式期权 溢价期权 损价期权 期货期权 期权期货 等价对敲 异价对敲 二、选择题
1、期权买方可在定约日至合约到期日（含到期日）之前任何时间要求卖方卖出或买入某种金额资产，这种期权叫做（ ）。
A 美式期权 B 欧式期权 C 双向期权 D 买入期权 2、世界上第一笔外汇期权交易发生在（ ）。 A 美国 B 英国
C 德国 D 阿姆斯特丹 3、下列属于商品期权的有（ ）。
A 外汇期权 B 金属期权 C 非金属矿物质期权 D 大宗商品期权 E 期货期权
4、期权交易的合约要素包括（ ）。
A 买方 B 卖方 C 期权费 D 协定价格 E 通知日及到期日
5、外汇期权合约的价格由（ ）构成。
A 基差 B 期权费 C 外汇货币价值 D 内在价值 E 时间价值 三、判断分析题
1、溢价期权具有内在价值。 2、损价期权具有内在价值。 3、平价期权具有内在价值。
4、期权合约的买方只有权利而没有义务。 5、期权合约的卖方只有义务而没有权利。
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6、期权交易的信用风险比远期外汇交易的信用风险大。 7、如果买权的执行价格低于市场价格就属于损价期权。 8、如果卖权的执行价格高于市场价格就属于损价期权。 9、如果买权的执行价格高于市场价格就属于溢价期权。 10、如果卖权的执行价格低于市场价格就属于溢价期权。 11、按期权的交易规则交易期货叫做期权期货。 12、按期货的规则交易期权叫做期货期权。
13、在期权交易中，交易双方的权利和义务是对等的。 14、在期权交易中，交易双方的收益和风险是对等的。 15、外汇期权交易所有的汇率都按美元标价。
16、外汇期权合约的金额不固定，而且各种外汇期权合约的标准金额也不同。 17、外汇期权场外交易额比交易所场内交易额大得多。
18、外汇看涨/看跌期权的内在价值＝协定汇率－市场汇率。
19、离到期日越远，外汇期权合约的时间价值越大；越临近到期日，时间价值递减速度越是加快；在到期日时，时间价值为零。 四、计算题
1、若投资者预期欧元在3个月内将贬值，则该投资者按协定汇率EUR/USD=1.2500买入3个月期100万欧元欧式EUR Put /USD Call,期权费为USD0.03/EUR。问投资者应如何操作？ 2、若投资者预期欧元在3个月内将升值，则该投资者按协定汇率EUR/USD=1.1500买入3个月期100万欧元欧式EUR Call/USD Put,期权费为USD0.02/EUR。问投资者应如何操作？ 3、一家美国进口商要在90天后向英国出口商支付英镑100万的货款，市场上的即期汇率1英镑=1.5200美元，为了避免英镑汇率上涨的风险，该进口商买入英镑100万的看涨期权。假设购买英镑的期权费为每英镑0.0200美元，允许他在今后3个月内，随时以协定汇率1英镑=1.5200美元购买英镑100万。试问：（1）美国进口商买进的是欧式期权还是美式期权？（2）该期权的盈亏平衡点是多少？（3）分析该进口商的操作策略。 五、简答题
1、简要说明影响期权费的因素。 2、外汇期权合约的特点。
3、外汇期权分别与外汇期货和远期外汇的区别。 4、外汇期权交易的优点表现在哪些方面？ 六、论述题
1、试分析买入看涨期权的策略及其盈亏状况。 2、试分析买入看跌期权的策略及其盈亏状况。 3、试分析卖出看涨期权的策略及其盈亏状况。 4、试分析卖出看跌期权的策略及其盈亏状况。 5、试分析外汇期权在国际贸易中的应用。
6、试分析进口商利用外汇期权交易来规避汇率风险的利弊。
第九章 国内银行个人外汇买卖业务
一、名词解释
个人外汇买卖 个人实盘外汇买卖 个人虚盘外汇买卖 外汇宝 二、选择题
1、我国个人外汇买卖始于（ ）。
A 1990年 B 1992年 C 1994年 D 1997年 2、在目前，国内居民可进行（ ）。
A 个人实盘外汇买卖 B 个人虚盘外汇买卖 C NDF买卖 D 人民币掉期交易 3、目前个人外汇买卖的交易方式有（ ）。
