销售费用 固定资产折旧 合计 54.67 36.5 218.73 运输费 水电费 税金 合计 2.8 2.025 20.83 65.335 附注：回收轮胎的市场平均价格是700元/吨，电费是1元/度，水费是3元/吨，包装物是40元/吨，固定资产折旧按照直线法折旧，管理费用包括管理人员的工资及公司运营过程中发生的管理方面的费用。
销售收入=变动成本+固定成本+利润
=65.335+218.73+0=284.065
由以上得知，该项目的盈亏平衡点收入为284.065万。 销售收入 和成本 O
损益平衡点(销售收入=284.065万) 销售量Q
固定成本线 总收入 总成本线 8. 1.7投资回报
根据对未来几年公司经营状况的预测（见附录），公司能保持较高的利润增长，拟从净利润中提取合理比例的资金作为股东回报。为此，公司第一年不分红，第二年以后每年分红为净利润的5.76%。
8．2财务分析
8．2.1会计报表见附表
8．2.2预计销售趋势
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胶粉改性沥青销售预算800070006000500040003000200010000第一年第二年第三年第四年第五年180000001600000014000000120000001000000080000006000000400000020000000预计销售量（吨）单价（元）预计销售额
8．2.3财务比率分析
短期偿债能力 流动比率① 速动比率② 资产负债率③ 1.14 0.927 80.03% 1.23 1.001 76.13% 1.29 1.061 74.35% 1.20 0.980 75.20% 1.24 1.035 74.36%
第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 营运能力：衡量在资产管理方面的效率 存货周转率④ 总资产周转率⑤ 盈利能力 销售净利率⑥ 资产收益率⑦ 成长能力 净利润增长率⑧ 53.01% 23.84% -8.81% 12.65% 4.18% 6.50% 6.10% 5.12% 6.99% 5.94% 6.07% 4.90% 6.39% 5.06% 4.29 1.55 4.31 0.84 4.59 0.85 4.71 0.81 5.04 0.80 ①流动比率=流动资产/流动负债 ②速动比率=速动资产/流动负债
③资产负债率＝(负债总额÷资产总额)×100%
④存货周转率=销售成本/平均存货，平均存货=（期初存货+期末存货）/2衡量销货能力 ⑤总资产周转率=销售额/平均资产总额，平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2，衡量全部资产的使用效率 ⑥销售净利率= (净利÷销售收入)×100%
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⑦资产收益率＝(净利润÷平均资产总额)×100%，表明资产利用的综合效果。 ⑧净利润增长率=本期增加额/上期净利润×100%
注：因为第三年投入资金50万购买设备故第三年净利润增长率出现负增长。
8．2.4风险估计与对策 8．2.4.1市场风险
1，经营期限短：主要是开业后产品形象、产品知名度等方面有可能影响第一年的财务收入； 2，产品积压：市场策划是否到位有可能影响产品销售；
对策：1，进一步完善市场信息反馈体系，及时把握市场动态，提高市场占有率和竞争力；
2，进一步加大市场宣传力度，不断提高在行业内的知名度和美誉度；
8．2.4.2行业风险
1，对竞争对手的了解不足； 2，潜在竞争者的进入；
3，经销商销售能力不确定性与倒戈的风险。
对策：加深对竞争对手的了解：避实就虚，做到他有我有、他无我有，并且定价合理。
8．2.4.3经营风险
1．选择经营场地的地理位置不合理； 2．实际投资超出预算；
3．管理经验不足：本公司处于初创阶段，对管理层仍然存在经验不足的问题； 4．人员不当；
对策：1.使用进行一份完事的商业计划书，并进行全面的评估。
2.对每次投资进行经济核算，在预算时要宽松或上下互补； 3.建立健全管理体系，加强高级管理人才的选拔和录用； 4.改进员工的培训、提高技术水平、梳理成本意识。
8．2.4.4政策和投资风险
1．废旧轮胎在中国得不到充分利用主要受制于政策。
2．投资和银行贷款的风险：在投资方面，缺乏必要的资本市场的支持，尤其对中小民营企业，融资困难。
对策：1.熟悉相关的法律法规政策；
2.增强对国家有关政策调整的应变能力，加大对政策的研究力度、注意信息收集、
深入研究对策，尽力规避政策风险；
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8．2.5风险资本的退出
风险资金退出的成功与否关键取决于公司的业绩和发展前景。 撤出方式
风险投资的退出方式一般有三种：首次公开上市（
IPO）,收购和清算。
我公司属于有发展前景和增长潜力的中小型高新技术企业，就目前资本市场的现状而言，收购（项目整体装让）方式比较适合本公司。另外，风险投资方可通过协议的方式转让部分股权从而退出方案。 撤出时间
一般来说，公司未来投资的收益现值高于公司的市场价值时，是风险投资撤出的最佳时机。因此，从撤资的时间和公司发展的角度考虑，第3至5年时，公司经过了导入期和成长期，已完成一部分新产品和相关产品的开发，发展趋势很好。同时，公司在国内制造业树立了良好的形象，产品将有相当的知名度，此时退出可获得丰厚的回报。
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财务附表
附表一
预计利润表 项目 产品销售收入 减：变动成本 边际贡献 减：固定成本 固定制造费用 固定销售费用 固定管理费用 固定成本合计 利润总额 减：所得税 净利润
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第三年 第四年 单位（万元） 第五年 第一年 第二年 1494.3204 1139.5035 354.8169 1569.0248 1194.4787 374.5461 1694.566 1286.8369 407.7293 1779.2945 1379.1788 400.1157 1903.8451 1470.8213 433.0238 271.4725 89.248 54.6672 127.5573 247.0278 89.248 25.8446 131.935 249.8094 89.248 21.2714 139.29 256.109 89.248 22.6065 144.2545 270.8006 89.248 30.0002 151.5524 271.4725 83.3444 20.8361 62.5083 247.0278 127.5183 31.879575 95.638725 249.8094 157.9199 39.479975 118.43993 256.109 144.0067 36.001675 108.005025 270.8006 162.2232 40.5558 121.6674