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估工作起步较晚,风险披露与国际标准相比有很大距离。例如,在信用风险披露中,《新巴塞尔资本协议》要求的核心定量披露的信用风险抵减前后的所有未加权风险资产、风险资产的地区分布、风险资产的行业、客户类型分布等内容,《暂行办法》均未作明确要求，这表明我国商业银行的风险信息披露离国际标准尚存在不小的差距。
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二 我国上市银行信息披露的缺陷分析
（一）、上市商业银行信息披露的需求主体缺位
上市商业银行信息披露的需求主体主要有投资人、债权人、存款人、监管部门等这些利益相关人对信息需求情况取决于信息的成本以及掌握信息所带来的收益，当净收益大于零时，就会产生对信息的需求，否则就不会消费信息，出现信息需求主体的缺位。我国由于各种因素的影响，各种利益相关人对商业银行的信息需求严重不足，即信息需求主体缺位，主要表现在以下几个方面：
一是投资人信息需求不足，在我国上市商业银行的股权结构中，存在着国有股股东“一股独大”与出资人“虚位”的问题，国有股只有通过政府官员代为行使其权力，这种所有权的保障程度完全取决于政府官员的勤勉程度和工作能力\问题在于政府官员也有追求自身利益的冲动，其行为往往会偏离人民对他的期望，最常见的表现是行政的不作为， 具体到信息披露问题上就表现为信息披露的动力不足；二是债权人信息需求不足，债权人在购买商业银行的债券时，往往更关心银行目前的经营状况，对于潜在的银行风险考虑很少，从而对商业银行的信息需求不足；三是存款人的信息需求不足，由于历史的原因，在我国，人们一般将银行信用与国家信用混为一谈，再加上我国实行的是隐性存款保险制度，存款人普遍相信即使银行不幸倒闭，其在银行的存款也会得到全额赔偿，在这样一种环境下，存款人花精力去了解商业银行的信息!评价银行的风险状况，显然是不理智的行为。以上各种利益相关主体对商业银行信息需求不足，综合到一点 ，就是市场对商业银行的信息披露约束力软化，这是导致目前我国商业银行信息不透明的最根本原因。如果各种市场力量强烈要求商业银行提供充足的信息，在强大的压力下商业银行高管层是别无选择的，所以强化外部市场约束力是提高我国商业银行透明度的根本出路。
（二）、上市商业银行信息披露的主动性不高
上市商业银行信息披露方式主要包括强制性信息披露与自愿性信息披露两种，目前我国上市商业银行自愿性信息披露的主动性不高，这主要基于两个原因：一是由于我国上市商业银行资本充足率较低，资产质量较差，商业银行普遍担忧公开披露会有
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损形象，进而影响业务；二是业界普遍认为，证券市场上过多的信息披露将上市商业银行的诸多保密信息暴露在市场之上，在同行业竞争中处于不利的地位，在这两大因素的影响下，我国上市商业银行的自愿性信息披露动机普遍不强，不少上市商业银行把自愿性信息披露看成是一种额外的负担。而不是把它看成是一种应该承担的义务和股东应该获得的权利，因而往往不是主动地去披露有关信息，而是抱着能够少披露就尽量少披露的观念。这种认识上的偏差使上市商业银行在自愿性信息披露上处于一种被动应付的局面。据有关资料统计，目前我国上市商业银行自愿披露的信息量相当于法规规定的信息量的三成以下，自愿信息披露呈现非主动性。
（三）、上市商业银行信息披露的有效性弱化
