会资金较为宽松,资金供给总量适度? 2.证券业
2005年末,环渤海地区共有证券公司26家?证券营业部603家?证券服务部146家?期货经纪公司超过45家,证券从业人员超过10,000人?上市公司融资量增加?2005年末,环渤海地区共有境内上市公司超过300家?环渤海地区证券营业部全年股票基金交易额14,944.3亿元?股票市场股东户总开户数为1,297.5万户?其中北京的证券市场是环渤海地区最为发达的,截至2005年底,北京地区证券公司总公司14家,分公司2家,证券营业部171家,证券服务部14家?证券投资基金管理公司10家,比上年新增4家,管理证券投资基金42支?期货经纪公司20家,与上年持平?证券从业人员6000人?证券投资者开户数累计161.4万户,机构投资者开户数较快增长,而个人投资者开户数略有减少?证券市场各类证券成交额9322.5亿元,比上年下降49.6%?其中股票成交额4343.7亿元,下降40.1%;国债成交额305.4亿元,下降54.5%;基金成交额91.3亿元,增长15.7%?2005年,证券业风险逐步化解?华夏证券进入清算程序,中信建投证券受让其证券资产后挂牌成立;瑞银集团注资17亿元,参与北京证券重组?环渤海地区其它的地区的证券市场有待加强? 2005年长江三角洲地区共有证券公司32家,证券营业部超过300 家,共有从业人员超过1万人;所有证券营业部共完成交易额68911.8 亿元?其中尤以上海的证券市场为龙头,2005年末,上海市的证券公司综合治理取得成效,直接融资规模扩大?继光大?东方证券公司成为全国首批创新试点券商后,截止2005年末上海市共有5家公司获创新试点资格,占全国的1/3,中银国际成为首批规范类券商?2005年,上海4家创新试点证券公司成功发行12亿元债券,创设认购?认沽权证4.5亿元;有5家证券公司共获得14.5亿元流动性贷款和35亿元中央汇金公司注资,防范风险能力进一步增强;全年共处置本地证券期货公司3家?异地证券期货公司在沪营业部35家,有效地避免了风险的传染;6家证券公司按创新试点标准的第三方存管方案通过证监会专家评审,3家证券公司的第三方存管方案正处于实施过程中?股权分置改革顺利推进?2005年末,上海市已完成股改或公告方案的公司有63家,占全国426家股改公司的15%,占上海市138家应股改公司的46%,居全国前列?直接融资规模扩大?
2005年,上海企业海内外直接融资达624.1亿元,其中:发行A股筹资256亿元,发行H股筹资97.1亿元,发行短期融资券?世博债券和企业债券共筹资271亿元?注册在上海市的基金管理公司共发行30只开放式基金,管理资产规模达1798亿元,同比增长37.4%,占全国的38.6%?
珠三角地区的证券业在调整中发展,截至2005年末,珠江三角洲地区有法人证券公司24家,基金管理公司15家,基金总规模2052.32亿份;期货公司26家,营业部18家,期货代理交易额9228.67亿元,期货保证金余额18.51亿元?截至2005年末,珠江三角洲地区上市公司数163家,约占全国的11.6%?2005年珠江三角洲地区共有10家上市公司在国内证券市场融资,合计募集资金29.34亿元?2005年珠江三角洲地区资本市场改革和发展取得重要进展,长期积累的风险正在得到逐步释放和化解,推动市场发展的力量正在不断集聚,实现市场突破性发展的基础已经具备?珠江三角洲地区股权分置改革工作走在全国前列,目前珠江三角洲地区内已完成股权分置改革和已进入股权分置改革程序的公司比例和市值双双过半,证券公司综合治理和风险化解工作稳步推进,基金公司发展继续保持良好势头,资本市场综合监管体系正在逐步形成? 3.保险业
