造成的，市场的大幅突然变动，还是由于自己对止损抱着幻想？，等等。 如果你用这个角度看待交易系统，就会从另一个不同的视角来看待交易。
我认为，以下三个因素，决定了你是采用机械性还是自主式交易系统。
1、系统的收益来源是少数几笔收益非常高的交易，还是平均分布在很多笔收益中等的交易。 2、市场能够提供的交易机会的多少。 3、你对市场的熟悉程度。
你的系统主要收益越依赖于少数几笔交易，那你越不能冒、失去这些机会的风险，因此采用机械性交易系统就更好。如果市场提供的交易机会越少，那采用机械性交易系统就更合适，如果你广泛涉猎很多市场，而对这些市场都没有深入研究，那采用机械性交易系统就更好。
反之，如果你的主要收益平均分布在很多笔中等收益水平的交易中，而且市场提供的机会很多，同时你对某个市场非常熟悉，那采用自主式交易系统就会更好。因为如果错过某次机会，不会对你的收益产生致命影响，同时市场不断的提供新的机会，而且你可以远超平均水平的把握更好的时机，自然，自主性操作系统就是更理想的选择。
结合上一部分谈到的趋势性交易系统和波段操作交易系统，我们可以得出这样的结论：趋势性交易系统更适于采用机械性模式，而波段操作交易系统，更适合采用自主式模式。
当然，这并不是绝对的。其实就像上面谈到的由戒生定，还有一步没有走完，那就是由定生慧。路漫漫其修远兮，吾将上下而求索。真正重要的是彻底的理解交易系统背后的理念。吃透了这个，戒就没有那么重要了。佛教也强调，到达慧的境界，不一定非要由戒生定。慧根好，灵性足的，可以直接由定生慧。
第9章：一个简单的交易系统模型。
简单的回顾下前面的内容，重新梳理一番。
我们从赌博和摸球的游戏中得到启发，要实现持续稳定的盈利，需要具备三个基本条件： 1、正的期望值；
2、进行足够的次数，规避破产风险； 3、等额下注，从而顺利的实现期望值。
正的期望值由R乘数和准确度决定。二者的关系是先确定R乘数，然后才能得出在这个R乘数下的准确度。这个逻辑关系要认识清楚。
为了能够进行足够的次数，规避破产风险，因此需要确定单笔交易的初始仓位，使得每笔交易的初始风险都控制在总资金的一定比例以内。这就是单笔交易的初始仓位确定。同时要适当考虑总仓位，从总体上控制交易风险。
等额下注，因此我们把每笔交易的初始风险都设计为相等的一个数字，用总资金的百分比统一表示。
通过这些努力，我们就会发现，一个交易系统，实质上可以描述成一系列R乘数的分布。 以上就是一个交易系统的最简单、最全面的描述。
但是我们要看到，上面的论述很简洁，很清晰，但不够丰富。在交易的实践中，情况会更为复杂，很多时候我们不得不打破这种简洁和清晰，试着容纳进更多的可能性，从而使得交易系统有更强的生命力和适应性。
这些是后面第二篇和第三篇要干的事。
这里呢，我们就来讨论一个最简单的交易系统的模型，来看看一个交易系统在实战中是如何运作的。任何复杂的东西都要从最简单的情况出发，不断加入更多的变量。但往往最简单的，最容易说明问题的本质。 我们做出如下假定： 1、本金100万；
2、R=1%，也就是每笔交易的初始损失限定在总资金的1%，也就是1万。 3、总仓位无限制，可以满仓，也可以空仓；
4、初始止损位设定在4%。这里不考虑支撑阻力等技术因素，为了便于讨论和分析。因此一次交易用的仓位是总资金的25%，也就是25万。 5、预计R乘数为3，也就是预计收益在12%。
6、交易采用简单的规则：要么到止损位止损（亏损4%），要么到止盈位止盈清仓（盈利12%），中间的情况不予考虑，也不存在加码、减码行为。这样，一笔交易结束，如果盈利，实现的收益就是3R，也即是总资金的3%，即3万，如果亏损，出现的损失就是1R，即1万，也就是总资金的1%。很容易计算。
7、交易次数定为每月8次。这是一个比较容易实现的合理的次数。当然这是平均而言。有时行情较好时，交易次数会超过，有时行情不理想，就会采取空仓。所谓一次交易，是指的25万的交易机会。因此，如果你建仓50%，也就是意味着实现了2次交易机会。如果你满仓操作，也就是意味着同时进行4笔交易。很多人对交易次数有误解，特此解释。
