国际金融 金融市场学练习题
请问：
某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？
10.根据下面的汇价回答问题： 美元/日元 153.40/50 美元/港元 7.801 0/20
请问某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？
11.根据下面汇率：
美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6 美元/加拿大元1.232 9/1.235 9
请问某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？
12.假设汇率为：
美元/日元 145.30/40 英镑/美元 1.848 5/95
请问某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？
1.纽约和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=$1.7810/1.7820，纽约市场为￡1=$1.7830/1.7840。根据上述市场条件如何进行套汇？若以2000万美元套汇，套汇利润是多少？
解：根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美元，在纽约市场上卖出英镑（1分）。 利润如下：2000÷1.7820×1.7830－2000＝1.1223万美元（4分）
某日，苏黎士外汇市场美元/瑞士法郎即期汇率为：2.0000-2.0035，3个月远期点数为130-115，某公司从瑞
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士进口机械零件，3个月后付款，每个零件瑞士出口商报价100瑞士法郎，如要求以美元报价，应报多少美元？ （列出算式，步骤清楚）
解：买入价=2.0000-0.0130=1.9870
卖出价=2.0035-0.0115=1.9920 1美元=1.9870/1.9920瑞士法郎 100÷1.9870=50.3271美元
六、中国的一家外贸公司因从德国进口一批货物，三个月后需要支付1200000欧元的货款。但公司目前只有美元。为了防止三个月后美元相对欧元贬值，公司决定购买三个月1200000欧元。公司向一家美国银行询价，答复为： 即期汇率 1.2220/35 三个月远期汇率 10/15 那么，公司为购买1200000远期欧元应准备多少美元呢？ 解：买入价=1.2220+0.0010=1.2230
卖出价=1.2235+0.0015=1.2250 即：1欧元=1.2230/0.2250美元 1200000×1.2250=1470000美元。
你在报纸上读到以下外汇信息： 美元/英加元/美日元/美瑞士法镑 元 元 郎/美元 即期汇1.738 1.341 122.3 1.503 率 一个月1.732 1.343 122 1.499 远期 三个月1.72 1.345 121.5 1.493 远期 六个月1.704 1.35 120.6 1.484 远期 1.三个月远期加拿大元对美元是升水还是贴水？按百分比7
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计算，升水或贴水是多少？
2.日元和加元之间一个月远期汇率为多少？
3.你在报纸上读到英镑相对美元比十年前升值了22%。那么十年前英镑的汇率（即期）是多少？
第二章习题：
套汇交易举例
1、 空间套汇(直接套汇)
纽约市场报丹麦克朗兑美元汇8.0750kr/$，伦敦市场报价8.0580 kr/$。
不考虑交易成本，100万美元的套汇利润是多少？ 答案：1.纽约市场：
100万美元×8.0750=807.50万丹麦克朗 2.伦敦市场：
807.50÷8.0580=100.2110万美元 套汇结果：
100.2110-100=0.2110万美元
2.三点套汇为例：
在纽约外汇市场上，＄100＝FRF500.0000 巴黎外汇市场上， ￡1＝FRF8.5400 在伦敦外汇市场上，￡1＝＄1.7200
策略：首先在纽约市场上卖出美元，买进法国法朗，然后在巴黎市场卖出法国法朗买进英镑，再立即在伦敦市场上卖出英镑买进美元。
结果：如果在纽约市场上卖出1000万美元，那么最后则可收回1000÷100×500.000÷8.54×1.72=1007.258万美元，净获套汇利润70258美元。
1.即期交易
是指在外汇买卖成交后，原则上在2个工作日内办理交割的外汇交易。 2.远期交易
远期交易与即期交易不同，交易货币的交割通常是在2个工
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作日以后进行的。 3.掉期交易
是在某一日期即期卖出甲货币、买进乙货币的同时，反方向地买进远期甲货币、卖出远期乙货币的交易，即把原来持有的甲货币做一个期限上的调换。
掉期交易资金表： 即期金额 汇率 远期金额 汇率 交易 交易 -瑞1502000 1.5010/20 +瑞1502000 1.4676/86 士法 士法 郎 1000000 郎 1023439.36 +美-美元 元 说明：“-”表示卖出；“+”表示买入。
1000000×1.5020=1502000； 1502000÷1.4676=1023439.36
你得到如下报价（你可按所报价格买或卖） 新加坡银行：新元报韩元 Won 714.00/S $ 香港银行： 港币报新元 HK $ 4.70/ S $ 韩国银行： 韩元报港币 Won 150.00/ HK $
假设你一开始有新元1000000.三角套汇可行吗？如是，解释步骤并计算利润。
答案：s$1012766-s$1000000=s$12766
六、中国的一家外贸公司因从德国进口一批货物，三个月后需要支付1200000欧元的货款。但公司目前只有美元。为了防止三个月后美元相对欧元贬值，公司决定购买三个月1200000欧元。公司向一家美国银行询价，答复为： 即期汇率 1.2200/35 三个月远期汇率 10/15
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那么，公司为购买1200000远期欧元应准备多少美元呢？ 答案：卖出价：1.2220-0.0010=1.2190； 买入价：1.2235-0.0015=1.2220 1.2220×1200000=1.466400美元
第三章习题
? 远期差价报价法
? 外汇银行在即期汇率之外，标出远期升贴水 ? 升贴水是以一国货币单位的百分位来表示的。 ? 也可采用报标准远期升贴水的做法
例如：多伦多外汇市场上，某外汇银行公布的加元与美元的即期汇率为USD1=CAD1.7814/1.7884，3个月远期美元升水CAD0.06/0.10，
则3个月远期汇率分别为1.7814+0.06/100=CAD1.7820和 1.7884+0.01/100=CAD1.7894。
又如，在伦敦外汇市场，某外汇银行公布的即期汇率为GBP1=USD1.4608/1.4668，3个月远期英镑贴水USD0.09/0.07，
则3个月远期汇率为1.4608-0.09/100=USD1.4599和1.4668-0.07/100=USD1.4661。
年升贴水率： 期汇汇率-现汇汇率12年升贴水率???100% 现汇汇率远期月数
远期汇率由即期汇率和国内外利差决定，高利率货币远期贴水（相应地外汇升水），低利率货币远期升水（相应地外汇贴水），年升贴水率等于两国利差。
例如：
? 伦敦外汇市场上即期汇率是GBP/USD=1.9886,英镑的年利率为8.5%,美元的年利率为6.4%，某客户卖给英国
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