财务管理(2017)章节练习 - 第07章 期权价值评估(4)

p=

1-p=0.5250

=0.4750

Cu=

=5.64（元）

C0=

（2）看跌期权价格 P跌+25=2.65+

=2.65（元）

看跌期权价格=2.45（元）

（3）投资者采取的是保护性看跌期权投资策略。

组合预期收益=0.2×（-2.15）+0.3×（-2.15）+0.3×2.55+0.2×7.55=1.2（元）。