有了上面的假定，那考核一个交易系统的盈利状况如何，其实就决定于一个要素：准确度。 在其他条件都确定的情况下，准确度是由入市信号来决定的，也就是说，如果你所使用的入市信号较为有效，就可以实现比较高的准确度，否则，就会有较差的准确度。
我们来看：
第一种情况：假如你的交易系统的入市信号能够实现的准确度33%。也就是每3笔交易，盈利1笔，亏损2笔。这是一个基本合格的交易者应该实现的准确度。 系统期望值是：3R*33%-1R*67%=0.33R=0.33% 每月实现的收益是：0.33%*8=2.7%
每年实现的收益是：2.7%*12=32%(这里暂时不考虑复利)
第二种情况：假如你的交易系统的入市信号能够实现的准确度是50%，也就是每2笔交易，盈利1笔，亏损1笔。
系统期望值是：3R*50%-1R*50%=1R=1% 每月实现的收益是：1%*8=8%
每年实现的收益是：8%*12=96%(这里暂时不考虑复利)
第三种情况：假如你的交易系统的入市信号能够实现的准确度只有25%，也就是每4笔交易，盈利1笔，亏损3笔。
系统期望值是：3R*25%-1R*75%=0
也就是说，即使在预计R乘数为3的情况下，如果你的胜率低于25%的水平，那么该交易系统的期望值也是负值。这个系统也是无效的。要想改进这个系统，要么提高交易信号的质量，要么继续提高R乘数。
你现在可以感受这个体系的威力了吧。一切都非常清晰，非常简单，只需通过简单计算，就可以知道系统的效果如何。如果加以改进，也很快可以评估改进的效果。
为了说明R乘数的重要性，我们重新进行一下测算。
前面的其他假定都不变，只是把R乘数改为2。 我们来看：
第一种情况：假如你的交易系统的入市信号能够实现的准确度33%。也就是每3笔交易，盈利1笔，亏损2笔。这是一个基本合格的交易者应该实现的准确度。 系统期望值是：2R*33%-1R*67%<0
当把R乘数从3降到2时，即使你还是33%的准确度，此时交易系统的期望值却为负值了。
第二种情况：假如你的交易系统的入市信号能够实现的准确度是50%，也就是每2笔交易，盈利1笔，亏损1笔。
系统期望值是：2R*50%-1R*50%=0.5R=0.5% 每月实现的收益是：0.5%*8=4%
每年实现的收益是：4%*12=48%(这里暂时不考虑复利) 此时跟R乘数为3时的情况相比，收益率降低了50%。
所以，大家可以直观的感受和理解，为何每笔交易的R乘数要达到一定的数值了。通常我们定为3，不是没有原因的。因为，在这样的情况下，你的准确度只有33%却仍然可以实现盈利。而在R乘数降到2时，33%的准确度却要亏钱了。
上面谈到的是一个简单的交易系统的模型，通过很多的假设条件，可以很清晰、简洁的说明交易系统的基本原理。直观的数据往往更容易让人理解问题的本质。
但是一定要记住，上述模型只是一个理想化的模拟，很多实战中的因素都忽略了。
比如，如果没有到止损位，我就根据其他的标准提前止损了，那如何判断这笔交易对整个系统的影响？。
再比如，如果到了预计盈利位，我没有清仓，而是继续持有，直到出现止盈信号。那如何判断这笔交易的对整个系统的影响？。
再有，如果出现了盈利，我采用的是加码的策略，而不是简单的维持单笔交易的仓位不变，那R乘数会发生什么样的变化？。 呵呵，太多情况了。
就在你刚刚好像发现了交易的真相、真理，貌似醍醐灌顶、茅塞顿开之时，刚准备欢呼雀跃之际，我很不识趣的马上给了你当头一棒。
先不要急着崩溃，在下一篇里，请继续跟随我的脚步，一起探索如何将这些实战中的复杂情况融合到一个更为广阔、更为坚固的交易系统平台之上。
一个真正有效的交易系统，应该能够融合更多的因素，适应更多的情况，具有更强的适应性和生命力。让我们一起前行。
第10章：交易的逻辑。
交易的本质到底是什么？。
如果无法弄清楚这个问题，所有的技术都会显得苍白无力。 首先，我们需要明确一点，交易中究竟有没有确定性？。