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A 柜台交易 B 电话交易 C 自助交易 D 网上交易 4、我国最先推出个人外汇买卖业务的银行是（ ）
A 中国工商银行 B 中国建设银行 C 中国银行 D 交通银行 5、我国首先推出的个人外汇买卖业务叫（ ）业务。 A 外汇通 B 外汇之星 C 外汇宝 D 汇市通 6、个人外汇买卖的交易方式有（ ）。
A 柜台交易 B 电话交易 C 自助交易 D 网上交易 E 手机交易
7、个人外汇买卖的基本程序包括（ ）。
A 申请 B 报价 C 交易 D 证实 E 交割 三、判断分析题
1、在目前，国内居民可进行个人实盘外汇买卖。 2、在目前，国内居民可进行个人虚盘外汇买卖。
3、我国个人实盘外汇买卖是外币与人民币之间的买卖。
4、手中只有人民币而没有外币，也可进行个人实盘外汇买卖。
5、个人外汇交易按照是否使用银行提供的资金，可分为个人实盘外汇买卖和个人虚盘外汇卖。目前，在我国个人也可进行这两种形式的外汇交易 6、人民币不能进行个人实盘外汇买卖。
7、我国银行个人外汇买卖的报价是按照国际外汇市场的即时汇率来报价的。 四、简答题
1、简述个人外汇买卖的交易方式。 2、简述个人外汇买卖的基本程序。
第十章 汇率走势的基本因素分析
一、名词解释
基本因素 定性分析 数学模型分析 德尔菲分析方法 经济增长率 通货膨胀率 国际收支差额 直接干预 间接干预 冲销式干预 非冲销式干预 联合干预 政治因素 新闻因素 二、选择题
1、一般来说，高经济增长率会推动本国货币汇率的（ ）。 A 上升 B 下跌 C 不变 D 不确定 2、一个国家的经济增长是由（ ）的增长来衡量的。
A 消费能力 B 国内生产总值 C 货币供应量 D 国民生产总值 3、当一国货币持续、大幅度下跌时，该国中央银行就抛（ ）、购（ ）。 A 外币 本币 B 本币 外币 C 外币 外币 D 本币 本币 4、当一国货币汇率一直坚挺，本国中央银行便抛（ ）、购（ ）。 A 外币 本币 B 本币 外币 C 外币 外币 D 本币 本币 5、在进行外汇交易基本分析的数学模型分析时，基本步骤的顺序应是（ ）。 ①检验 ②建模 ③修正 ④预测
A ①②③④ B ②①④③
C ②③①④ D ②④③①二、多项选择题 6、外汇交易的基本因素分析方法有（ ）。
A 定量分析法 B 定性分析法 C 综合分析法 D 数学模型分析法 E 德尔菲分析法
7、外汇交易基本分析的定性分析中涉及的基本因素有（ ）。 A 基本经济因素 B 政策因素 C 社会政治因素
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D 心理因素 E 投机因素
8、下列属于基本经济因素的有（ ）。
A 新闻 B 政治 C 经济增长率 D 通货膨胀率 E 利率
9、中央银行干预外汇市场的手段有（ ）。
A 直接干预 B 汇率政策 C 货币政策 D 多国联合干预 E 外汇管制 三、判断分析题
1、中央银行干预外汇市场的汇率水平一定会影响货币供给量。 2、中央银行干预外汇市场一定要直接进入市场买卖外汇。
3、与股票、债券等市场相比，外汇市场受政治因素的影响要小得多。 4、短期资金的投机性流动对外汇市场是有害而无利。
5、外汇交易基本因素分析法主要用于预测汇率的短期走势。 6、在外汇市场上，新闻与传闻的含义相同。
7、市场预期心理被认为是决定长期汇率的一个中心问题，是影响长期汇率走势的最主要因素。 8、在每天的外汇交易中，90％以上用于投机交易活动。 四、简答题
1、简要说明基本因素分析的具体方法。 2、影响汇率的基本经济因素有哪些？ 3、具体分析经济增长率对汇率的影响。 4、简要说明中央银行敢于外汇市场的手段。
5、中央银行如何进行“不改变现有货币政策的干预”和“变现有货币政策的干预”？ 6、市场预期心理对汇率走势的作用机制是怎样的？
五、论述题
1、试述影响汇率的基本经济因素。
2、结合我国实际，分析我国人民币升值的原因及升值后对我国经济的影响。 3、如何利用基本经济因素对外汇汇率的走势进行分析。
第十一章 汇率走势的技术分析
一、名词解释
