3、银行与客户之间的即期外汇交易的主要方式 4、银行同业之间的即期外汇交易应注意的事项 5、银行同业之间的即期外汇交易的程序 6、外汇交易的成交与交割有何区别？ 7、银行间即期外汇交易的程序。
8、通过外汇经纪人达成交易的优点是什么？ 六、 操作题
以下是A和B两个交易者的交易对话，请将这段话翻译成中文。 A: Spot USD/JPY pls? B:MP, 104.20/30 A:Yours USD1
B:1mine AGREED, CFM AT 104.20, VAL 08 June, 2004, OUR USD PLS TO C BANK AC NO12345, TKS FOR THE DEAL, BI
A:ALL AGREED, TKS BIBI FRD
第四章 远期外汇交易业务
一、名词解释
远期外汇交易 远期差价 远期外汇交易的了结 远期外汇交易的展期 择期远期外汇业务 远期结售汇业务 二、选择题
1、外汇远期交易的特点是（ ）
A 它是一个有组织的市场，在交易所以公开叫价方式进行 B 业务范围广泛，银行、公司和一般平民均可参加
C 合约规格标准化 D 交易只限于交易所会员之间
2、假定交易双方的成交日为某年的1月29日，则3个月期的远期交割日为（ ）
A 当年的4月29日 B 当年的4月31日 C 当年的4月30日 D 当年的5月1日 3、根据利率平价理论，利率较高的货币，其远期汇率表现为（ ） A 升水 B 贴水 C 平价 D 升跌不定
4、假定美元和德国马克的即期汇率为$1=DM1.6917/1.6922，一个月的掉期点数为25/34，则一个月期的远期汇率为（ ）。
A $1=DM1.6951/1.6947 B $1=DM1.6883/1.6897 C $1=DM1.6942/1.6956 D $1=DM1.6897/1.6883 5、标准的远期交割日应以（ ）为基准来考虑。
A 两个工作日 B 一个工作日 C 月 D 即期交割日 6、当远期差价为前小后大时，表示基准货币（ ），标价货币（ ）。 A 贴水，贴水 B 升水 ，升水 C 贴水，升水 D 升水，贴水 7、当远期差价为前大后小时，表示基准货币（ ），标价货币（ ）。 A 贴水，贴水 B 升水 ，升水 C 贴水，升水 D 升水，贴水 8、我国远期结售汇业务是从（ ）开始试办的。
A 1996年1月1日 B 1996年4月1日 C 1997年1月1日 D 1997年4月1日 9、我国远期结售汇业务是（ ）开始试办的。
A 中国人民银行 B 中国银行 C 中国进出口银行 D 国家开发银行 10、远期外汇交易的类型有（ ）。
A 掉期交易 B 标准交割日交易 C 择期交易 D 套期交易 E 期汇交易 三、判断分析题
1、择期外汇交易是远期外汇交易的一种特殊形式。
6
2、标准交割日的远期交易即是择期交易。
3、在间接标价法下，当外汇升水时，远期汇率的数值比即期汇率的数值要大。 4、远期汇率的买卖差价要大于即期汇率的买卖差价。
5、巴黎外汇市场某日的即期美元汇率为：USD1＝CHF1.6020～1.6070（直接标价法），若3个月远期美元p 400/600，则银行3个月远期美元买卖价是USD1＝CHF1.5620～1.5470。
6、巴黎外汇市场某日的即期美元汇率为：USD1＝CHF1.6020～1.6070（间接标价法），若3个月远期美元d 400/600，则银行3个月远期美元买卖价是USD1＝CHF1.5620～1.5470。
7、标准远期交割日的日数与标准即期交割日的日数相同，但必须是有效的营业日。 8、远期外汇交易的交割日是按照交易成交后各月的实际天数来计算的。
9、远期外汇交易的交割日若刚好是银行的假日，则应往回推算至第一个营业日为止。
10、远期外汇交易的交割日若在月底，而该日又正好是银行的假日，则应顺延至此后的第一个各营业日。 11、远期汇率的升水或贴水主要取决于两国货币的利率差；即利率较高的货币远期汇率表现为升水，利率较低的货币远期汇率表现为贴水。
12、不管是直接标价法还是间接标价法，远期汇率计算的基本规则都是：前小后大往上加，前大后小往下减。
13、在择期远期外汇交易时，银行买入远期货币，升水按择期的最后一天计算，贴水按择期的第一天计算。 14、在择期远期外汇交易时，银行卖出远期货币，升水按择期的第一天计算，贴水按择期的最后一天计算。 15、对于客户来说，择期期限越长，择期交易的成本就越低。
16、在我国的远期结售汇业务中，客户可以向银行提出提前交割的申请。
17、在我国的远期结售汇业务中，目前每笔业务只可办理一次展期，展期期限最长不超过6个月。 四、计算题
