六、收益分配
1、某公司2000年利润总额是2000万元，所得税税率为25%；2001年投资计划拟需资金1200万元。该公司的目标资金结构为自有资金占60%，借入资金占40%。另外，该公司流通在外的普通股总额为2000万股，没有优先股。要求计算：在剩余股利政策下，该公司2000年可发放的股利额、股利支付率及每股股利。
2、A公司的销路稳定，拟投资600万元，扩大生产能力。该公司想要维护目前45%的负债比率，并想继续执行20%的固定股利支付率政策。该公司在2001年的税后利润为260万元，那么该公司2001年为扩充上述生产能力必须从外部筹措多少权益资本？
3、某公司2009年的税后净利为400万元，发放股利120万元。过去的十年该公司按30%的比例从净利润中支付股利。公司的目标资金结构为自有资金占60%。 2010年税后净利比2009年增长5%，其中：1%部分作为固定股利的额外股利。当前公司面临一投资机会，投资总额300万元。该公司采用下列不同的股利分配政策，请分别计算2010年可发放的股利。要求如下：
1)剩余股利政策； 2) 固定股利政策；
3)固定股利支付率政策； 4）低正常股利加额外股利政策。
4、联合实业股份有限公司2009年实现净利润4500万元，发放现金股利1620万元。2010年公司实现净利润5200万元，年末股本总额为5000万元（面值1元，5000万股流通股）。2011年公司固定资产投资需要筹资6000万元。现对公司2010年的利润分配有下列几种方案：
（1）保持2009年的股利支付比率；
（2）2011年投资所需资金的45%通过借款筹集，其余通过2010年收益留存来融资，留存收益以外的净利润全部用来分配股利。 要求：对上述各种分配方案，分别计算联合实业股份有限公司2010年应分配的现金股利总额与每股股利。
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七、营运资金
1、某公司现金收支平稳，预计全年现金需要量为40万元，现金与有价证券转换成本每次为200元，有价证券利率为10%。要求：
(1)计算最佳现金持有量；（2）计算最低现金总成本、转换成本、机会成本。
2、某公司全年耗用乙材料72000千克，每千克乙材料的年储存成本为4元，平均每次进货费用为40元，假设该材料不存在缺货情况。要求计算：
(1)乙材料的经济进货批量；(2)经济进货批量下的相关总成本；(3)年度最佳进货批次。 3、某企业应收账款信用条件的备选方案A和B的有关资料如下，请据此编制信用条件分析评价表，并做出决策。
应收账款的信用条件备选方案 项目 年收账费用(万元) 平均收账期(天) 坏账损失占赊销金额(%) 年赊销净额(万元) 变动成本率(%) 资金成本率(%) A方案 3 30 1 400 60 10 B方案 5 60 2 600 60 10 4、某企业应收帐款收帐政策的备选方案A和B的有关资料如下，请据以编制收帐政策分析评价表（总量法），并作出决策。
收帐政策的备选方案 项目 年收帐费用(万元) 平均收帐期(天) 坏帐损失占赊销金额(%) 年赊销净额(万元) 变动成本率(%) 资金成本率(%)
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A方案 4 60 3 800 60 10 B方案 6 45 2 800 60 10
收帐政策分析评价表（总量法） 项目 年收帐费用(万元) 坏账损失(万元) 机会成本(万元) 收账总成本
A方案 4 B方案 6 八、 财务分析
1、某公司有关资料如下：
(1)2000年末资产负债表中的有关数据为：资产总计1500万元，流动负债300万元，长期负债300万元。
(2)该公司2000年度销售收入为2000万元，净利润为200万元。 要求计算：(1)销售净利率； (2)总资产周转率(用年末数计算)；
（3）权益乘数(用年末数计算)；(4)净资产收益率(用年末数计算)；
2、某公司财务报表中部份资料如下：
货币资金 150000元 固定资产 425250元 销售收入 1500000元 净利润 75000元 速动比率 2 流动比率3 应收帐款周转天数 40天
要求计算：(1)应收帐款；(2)流动负债；(3)流动资产；(4)总资产；(5)资产净利率。 2、 东方公司简化资料如下：
资产负债表(2000年12月31日) 单位 ：万元
资产 - 8 -
负债及所有者权益
货币资金 应收帐款 存货 固定资产 资产合计 其他相关财务指标如下：
80 A B C D 流动负债合计 长期负债 实收资本 留存收益 负债及所有者权益合计 200 E 240 260 F (1)产权比率0.6；(2)销售毛利率10%；(3)存货周转率7次；(4)平均收现期18天； (5)总资产周转率3.5次。
要求：填表并列出计算过程(上述财务指标均按年末数计算)。
4、某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额270万元。一年按360天计算。要求： (1)计算该公司流动负债年末余额； (2)计算该公司存货年末余额和年平均余额； (3)计算该公司本年销货成本；
(4)假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。
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