技术分析 K线图 移动平均线 相对强弱指数 上影线 下影线 算术移动平均数 加权移动平均数 穿头破足 乌云盖顶 双飞乌鸦 曙光初现 早晨之星 黄昏之星 十字星 射击之星 上升三部曲 下跌三部曲 二、选择题
1、技术分析法的基础是（ ）。
A 预测汇率 B 绘制图表 C 确定影响因素 D 准备技术性资料 2、技术分析包括很多种方法，主要是指（ ）。
A 机械趋势交易 B 线路趋势交易 C 技术性资料分析 D 变动趋势交易 3、没有上影线，没有下影线，仅有红体线，代表强烈的（ ）。
A 升势 B 跌势 C 最高价与收盘价相同 D 最低价与开盘价相同 4、没有上影线，没有下影线，仅有黑体，代表强烈的（ ）。
A 升势 B 跌势 C 最高价与收盘价相同 D 最低价与开盘价相同 5、没有上影线，没有下影线，仅有黑体，代表强烈的（ ）。
A 升势 B 跌势 C 最高价与开盘价相同 D 最低价与收盘价相同 三、判断分析题
1、当移动平均线持续下降后转为平稳上升，而汇率从移动平均线下方突破向上延伸时，是买进信号。
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2、移动平均线呈上升状态，但汇率却降至移动平均线下方时，是卖出信号。
3、汇率在移动平均线上方，并朝着移动平均线下降，但在将与其交叉前又再度上升，是买进信号。 4、移动平均线呈下降状态，而汇率与移动平均线大幅度偏离，以更加倾斜的角度下跌时，是买进信号。 5、平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而市价向下跌破平均线，是买进信号。
6、市价虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，此时平均线仍然持续下将，为卖出信号。 7、汇率趋势走在平均线下，市价上升并突破平均线且立刻反转下跌，为买进信号。 8、市价突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，为卖出信号。 四、计算题
1、假设某种外汇收盘价的涨跌变化如下表所式： 日期 第一天 第二天 第三天 第四天 第五天 第六天 第七天 涨跌 涨 跌 涨 涨 跌 涨 跌 幅度（元） 3 2 5 7 6 3 4 日期 第八天 第九天 第十天 第十一天 第十二天 第十三天 第十四天 涨跌 跌 涨 跌 跌 跌 涨 涨 幅度（元） 1 5 2 8 6 5 3 现以十四天为跨越期，试计算RSI。 五、简答题
1、两烛图要构成穿头破足的形态应该具备的先决条件是什么？ 2、射击之星的特点。 3、移动平均线的种类。
4、移动平均线所发出的买进信号有哪四种情况？ 5、移动平均线所发出的卖出信号有哪四种情况？ 6、相对强弱指数的计算方法及步骤。 7、技术分析的前提条件有哪些？
8、请将K线图中各种形态的阴线和阳线分别按由弱到强的顺序排列，并说明理由。
六、论述题
1、试分析K线图在实际中的应用。
2、试分析相对强弱指数在实际中的应用。
3、请说明下图给外汇交易者提供了哪些信息，并在图中标示出来。
4、请分析下图哪些情况是反抽、反弹、反转行情，在图中注明，并说明在每种行情发生时，外汇交易者的交易策略分别是什么。
第十二章 外汇风险管理
一、名词解释
外汇风险 信用风险 利率风险 交易风险 经济风险 转换风险 会计风险 流动性风险 福费廷 LSI BSI 资产负债表保值 保付代理 出口押汇 打抱放款 出口信贷 买方信贷 卖方信贷 黄金
保值 硬币保值 “一篮子”货币保值 物价指数保值 滑动价格保值 对销贸易法 硬币 软币 二、选择题
1、凡是外汇风险，一般均包括两个要素，即（ ）。
A 金额和时间 B 货币和金额 C 时间和金额 D 货币和时间 2、狭义的外汇风险主要是指（ ）。
A 利率风险 B 汇率风险 C 信用风险 D 国家风险 3、企业外汇风险包括（ ）。
A 交易风险 B 流动性风险 C 经济风险 D 转换风险
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