上市商业银行信息披露的有效性依赖于科学可靠的信息数据和迅速通畅的信息传播两大基础。目前我国上市商业银行普遍尚未建立相应的信息系统为信息披露提供数据支持，特别是风险暴露与评估的信息缺乏数据支持，而风险披露中所需要的有关数据的采集和处理需要比较完备的信息系统支持和连续多年的经验方法，这些环节正是国内商业银行风险管理的弱项。长期以来，国内商业银行对风险管理重视不够!导致了有关风险信息数据的历史采集数据缺乏及风险信息数据处理滞后，这对上市商业银行信息的有效披露产生了很大的影响。在银行信息传播方面，随着网络技术的发展——传播媒介的完善，银行信息披露充分利用了计算机网络与远程通讯技术来传播，这些传播手段减少了银行信息传播过程中的时滞，提高了信息传播效率，但信息传播效率的提高并不意味着上市商业银行信息披露就具有有效性，目前，银行信息披露存在的主要问题是部分银行信息披露的可理解性不强，由于商业银行不同于一般的上市公司，其信息披露时会出现大量的金融专业词汇，如果银行信息披露大量使用专业术语而不加以解释，那么将很难被公众理解，最终导致信息披露不能被公众所吸收与消化，从而影响了银行信息披露的有效性，
（四）、上市商业银行信息披露的及时性不强
上市商业银行在证券市场的信息披露文件主要为招股说明书、各类定期报告（年报、中报、季报与临时报告）。根据两大交易所的交易规则上市商业银行年报的披露时间为第二年1到4月，中报的披露时间为7到8月，信息披露的有效时间拖延过长，造成信息披露的严重滞后，2001年以来，上市商业银行遵循中国证监会的要求披露了季报，强化银行信息披露的及时性，对中小投资者来说，阅读季报也有助于其更动
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态的了解上市商业银行的经营情况一年分四次披露经营情况，还迫使商业银行难打“时间差”，所披露的信息更具真实性。但在现有的定期报告制度下，由于中报和年报的披露时间并没有缩短，在实际操作过程中，季报与中报、年报撞车的现象时有发生，而且季报的披露内容过于简单化，同时，在临时报告的制度设计上，目前我国对临时信息的披露时效及罚则规定没有细化，导致部分的商业银行在重大事件发生后迟迟不披露信息，从而影响了银行信息披露的及时性。
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三 上市银行信息披露缺陷的治理对策
（一）、培育信息供求主体，完善信息披露微观主体
信息披露是信息供给主体与信息需求主体之间力量、相互制约、相互作用的产物，培育良好的信息供求主体是使信息披露发挥作用的基础条件，对于信息供给主体来说，要严格规范行为，商业银行要对其披露的信息负责任，为对信息供给形成有效的约束，行为要谨慎，减少信息阻碍。当前，需要建立起现代银行制度，还银行以银行本色。尤其是要对商业银行进行综合改革，完善其法人治理结构。对于信息需求主体来说，应通过各种方式加强其信息需求意识。在向市场披露的层次上，要通过宣传和教育，树立公众的风险意识和债权人权益意识，逐步加大市场对信息披露的压力，在向监管当局披露的层次上，要明确规定监管者的职责，严格追究失职责任，提高其获取信息的主动性，培养良好的供求主体，关键是使市场约束力量能够充分发挥作用，监管当局、银行、公众、股东对市场信号产生积极而正确的反应。
（二）、加强自愿性信息披露，提高其信息披露的主动性
随着整个经济环境变化速度的加快\投资者对上市商业银行信息披露的需求越来越高，强制性信息披露很难赶上投资者信息需求的变化，同时强制性信息披露制度本身也存在缺陷性，
需要自愿性信息披露的补充和扩展；在另一方面，在证券市场整体面临“诚信”危机的情况下，资质较差的上市商业银行有动力自愿披露信息以突出银行的竞争优势。以上两种情况的存在意味着证券市场上信息供求双方都认为自愿信息披露是提高资本市场有效性的重要手段。因此，证券市场监管部门应该在重要性和成本效益原则的前提下，尽快推出上市商业银行自愿信息披露的章程指引，鼓励并规范上市商业银行的自愿性信息披露，由于上市商业银行的行业特殊性\市场上银行信息需求的各方对银行信息的质量要求比一般行业更高，银行信息自愿性披露就显得尤为重要。
（三）、完善信息披露手段，加强信息披露的及时性
银行信息披露的及时性主要依靠信息披露手段的完善与信息披露时效的缩短，信息披露手段的完善是提高信息披露及时性的最直接影响因素，主要包括传播渠道的多
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