所谓确定性，就是指在某种形态，或者说具备了某几个条件的情况下，价格就一定会涨或者跌，或者能够确定涨跌的幅度。
目前为止，没有任何一种理论能够找到哪怕是一种确定性。
如果你找到了，那恭喜你，因为就凭这一个确定性，就可以获得难以想象的财富。
既然无法找到这种确定性，那实现持续稳定盈利的方法就是利用概率。
因为没有确定性的形态，所以每次的交易结果都具有不确定性，那怎么才能持续盈利啊？，
最为合理的方式就是在概率上下功夫。
有一个道理我再强调一下：再高的概率也不是确定性。 我举个简单例子。
你做游戏，一共一副扑克牌，54张，规则是你抽到大王你就输，抽到其他你都赢。 你赢的概率是53/54，很高了吧。
你有100元，赢了对方付你赌注的10倍，输了你赔掉你的赌注。 回报风险比也够高了吧，10倍。 所有的一切都有利于你。
那你这次下注所有的100元。结局呢，你可能就那么背，输的身无分文，一次全部输光。 所以确定性就是确定性，高概率就是高概率。二者的方法完全不同。
因为在确定性的情况下，所有的资金管理策略、止损策略、加码策略等等的一切，都成为多余的东西，都没用了。
但是只要存在不确定性，哪怕是概率很小的不确定性，你就需要制定相关的策略。
比如上面的游戏，你就要考虑每次只拿出总本金的一部分作为赌注，而不是一次赌全部。 这是交易的本质。
如果这个都无法认同，我们谈的一切的一切都失去了基础。
交易的一切的一切，都是沿着一个逻辑，一步步的走出来的。很多人没有意识到这个问题。
如果大家都认同，实现盈利的方法要利用概率，那两个要素就很关键： 第一是胜率。
第二是单笔交易盈利的程度。
首先，你赢的次数多，当然容易获利，因为无法找到一定赢的方法，所以要找到尽量赢的多的方法。
其次，就算你赢的次数比亏损的多，但赢的是小头，一输就输个大的，最后还不一定会盈利。
因此在这个基础上，就出现了回报风险比的概念。 有的人说，我不管那么多，每次买了，只要赢就好。 好的，那你有可能某一次亏的吐血。
有过这样经历的人应该不少吧。
哪怕赢了很多次，都不够这一次亏的，所以老股民都学精了，当情况不妙时，亏了也要出。这就是止损的雏形。
当然这个止损是原始的止损，是没有建立在交易系统框架中的止损，凭的只是多年的交易经验。 逐渐的，你就会发现，在每一笔交易前就设好止损位远比出了问题再被迫斩仓要好的多。 设好止损位后，也比较容易判断一笔交易的质量。
比如你承担了5%的风险，却只赚到2%的利润，你觉得这笔交易如何？。
在没有止损位的情况下，赚到2%你知足了。但当你明白，你的这笔2%的利润是冒着5%的风险获得的，你的观点就发生改变了。 这就是回报风险比的起源。
所以当你意识到这一点时，你就会重新审视每一笔交易。 以前的很多交易，现在来看，都有点不太靠谱。 呵呵，这就是你的进步了。
所以结论就是：赚了钱的交易未必是好交易。
我们重新梳理一下：
因为不确定性，所以每次下注的时候不能总是满仓操作，我们需要一些仓位配置的技巧。
这个就是资金管理的起源。
有效的资金管理可以让我们更加从容的面对市场的涨跌，以及自己操作的失误可能带来的损失。 因为我们不想每次交易承受过大的损失，因此我们在每笔交易前都确定止损位，从而控制每笔交易的风险。
因为我们希望在控制风险的前提下，尽可能获得更高的收益，所以我们需要盈利加码的策略。 这就是截断亏损，让利润奔跑。
这个就是交易系统的框架。
有了这个框架，我们再来看很多具体的问题。
到现在为止，我从交易的本质----不确定性出发，一步步延伸开来，逐步建立起了一个逻辑框架。 现在我们已经建立了适合自己的资金管理策略、止损策略、加码策略、止盈退出策略等等， 那剩下的还缺什么？。
就是如何找到胜率和回报风险比的最佳组合。
在我看来，交易的一切流派，其实试图解决的都是这个问题，包括缠论。
如果你对我的上述逻辑认同，就应该了解，各派的争执，其实就是集中在对这个问题的不同理解上，但都需要建立在交易系统的框架下。
在这个框架下，选择适合自己的胜率和回报风险比的最佳组合，就是你应该努力的方向。