D.制度原因
二、判断题：
1、从本质上说，对金融市场的监管就是对金融市场交易者的管理。 2、金融市场按交割期限分为现货市场、期货市场和期权市场。 3、金融市场形成后，信用工具便产生了。 4、要素市场不包括金融市场。
5、随着商品货币经济的发展，商业信用、银行信用和政府信用等多种信用形式日益发展，催生了金融市场。
6、金融市场功能的发挥程度，首先取决于市场的建立基础与发展方向。 7、金融市场为货币政策实施提供了传导路径。
8、金融市场媒体（不管是中介机构还是经纪人）参与金融市场活动时，并非真正意义上的货币资金供给者或需求者。
9、投融资活动的供给是金融市场产生的基础。
10、金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，最核心的是供求机制。
第八章 货币市场
一、选择题:
1、同业拆借市场的形成源于（ ） A.投资银行对流动性资金的需求 B.商业银行对超额准备金的需求 C.商业银行对投资的需求
D.中央银行对商业银行法定存款准备金的要求 ?
2、世界上第一张大额可转让定期存单由下列哪家银行发行（ ） A.东京银行 B.花旗银行 C.荷兰银行 D.巴林银行
3、外国公司在美国货币市场上发行的以美元为标值的商业票据通常被称为（ ） A.票据发行便利 B.扬基商业票据 C.欧洲商业票据 D.欧洲美元商业票据
4、国库券通常采取（ ）发行方式，即政府以低于国库券面值的价格向投资者发售国库券，到期后按面值偿付 A.贴现 B.转让 C.公募 D.私募
5、中国人民银行于2014年9月18日以利率招标方式开展了正回购操作。如果回购期限为14天，回购利率为3.5%，中国人民银行以98元的价格售出面值为100元的国债，则中国人民银行回购该国债的价格为（ ） A.99.21元 B.98.13元 C.96.58元 D.97.32元
6、金融机构进入我国的同业拆借市场必须经（ ）批准 A.中国人民银行 B.证券交易所 C.中国证监会 D.财政部
7、证券出售时卖方向买方承诺在未来的某个时间按约定价格将证券买回的协议是（ ） A.回购协议 B.同业拆借协议
C.转贴现协议 D.贴现协议
8、商业银行参与回购协议市场的目的主要是（ ） A.筹集长期可用资金 B.确定贷款基准利率
C.在保持良好流动性的基础上获得更高的收益 D.进行货币政策操作
9、假设你以98元的价格购买了一张91天期的面额为100元的国库券，那么，当你持有此张国库券到期时，你能获得的年收益率是（ ） A.7.68% B.11.1% C.8.07% D.9%
以下为多选题：
10、下列关于回购协议与回购协议市场的表述正确的有（ ） A.回购利率通常低于同业拆借利率 B.回购价格=售出价格-约定利息
C.回购协议实际上是以一笔证券为质押品而进行的短期资金融通活动 D.回购价格=售出价格+约定利息 ?
11、下列属于货币市场金融工具的是（ ） A.国库券 B.银行承兑汇票 C.股票 D.商业票据
12、影响大额可转让定期存单利率水平的因素有（ ） A.发行银行的信用等级 B.存单的期限
C.发行银行借助于存单筹集资金的需求 D.货币市场基准利率水平
13、回购协议市场的参与主体包括（ ） A.居民 B.商业银行 C.非金融企业 D.金融租赁公司 ?
14、货币市场的功能包括（ ） A.是企业进行并购与重组的市场
B.是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场 C.是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场 D.是一国中央银行进行宏观金融调控的场所 正确答案： B、C、D 你没选择任何选项
15、我国同业拆借市场的参与主体包括（ ） A.非金融企业 B.商业银行 C.保险公司 D.居民
16、下列关于大额可转让定期存单市场的表述正确的有（A.商业银行是大额可转让定期存单市场的主要筹资者 B.大额可转让定期存单市场首创于英国 C.二级市场非常发达，交易活跃
） D.增加了商业银行负债的主动性
二、判断题
1、中央银行为调控宏观经济运行所进行的货币政策操作主要是在资本市场中进行的。 2、中央银行发行票据的主要目的是为了筹集资金。
3、货币市场利率是一国利率体系中的基准指标，是影响其他金融和经济指标的基础性变量。 4、大多数同业拆借是需要抵押物的。
5、同业拆借市场的形成源于中央银行对商业银行法定存款准备金的要求。 6、证券流动性越高，回购利率越高；回购期限越长，回购利率越高。
7、上海银行间同业拆放利率虽已推出，但其尚未确立货币市场基准利率的地位。 8、一级交易商一般包括资金实力雄厚的商业银行和中央银行。 9、贷款承诺进一步提高了商业票据发行人的流动性风险。 10、转贴现满足了商业银行等金融机构间相互融资的需要。
11、发行银行的信用等级越高、存单的期限越短、银行借助于存单筹集资金的需求越低，则存单的利率越低。
12、货币市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行资金融通的市场。
13、如果某一证券公司预期未来利率会上升，则它可以通过持有期限较长的逆回购协议和期限较短的回购协议来获利。
第九章 资本市场
一、选择题
1、股票的代发机构不负责垫付资金，只负责按发行人的条件推销的发行方式称为（ ） A.承销 B.代销 C.余额包销 D.全额包销
2、关于汇率变化对证券市场影响的说法正确的是（ ） A.本币升值，出口企业业绩下滑，引起股票价格下降 B.本币贬值，将吸引国际投资资金流入，引起证券价格上升
C.本币贬值，使得本国企业的国际竞争力下降，从而引起股票价格下降