1、假定某日德国法兰克福市场上，某银行报出的美元与德国马克的即期汇率和1、2、3个月的远期差价分别为:即期汇率USD/DEM=2.0000/2.0050 一个月 95/100 二个月 195/200 三个月 295/300 试计算相应期限的远期汇率。
2、伦敦货币市场利率为9.5％，纽约为7％，纽约外汇市场美元即期汇率为1英镑＝1.9600美元，则三个月英镑期汇升（或贴）水是多少？三个月期汇价为多少？
3、某银行一客户打算卖出远期英镑，买入远期马克，成交日为4月3日，交割日为6月15日。伦敦外汇市场有关汇率报价如下：4月3日的即期汇率为GBP/DEM=2.4000，2个月期DEM升水300，3个月期DEM升水450。试计算该交割日的远期汇率。
4、假设即期汇率EUR/USD=1.1630/40，6月期掉期率：108/112，3月期欧元与美元年利率分别为12%与7%。试问美国进出口商应如何操作才对自己有利？ 5、假定4月6日市场汇率如表所示：
USD/ITL 起算日 即期汇率 4月6日起算 一个月 5月6日起算 二个月 58/65 三个月 77/85 1535.0/1536.0 27/33 6月6日起算 7月6日起算 现如果客户向银行购买从4月6日—7月6日的择期里拉，银行应采用哪个汇率？ 6、以下各种情况下指出银行应采用哪个汇率？市场汇率如表所示：
即期汇率 1个月 2个月
GBP/USD 1.5180/90 39/36 80/77 7
起算日 6月9日起算 7月9日起算 8月9日起算
3个月 125/119 9月9日起算
（1）客户用英镑向银行购买期限为7月9日－8月9日的择期远期美元，银行应采用的汇率是多少？ 客户向银行出售期限为7月9日－9月9日的择期远期美元，买入远期英镑，银行应采用的汇率是多少？ 7、德国法兰克福外汇市场英镑与马克的汇率是1英镑=2.0345马克,马克年利率为9%,英镑年利率是8%,问在其它条件不变的条件下,六个月英镑与马克的远期汇率是多少?升贴水数字及升贴水年率是多少? 五、简答题
1、远期外汇业务的经济功能
2、什么是择期外汇交易？它有什么特点？ 3、择期交易的定价原则及定价步骤。 4、如何确定远期外汇交易的交割日？ 六、论述题
1、进出口商如何利用远期外汇业务避免外汇风险？ 2、投机者如何利用远期外汇交易进行投机？
第五章 套汇与套利业务
一、名词解释
套汇 套利 地点套汇 直接套汇 间接套汇 时间套汇 抛补套利 非抛补套利 二、选择题
1、直接套汇和间接套汇都属于（ ）
A 时间套汇 B 抛补套利 C 地点套汇 D 非抛补套利 2、在套利的同时能规避外汇风险的是（ ）
A 时间套汇 B 抛补套利 C 非抛补套利 D 前三者均对 3、抛补套利是将套利交易和（ ）进行了结合。
A 远期外汇交易 B 择期交易 C 掉期交易 D 外汇期货交易 4、套汇交易的方式有（ ）。
A 地点套汇 B 时间套汇 C 套利 D 直接套汇 E 间接套汇
5、根据是否对外汇风险进行防范，套利包括（ ）。 A 地点套利 B 直接套利 C 间接套利 D 抛补套利 E 非抛补套利 三、判断分析题
1、套汇的结果是导致各地的汇率差异越来越小。 2、套利者可以稳定地获得两地的利差收益。
3、只要高利率货币的贴水年率不高于两国货币的利差，就可进行抛补套利。 4、非抛补套利交易只看到了利差收益而未规避汇率风险。
5、根据参与套汇业务者的态度，直接套汇可分为积极的直接套汇和消极的直接套汇，前者是以资金的国际间转移为主要目的，而后者则是以赚取利润为主要目的。 四、计算题
1、假设即期汇率：GBP/USD=1.6650/70，3月期掉期率：50/70，英国货币市场的年利率为4%，美国货币市场的年利率为7%。某英国投资者向银行借入100万英磅进行套利，试计算套利的过程及其损益。
2、假定某一时刻，纽约、东京、法兰克福三个市场的即期汇率为：纽约外汇市场上USD1=DEM1.8000，东京市场上USD1=JPY142，法兰克福市场上JPY10000=DEM125。如果你有100万美元，你会如何套汇？会获得多少利润？ 五、简答题
1、套汇交易有哪些类型？
8
2、地点套汇有哪些类型？ 3、套利有哪些类型？ 4、简述抛补套利的过程。
第六章 掉期业务
一、名词解释
掉期交易 纯碎掉期 制造掉期 一日掉期 即期对远期掉期 远期对远期掉期 掉期差价 掉期汇率 头寸 多头 空头 二、选择题
1、属于西方金融市场四大发明的金融创新有（ ）。
A 远期外汇交易 B 远期利率协议 C 期权 D 掉期 2、掉期交易的两笔交易相同的是（ ）。
A 方向 B 币种 C 期限 D 金额 3、掉期交易的两笔交易不同的是（ ）。
