6、【题干】企业在初创时期通常采用外部筹资，而在成长期通常采用内部筹资。 【选项】 A.正确 B.错误 【答案解析】B
7、【题干】资本成本率是企业用以确定项目于=要求达到的投资报酬率的最低标准。 【选项】 A.正确 B.错误 【答案解析】A
8、【题干】某投资者进行间接投资，与其交易的筹资者是在进行直接筹资;某投资者进行直接投资，与其交易的筹资者是在进行间接筹资。
【选项】 A.正确 B.错误 【答案解析】B
9、【题干】营运资金具有多样性、波动性、短期性和不易变现性等特点。 【选项】 A.正确 B.错误 【答案解析】B
10、【题干】对作业和流程的执行情况进行评价时，使用的考核指标可以是财务指标也可以是非财务指标，其中非财务指标主要用于时间、质量、效率三个方面的考核。
【选项】 A.正确 B.错误 【答案解析】A
四、计算分析题 材料一
乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015年该公司全年现金需求量为8 100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%。
要求：
1.【题干】计算最佳现金持有量。
【答案解析】最佳现金持有量=[(2×8100×0.2)÷10%]0.5=180(万元) 2.【题干】计算最佳现金持有量下的现金转化次数。 【答案解析】现金转化次数=8100÷180=45(次) 3.【题干】计算最佳现金持有量的现金交易成本。 【答案解析】现金交易成本=45×0.2=9(万元)
4.【题干】计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。
【答案解析】最佳现金持有量下持有现金的机会成本=180÷2×10%=9(万元)
5.【题干】计算最佳现金持有量下的相关总成本。
【答案解析】最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18(万元)
或：按照公式计算，最佳现金持有量下的相关总成本=(2×8100×0.2×10%)0.5=18(万元)
材料二
甲公司拟投资100万元购置一台新设备，年初购入时支付20%的款项，剩余80%的款项下年初付清;新设备购入后可立即投入使用，使用年限为5年，预计净残值为5万元(与税法规定的净残值相同)，按直线法计提折旧。新设备投产时需垫支营运资金10万元，设备使用期满时全额收回。新设备投入使用后，该公司每年新增净利润11万元。该项投资要求的必要报酬率为12%。相关货币时间价值系数如下表所示：
1.【题干】计算新设备每年折旧额。 【答案解析】年折旧额=(100-5)=19(万元)。
2.【题干】计算新设备投入使用后第1～4年营业现金净流量(NCF1～4)。 【答案解析】NCF1～4=11+19=30(万元)。
3.【题干】计算新设备投入使用后第5年现金净流量(NCF5)。 【答案解析】NCF5=30+5+10=45(万元)。 4.【题干】计算原始投资额。
【答案解析】原始投资额=100+10=110(万元)。 5.【题干】计算新设备购置项目的净现值(NPV)。
【答案解析】净现值=30×(P/A，12%，4)+45×(P/F，12%，5)-100×20%-10-100×80%×(P/F
，
12%
，
1)=30×3.0373+45×0.5674-20-10-80×0.8929=15.22(万元)。
材料三
丙公司是一家上市公司，管理层要求财务部门对公司的财务状况和经营成果进行评价。财务部门根据公司2013年和2014年报整理出用于评价的部分财务数据，如下表所示：
丙公司部分财务数据 单位：万元
要求：
1.【题干】计算2014年末的下列财务指标;①营业资金;②权益乘数。 【答案解析】(1)营运资金=200000-120000=80000(万元) (2)权益乘数=800000/(800000-300000)=1.6
2.【题干】计算2014年度的下列财务指标：①应收账款周转率;②净资产收益率;③资产保值增值率。
【答案解析】应收账款周转率=420000/[(65000+55000)/2]=7 2013年期末所有者权益=700000-300000=400000 2014年期末所有者权益=800000-300000=500000 净资产收益率=67500/[(500000+400000)/2]×100%=15% 资本保值增值率=500000/400000×100%=125% 材料四
丁公司2014年末的长期借款余额为12000万元，短期借款余额为零。该公司的最佳现金持有量为500万元，如果资金不足，可向银行借款。假设：银行要求借款的金额是100万元的倍数，而偿还本金的金额是10万元的倍数;新增借款发生在季度期初，偿还借款本金发生在季度期末，先偿还短期借款;借款利息按级毒平均计提，并在季度期末偿还。
丁公司编制了2015年分季度的现金预算，部分信息如下表所示： 丁公司2015年现金预算的部分信息 单位：万元