第七章 证券公司开展QFII代理业务优劣势分析
SWOT分析
竞争优势（Strength） A类券商，并已具有代理资格 公司治理结构、各项制度完善 公司风险管理体系完备
已有其他券商的代理模式可以借鉴，移植成本较低 区域经济优势及良好的政府资源 可以利用的客户资源 交易执行能力强 充足的资金
竞争劣势（Weakness） 投研力量相对不足 国际化人才储备不足
缺乏为国外投资机构服务的经验
交易硬件、软件有待提高，IT适应性有待检验 品牌形象有待提高 ETF等资质欠缺
潜在机会（Opportunity）
QFII市场扩容及QFII额度增加带来市场机会 金融行业对外开放 地区的区位优势 股指期货牌照
外部威胁（Threat） 强大的竞争对手
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汇率及金融政策的不利变动 其他券商会成为新竞争者
第八章 证券公司开展QFII代理业务相关工作
建立全球化战略
证券公司应以进入国际资本市场为目标，以开展QFII代理业务为契机，建立完整的全球发展战略，要引进来，更要走出去。 组建国际化团队
目前券商为QFII提供代理服务分为两种模式。一是在经纪业务部门划分出专门的国际业务部和专门的岗位为QFII提供服务。QFII业务岗位主要包括销售、交易、技术和服务等四大类型。销售岗位负责同QFII客户日常联系和沟通，接受客户的委托；交易岗位负责交易下单，执行客户的交易指令；技术岗位主要职责是保证交易渠道的畅通，提供交易的硬件环境；服务岗位的职责是给客户提供投资咨询。
交易岗：负责交易下单， 执行客户的交易指令 技术岗：主要职责是保证交易渠道的畅通，提供交易的硬件环境 国际 业务部 销售岗：负责同QFII客户日常联系和沟通，接受客户的委托
另一种模式就是QFII独立服务模式（华尔街模式）。如银河证券、湘财证券目前为QFII提供的通道服务完全与公司自身的经纪业务分离，为QFII提供交易服务与券商传统的提供通道的经纪业务模式完全不同。它更接近国外的代理交易模式，除了执行客户交易指令并进行下单控制外，还要为客户提供有效的资讯。另外，交易团队的建设也很重要，湘财证券目前为QFII服务的团队已有10余人。虽然投入的确比较大，但随着QFII数量的不断增多，券商代理业务会实现规模
服务岗：职责是给客户提供投资咨询 12
化效应。因为一个经过训练的QFII业务交易团队做1亿元与做10亿元的代理规模并不需要跨越很高的台阶。
整合相关资源
有效整合证券公司现有资源，如政府资源、客户资源、股东资源、银行资源、券商资源等，充分挖掘潜在QFII客户，并对潜在客户进行分类归纳，
增加接触、加强学习、提升水平
增加与QFII客户的接触交流，深入了解QFII客户对代理券商的要求；向已成功开展代理业务的券商学习，从制度建设、团队建设、软硬件配套、服务等多方面提升证券公司代理QFII的能力。
开展有针对性的营销工作
联合政府、有托管资格的银行、有QFII代理业务意向的其他中小券商共同展开营销工作。
提供全面细致的服务，并不断汲取经验，提升服务质量。对成功开发的QFII客户提供全面细致的服务，从中汲取经验，提升服务质量并展开与QFII客户的战略合作，如人才培养、技术合作、产品推介等，为进一步走向国际化铺平道路。
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附表1：
QFII资格统计情况表
（2008年6月）
序号 1 2 3 4 5 6 QFII中文全称 瑞士银行 野村证券株式会社 摩根士丹利国际有限公司 花旗环球金融有限公司 高盛公司 德意志银行 QFII外文全称 UBS AG Nomura Securities Co.,Ltd. Morgan Stanley & Co. International Limited Citigroup Global Markets Limited Goldman, Sachs & Co. Deutsche Bank AG 或 Deutsche Bank Aktiengesellschaft The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited ING Bank N. V. Jpmorgan Chase Bank Credit Suisse (HongKong) Limited Standard Chartered Bank (HongKong) Limited Nikko Asset Management Co.,Ltd. Merrill Lynch International Hangseng Bank Daiwa Securities SMBC Co.,Ltd. Lehman Brothers International (Europe) Bill & Melinda Gates Foundation INVESCO Asset Management Limited ABN AMRO Bank N.V. Société Générale Templeton Asset Management Ltd Barclays Bank PLC Dresdner Bank Aktiengesellschaft Fortis Bank SA/NV 资格批准时间 2003-5-23 2003-5-23 2003-6-5 2003-6-5 2003-7-4 2003-7-30 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
香港上海汇丰银行有限公司 荷兰商业银行 摩根大通银行 瑞士信贷（香港）有限公司 渣打银行香港分行 日兴资产管理有限公司 美林国际 恒生银行有限公司 大和证券SMBC株式会社 雷曼兄弟国际（欧洲）公司 比尔及梅林达盖茨基金会 景顺资产管理有限公司 荷兰银行有限公司 法国兴业银行 邓普顿资产管理有限公司 巴克莱银行 德雷斯登银行股份公司 富通银行 2003-8-4 2003-9-10 2003-9-30 2003-10-24 2003-12-11 2003-12-11 2004-4-30 2004-5-10 2004-5-10 2004-7-6 2004-7-19 2004-8-4 2004-9-2 2004-9-2 2004-9-14 2004-9-15 2004-9-27 2004-9-29 14
25 26 27 28 29 法国巴黎银行 加拿大鲍尔公司 东方汇理银行 高盛国际资产管理公司 马丁可利投资管理有限公司 BNP Paribas Power Corporation of Canada Calyon S.A. Goldman Sachs Asset Management International Martin Currie Investment Management Ltd Government of Singapore Investment Corporation Pte Ltd AIG Global Investment Corp Temasek Fullerton Alpha Investments Pte Ltd JF Asset Management Limited The Dai-ichi Mutual Life Insurance Company DBS Bank Ltd. AMP Capital Investors Ltd. Scotia Bank 或 The Bank of Nova Scotia KBC Financial Products UK Limited La Compagnie Financierr Edmond de Rothschild Banque Yale University Morgan Stanley Investment Management Inc. Prudential Asset Management (Hongkong) Limited Stanford University GE Asset Management Incorporated United Overseas Bank Limited Schroder Investment Mangement Limited HSBC Investments (Hongkong) Limited Shinko Securities Co.Ltd UBS Global Asset Management (Singapore) Ltd 2004-9-29 2004-10-15 2004-10-15 2005-5-9 2005-10-25 30 新加坡政府投资有限公司 2005-10-25 31 32 33 34 35 36 37 38 美国国际集团 淡马锡富敦投资有限公司 怡富资产管理有限公司 日本第一生命保险相互会社 新加坡星展银行 安保资本投资有限公司 加拿大丰业银行 比联金融产品英国有限公司 2005-11-14 2005-11-15 2005-12-28 2005-12-28 2006-2-13 2006-4-10 2006-4-10 2006-4-10 39 40 41 法国爱德蒙得洛希尔银行 耶鲁大学 摩根士丹利投资管理公司 2006-4-10 2006-4-14 2006-7-7 42 英国保诚资产管理（香港）有限公司 43 44 45 46 47 48 斯坦福大学 通用资产管理公司 大华银行有限公司 施罗德投资管理有限公司 汇丰投资管理（香港）有限公司 新光证券株式会社 2006-7-7 2006-8-5 2006-8-5 2006-8-5 2006-8-29 2006-9-5 2006-9-5 2006-9-25 49 瑞银环球资产管理（新加坡）有限公司 15