A 方向 B 币种 C 期限 D 金额 4、掉期差价采用（ ）报价法。
A 买卖价 B 点数 C 中间汇率 D 电汇汇率 三、判断分析题
1、外汇银行只要有头寸就应扎平。 2、掉期差价不采用点数报价法。
3、通过掉期交易，不仅可以改变交易者手中持有的外汇数额，而且还可以改变货币期限。
4、按照交易对象划分，掉期可分为纯粹掉期和制造掉期，纯粹掉期的成本要比制造掉期的成本高。 四、计算题
1、假定即期汇率为GBP1=USD1.5520/30，3个月掉期差价为40/60，试计算3个月的掉期汇率。如果客户买入即期/卖出3个月的远期英镑100万，试计算他的盈亏情况。
2、假定即期汇率为GBP1=USD1.5520/30，3个月掉期差价为60/40，试计算3个月的掉期汇率。 如果客户买入即期/卖出3个月的远期英镑100万，试计算他的盈亏情况。
3、假定即期汇率为USD1=CHF1.7000/10，2个月掉期差价为50/40，6个月掉期差价为180/160。如果某公司准备卖出2个月远期美元，买入6个月的远期美元。试分析他的盈亏情况。 五、简答题
1、银行进行外汇掉期交易的目的有哪些？ 2、掉期交易的类型有哪些？ 3、什么是掉期差价？如何报价？ 六、论述题
1、试分析进出口商掉期交易的策略。
2、银行如何利用掉期交易来调整外汇头寸？ 七、操作题
1、A银行：JPY Swap 1、 T/N，USD 5 PLS 2、 Spot/1 Month，USD 5 PLS
B银行：T/N 2/3，Spot/1 Month 21/22 A银行：3 and 22 PLS
My USD To NY, My JPY To Tokyo. PLS Combine 2 Deal into 1
B银行：OK Done, Agreed.
We Buy USD 5 Against JPY at 120.50, August 12, We Sell USD 5 Against JPY at 120.75, September 13
9
My USD To NY , My JPY To Tokyo
This For Deal , BI. A银行：OK, All Agreed. BI.
2、A银行：CAD Swap
USD 5 Against CAD Spot/3 Month
B银行：CAD Spot/3 Month 80/90 A银行：80 PLS
My USD To NY, My CAD To Canada
B银行：OK Done
We Sell/Buy USD 5 Against CAD May 20/August 22, At 1.3120 Against
1.3200. My USD To NY , My CAD To Canada.
This For Deal , BI. A银行：OK, All Agreed. BI
第七章 外汇期货业务
一、名词解释
金融期货 外汇期货 利率期货 股指期货 套期保值 头寸交易策略 二、选择题
1、通过外汇期货交易来进行套期保值，其原理是利用（ ）。 A 汇差 B 利差 C 基差 D 掉期差价
2、将商品期货交易的方法运用于外汇交易，率先经营外汇期货交易的是（ ）。 A 伦敦国际金融期货交易所 B 新加坡国际货币交易所 C 多伦多期货交易所 D 芝加哥商品交易所 3、金融期货主要包括（ ）。
A 外汇期货 B 商品期货 C 利率期货 D 期权期货 E 股票指数期货 4、外汇期货市场由（ ）组成。
A 期货交易所 B 清算机构 C 监管机构 D 经纪公司 E 市场参与者 三、判断分析题
1、外汇期货交易的信用风险比远期外汇交易的大。 2、外汇期货交易就是外汇远期交易 。 3、外汇期货交易实行保证金制度。
4、绝大多数的外汇期货交易都是在到期日之前，以对冲方式了结。 5、外汇期货交易只能在期货交易所内通过公开竞价进行。 6、 外汇期货清算机构中的会员必须是期货交易所的会员。
7、外汇期货交易中的保证金分为初始保证金和维持保证金，维持保证金大于初始保证金。
8、在外汇期货交易中，若保证金帐户上的实有保证金低于初始保证金，就必须将保证金追加至维持保证金。
9、 外汇期货合约的标的总值越高或价格波动幅度越大，保证金就越高。
10、在外汇期货交易中，凡未平仓的每笔期货交易均得按当日市场的平均价逐日清算，反映盈亏，进而调整初始保证金金额。
11、买入外汇期货套期保值也称多头套期保值，是指先在期货市场买进外汇、现货市场卖出外汇，然后在远期期货市场卖出外汇、现货市场买进外汇。
12、卖出外汇期货套期保值也称空头套期保值，是指先在期货市场卖出外汇、现货市场买进外汇，然后在远期期货市场买进外汇、现货市场卖出外汇。 四、计算题
10