边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%
D．会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易
91. 如果沪深300指数出现上涨单边市极端行情，或导致会员没有足够资金追保，中国金融期货交易所（CFFEX）有权采取的风险控制措施包括（ ）。
A. 调整涨跌停板幅度 B. 限制开仓、限制出金或限期平仓 C. 提高交易保证金标准或暂停交易 D. 强行平仓或强制减仓
92. 中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是（ ）。
A. 期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市 B. 遇国家法定长假 C. 市场风险明显变化
D. 连续三个交易日以不超过1%的幅度上涨
93. 关于当前我国期货市场某合约成交量和持仓量，正确的说法是（ ）。
A. 股指期货成交量是指某合约在当日交易期间所有成交合约的单边数量 B. 股指期货成交量是指某合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量 C. 股指期货持仓量是按单边计算
D. 股指期货持仓量是按双边计算 商品双边
94. 假设市场中原有110手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者甲买进开仓20手股指期货9月合约的同时，交易者乙买进开仓40手股指期货9月份合约，交易者丙卖出平仓60手股指期货9月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该期货合约（ ）。
A．持仓量为110手 B．持仓量增加60手 C．成交量增加120手 D．成交量增加60手
95. 导致股指期货发生市场风险的因素包括（ ）。
A. 价格波动 B. 保证金交易的杠杆效应
C. 交易者的非理性投机 D. 市场机制是否健全 96. 对期货市场负有监管职能的机构有（ ）。
A. 中国证监会 B. 中国期货业协会
C. 中国期货保险金安全监管中心 D. 中国证券业协会
97. 参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（ ）。
A．向中国期货业协会或交易所申请调解 B．向合同约定的仲裁机构申请仲裁 C．向期货公司提起行政申诉或举报
D．对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案
98. 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员不能履行合约责任时，交易所可采取的措施有（ ）。
A．暂停开仓 B．强制减仓
C．强行平仓 D．动用其缴纳的结算担保金
99. 证券公司营业部从事股指期货中间介绍业务（IB）时，指导客户阅读和签署的开户资料包括（ ）。
A. 期货交易风险说明书 B. 客户须知 C. 开户申请表 D. 期货经纪合同
100.证券公司开展股指期货中间介绍业务（IB）时，在为客户签署合同文本前应向客户告知（ ）。
A．期货交易的风险 B．期货交易的方式、流程 C．期货保证金安全存管要求 D．客户交易编码
101.证券公司受期货公司委托从事股指期货中间介绍业务（IB），应为投资者提供的服务包括（ ）。
A. 协助办理开户手续 B. 提供期货行情信息、交易设施
C. 代理客户进行期货交易、结算或者交割 D. 代期货公司、客户收付期货保证金
102.有权对取得股指期货中间介绍业务（IB）资格的证券公司进行日常监督检查，并依法采取监管措施或者予以行政处罚的机构有（ ）。
A. 中国证监会 B. 中国证监会派出机构
C. 中国金融期货交易所（CFFEX） D. 中国证券业协会
103.从事股指期货代理业务的中介机构有（ ）。
A．期货公司及其所属营业部 B．已获得IB业务资格的证券营业部 C．中国金融期货交易所（CFFEX） D．中国期货业协会 104.影响股指期货市场价格的因素有（ ）。
A. 市场资金状况 B. 指数成分股的变动 C. 投资者的心理因素 D. 通货膨胀
105.影响股指期货价格的宏观经济因素主要是（ ）。
A．通货膨胀 B．价格趋势 C．利率和汇率变动 D．政策因素 106.股指期货技术分析的基本要素有（ ）。
A. 价格 B. 成交量 C. 趋势 D. 宏观经济指标
107.制定股指期货投机交易策略，通常分为（ ）等环节。
A．预测市场走势方向 B．组建交易团队 C．交易时机的选择 D．资金管理 108.股指期货投资者欲参与投机交易，应遵循的原则包括（ ）。
A．充分了解股指期货合约 B．制定交易计划
C．只能盈利不能亏损 D．确定投入的风险资本 109.股指期货投机交易与赌博行为的区别在于（ ）。
A. 风险机制不同 B. 运作机制不同 C. 经济职能不同 D. 参与主体不同
110.某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价格1200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价位1210点，交易保证金比例为15%，手续费为单边每手100元。则客户的账户情况是（ ）。
A. 当日平仓盈亏90000元 B. 当日盈亏150000元
C. 当日权益5144000元 D. 可用资金余额为4061000元 111.关于股指期货交易，正确的说法是（ ）。
