第2章 财务分析
一、关键名词 1.资产负债表 2.财务分析 3.财务综合分析 4.比较分析法 5.比率分析法 6.趋势分析法 7.每股收益 8.权益乘数 二、判断题
1.现金流量表示以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表。（ ）
2.财务分析的主题主要包括：股东及潜在投资者、企业内部管理者、政府、企业供应商。（ ）
3.比率分析方法包括定基动态比率、环比动态比率、会计报表的比较、效率比率。（ ）
4.企业销售一批存货，无论货款是否收到，都可以使速动比率增大。（ ） 5.或有负债不是企业的现时债务，因此不会影响到企业的偿债能力。（ ） 6.偿债能力分析包括销售增长率，总资产增长率，净利润增长率，资本积累。（ ） 7.通过杜邦分析可以分析企业的资产结构是否合理。（ ）
8.在利用财务比率综合评分法进行财务分析时，各项财务比率的标准评分值得确定，会直接影响到财务分析的结果。（ ）
三、简答题
1.简述财务分析的作用。
2.为什么政府需要进行财务分析。
3.什么是财务趋势分析？财务趋势分析主要有哪些运用方法。 4.简述分析企业周转能力的财务比率。
5.什么是企业的发展能力？通过哪些财务指标可以反映发展能力？ 6.论述财务分析的内容。 7.论述沃尔评分法的步骤。
8.根据杜邦分析法，提高股东权益报酬率的方法有哪些。 四、计算与应用题
1.某公司流动资产有速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动资产比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动比率资产余额为270万元。一年按360天计算。要求如下： （1）计算该公司流动负债年末余额。 （2）计算公司存货年末余额和年平均余额。
（3）计算该公司的年末销货成本
（4）假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速度资产忽略不计，计算该公司的应收账款平均收账期。
2.某企业2011年销售收入为20万元，毛利率为40%，赊销比例为80%，销售净利润率为16%，存货周转率为5次，期初存货余额为2万元；期初应收账款余额为4.8万元，期末应收账款余额为1.6万元，速动比率为1.6，流动比率为2，流动资产占资产总额的28%，该企业期初资产总额为30万元。该公司期末无待摊费用和待处理流动资产损失。要求如下：
（1）应收账款周转率
（2）总资产周转率 （3）资产净利率
3.某公司2010年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7.假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成。一年按360天计算。要求如下：
（1）计算2010年应收账款平均收账期 （2）计算2010年存货周转天数
（3）计算2010年年末流动负债余额和速动资产余额 4.某企业有关财务信息如下： （1）速动比率为2:1；
（2）长期负债是短期投资的4倍；
（3）应收账款为4000000万元，是速动资产的50%，流动资产的25%，并同固定资产价值相等；
（4）所有者权益总额等于营运资金，实收资本是未分配利润的2倍。 根据以上信息，将资产负债表的空白处填列完整。 资产 现金 短期投资 应收账款 存货
固定资产 合计
资产负债表项目 资产 负债 所有者权益 利润表项目 营业收入净额 净利润
金额
年初数 8000 4500 3500 上年数 略 略
负债与所有者权益 应付账款 长期负债 实收资本 未分配利润 合计
年末数 10000 6000 4000 本年数 20000 500
金额
5.已知某公司2010年会计报表的有关资料如表：
要求如下:
（1）计算杜邦分析体系中的下列指标：a.资产收益率；b,资产净利率 C,销售净利率；d,总资产周转率；e,权益乘数。
（2）分析该公司提高净资产收益率可以采取哪些措施。 6.远大公司2010年年末资产负债表如表。该公司年末流动比率为2，负债与股东权益比率为0.6，存货周转率为8次，年初该公司的存货金额为3万元，公司当年的销售收入为100万元，销售毛利率为69%。请根据已知的数据和资料完成以下该表。 资产
货币资金
应收账款净额 存货
固定资产净额
金额 10 50
负债及所有者权益 短期借款 应付账款 长期负债 股本
金额 6 40
资产总计
85
未分配利润 负债及所有者权益总额
13.125
7.A公司2010年销售收入105982.906万元（不含税），期末流动负债20100万元，长期负债75000万元，股东权益为165700万元，其中股本100000万元（每股面值1元）；已知本期到期长期负债7000万元，应付票据为1000万元；本期每股现金为0.1元，增值税为17%，所得税税率为33%。公司其他资料如表，且已知现金流动负债比、销售现金比率、每股经营现金净流量和现金股利保障倍数的行业水平分别为0.7、0.22、0.25和3. 2010年度A公司的简化的现金流量表 项目 一、经营活动产生的现金流量表 销售商品、提供劳务收到的现金 现金收入合计 现金支出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量净额 四、现金及现金等价物净增加额 要求： （1）对照行业平均指标，计算A公司的现金流动负债比，销售现金比率、每股经营现金净流量和现金股利保障倍数，并作简单的分析。
（2）该公司总的现金，净流量为-300万元，有人认为你财务状况不佳，你认为这种观点是否正确，并作判断说明。
8.某公司2010年的销售净额为1250万元，比上一年提高28%，有关财务比率如表所示： 要求：
（1）根据以上资料，比较2009年该公司与同行业平均净资产收益率，定性分析其差异的原因。
（2）根据以上资料，比较该公司2009年和2010年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。
某公司2009-2010年财务比率 财务比率
应收账款周转天数 存货周转率 销售毛利率 销售利润率 销售利息率 销售净利率 总资产周转率 固定资产周转率 资产负债率 利息保障倍数
2009年同行业平均 35 2.5 38% 10% 3.73% 6.27% 1．14 1.4 58% 2.68
2009年本公司 36 2.58 40% 9.6% 2.4% 7.10% 1.1 2.01 51% 4
2010年本公司 36 2 40% 10% 3.82% 6.5% 1.05 1.72 62% 2.78
金额 110900 110900 93600 17300 -27700 10100 -300