A．政府制定的方针政策不会直接影响股指期货价格 B．投机交易不能增强股指期货市场的流动性
C．套利交易可能是由于股指期货与股票现货的价差超过交易成本所造成的 D．股指期货套保交易的目的是规避股票组合的系统性风险 112.一般而言，股指期货买入套期保值适用于（ ）。
A．判断大盘将出现大幅上涨，但短期内没有足够资金建立股票组合 B．判断大盘将出现大幅下跌，但短期内难以卖出手中股票组合 C．基金避免募集资金到位的时滞所带来的股票建仓成本的提高 D．大资金避免短期集中构建股票组合导致的市场冲击成本过高 13
113.股指期货投资者通过套期保值，将市场价格风险转移给（ ）。
A．股指期货套期保值者 B．期货交易所 C．股指期货投机者 D. 股指期货套利者
114. 某资产管理公司经理人负责充分分散化的股票组合，价值为1.75亿元人民币的。该经理人认为金融市场的趋势可能会修正，因此需要对该股票组合进行部分套期保值。假定首要目标是确保所管理的组合的资产价值在今后的12个月下跌不超过7.5%，以沪深300指数为基准，股票组合的贝塔值为1.2。股票组合的红利收益率为2%。当期沪深300指数期货合约的收盘价是2000，红利年收益率为3%，无风险利率3.5%。假定该股指期权的合约规模为300，请问该经理人可能进行的正确套保方案有（ ）。（假定该经理人合成卖出期权，则其中的布莱克公式所计算的N（d1）=0.6178）
A．买入沪深300指数的看跌期权
B．合成卖出期权，这里需要卖出管理组合的37.47% C．可以卖出一定数量的股指期货进行部分套保 D．卖出沪深300指数的看涨期权
115.关于股指期货套期保值额度的使用，正确的说法是（ ）。
A．在有效期内可以重复使用
B．可以在多个月份合约使用，各合约同一方向套期保值持仓合计不得超过该方向获批的套期保值额度
C．应当在不迟于套期保值额度有效期到期现5个交易日向交易所申请新的套期保值额度，逾期未申请的应在有效到期前进行平仓，否则，中国金融期货交易所（CFFEX）有权采取限制开仓、限期平仓，强行平仓等措施。
D．在额度内频繁进行开平仓交易的，中国金融期货交易所（CFFEX）有权对其采取谈话提醒、书面警示、调整或者取消其套期保值额度、限制开仓、限期平仓、强行平仓等措施。
116.股指期货投资者针对股票市场价格波动的风险进行套期保值，可能出现的结果包括（ ）。
A．完全性套期保值 B．过度补偿性套期保值 C．恶化性套期保值 D．不足补偿性套期保值
117.一般情况下，股指期货无法实现完全套保，其原因在于（ ）。
A．投资者持有的股票组合价值金额与套保相对应的股指期货合约价值金额正好相等的几率很小。
B．当保值期和合约到期日不一致时，存在基差风险。
C．在实际操作中，两个市场变动的趋势虽然相同，但幅度并不完全一致。 D．投资者持有的股票组合涨跌幅与指数的波动幅度并不完全一致。 118.投资者利用股指期货进行套期保值，应该遵循（ ）的原则。
A．品种相同或相近 B．月份相同或相近 C．方向相同 D．数量相当 119.股指期货套利交易与套期保值交易的区别在于（ ）不同。
A. 交易目的 B. 承担风险 C. 交易策略 D. 风险偏好类型 14
120.关于股指期货期现套利，正确的说法是（ ）。
A．期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票 B．期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票 C．期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票 D．期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票 121.股指期货套利交易的类型有（ ）。
A. 期现套利 B. 跨期套利 C. 跨市场套利 D. 跨品种套利 122.当股指期货价格（ ），投资者适合进行期现套利。
A. 高于无套利区间上界 B. 低于无套利区间上界 C. 高于无套利区间下界 D. 低于无套利区间下界 123.关于股指期货期现套利，正确的说法是（ ）。
A. 期现套利是指在期货市场与现货市场同时进行反向交易 B. 期现套利不属于严格意义的套利交易
C. 期现套利有助于期货市场与现货市场之间的合理的价格关系 D. 期现套利关注的是不同期货市场之间的价差 124.关于股指期货反向市场，正确的描述是（ ）。
A. 股票现货价格高于股指期货价格 B. 持有的股票现货没有成本支出
C. 随着交割日期的临近，期货价格与现货价格逐步趋于一致
D. 产生的原因在于对股票现货需求迫切同时预期将来股票现货供给大幅增加等 125. 11月19日，沪深300指数收盘价为1953.12。假设该日市场无风险利率为4.8%，预计当年沪深300指数成分股年分红率为2.75%。股票买卖双边手续费为成交金额的0.3%，股票买卖双边印花税为成交金额的0.1%，股票买入和卖出的冲击成本为成交金额的0.5%，股票资产组合模拟指数跟踪误差为指数点的0.2%，借贷成本为3.6%，期货买卖双边手续费为0.2个指数点，期货买卖冲击成本为0.2个指数点，则此时12月19日到期的沪深300指数12月份合约期价为（ ）点时，存在套利空间。
A.1950.6 B.1969.7 C.1988.4 D.1911.4 三、判断题
126.沪深300指数的编制采用自由流通股本而非总股本加权，样本股权重分布较为均衡，具有较强的抗操纵性。 T
127.我国目前已经上市的股指期货合约的标的物为上证综合指数。 F
128.对于投资者而言，股票指数期货有利于对冲现货市场的系统风险。 T 129.股指期货合约与股票一样没有到期日，可以长期持有。 F