环渤海地区是全国性保险公司比较集中的地区?2005年末全部业务保费收入1371.06亿元?比上年增长280.92亿元?其中,财产险保费收入286.22亿元,比上年增长超过45.89%,增长强劲;人身险保费收入814.32亿元,与去年相比增长23.77%?保险业对保障经济发展?维护社会稳定发挥了重要作用?得益于市场开放,北京地区保险机构?人员规模持续增长?截至2005年末,保险公司达到44家,比上年新增13家,其中,产险公司14家,寿险公司28家,再保险公司2家?保险中介机构6094家,比上年新增1028家,保险从业人员达到57220人,比上年增加4125人?2005年,累计实现保费收入497.7亿元,同比增长78.2%,(中意人寿获中石油24亿美元保费的大单)保险深度和密度分别为7.4%和3293元?其中,财产险实现保费收入67.1亿元,同比增长1.26%;人寿险实现保费收入389.4亿元,较上年增长迅速,增幅达到117.5%?通过出口信用保险支持北京地区出口35亿美元,占一般贸易出口额的20.8%?保险资
金运用渠道还受到限制,主要集中在低风险的投资产品,与负债在收益和期限等方面不尽匹配?2005年,天津市保险市场呈现多元化发展格局,业务发展势头回升?天津市保险市场主体继续增加,共有保险总公司及分公司20家,支公司99家,营销服务部233家,专业保险中介机构56家,兼业代理机构2939家,基本形成了覆盖城乡的保险经营网络?年末保险公司总资产为251.5亿元,同比增长18.8%?保险业务扭转了增速下滑局面天津市保险市场共有各类产品3661种,保险业务靠财产险和人寿险新产品的拉动,扭转了近两年增速下降的局面?全年共实现保费收入90.6亿元,同比增长11.8%,累计赔付支出17.5亿元,同比增长0.3%?总部设在天津市的渤海财产保险股份有限公司于2005年10月18日正式开业,由天津泰达投资控股有限公司?天津联津投资有限公司?北方国际信托投资股份有限公司?天津保税区投资有限公司?天津泰达集团有限公司五方发起设立?注册资本金为人民币5.5亿元?渤海保险是第一家总部设在天津的财产保险公司?
2005年,长江三角地区保费收入表现出明显的恢复性增长态势,其中财产险较快增长,人身险在发展中稳步调整?全年保费收入为1,084.26亿元,比上年增长67.5亿元?其中,财产险保费收入为292.4亿元,比上年增长40.44亿元,人身保险费收入756.6亿元,比上年增长22.82亿元?其中,2005年,上海市保费收入合计333.6亿元,同比增长8.8%?其中:财产险和寿险分别实现保费收入87.9亿元和245.8亿元,分别增长18.3%和5.8%?上海市保险密度2452元,保险深度3.66%?全年保险业各项赔款和给付共计87.5亿元,同比增长23.3%,其中:财产险赔款47.3亿元,同比增长38.8%;人身险赔款和给付合计40.2亿元,同比增长8.9%?保险市场竞争更加激烈?2005年末,上海市共有保险公司70家,比2004年末增加14家?保险公司在业务和人才方面的竞争日趋激烈,人才流动性明显提高?外资保险公司在险种开发?市场开拓方面具有一定优势,业务发展较快?全年上海市外资保险公司保费收入同比增长27.1%,比中资保险公司保费收入增幅高21.5个百分点;中?外资保险公司保费收入比例为83:17,外资保险公司保费收入份额同比上升2.5个百分点? 近年来,珠三角地区保险市场不断扩大,机构数量不断增多?截至2004年末,珠三角地区保险市场有各类保险经营主体35家,数量位居全国各省市第二位,
其中总部设在珠三角地区的保险公司有9 家?2004年广东省保险业保费收入436亿元,占全国总保费收入的9.8%,同比增长15.3%,近6年以来首次高于全国平均增长水平?保险业总资产继续保持快速增长态势?截至12月末,珠三角地区保险业总资产达到848亿元,同比增长24.8%?从构成看,银行存款占25.5%,国债投资和证券基金投资占3.2%和0.3%?2005年,珠江三角洲地区保险业务增速继续高于全国平均水平,保费收入迈上了500亿元的新平台,同比增长14.45%,其中人身险保费收入338.32亿元,同比增长15.95%;财产险保费收入160.92亿元,同比增长11.39%?保费收入在全国的比重提高到10.15%?全年累计赔付123.50亿元,同比增长15.92%?2005年珠江三角洲地区保险深度为2.3%,保险密度约575元/人?珠江三角洲地区内各保险公司进一步开展结构调整和业务创新,为珠江三角洲地区保险业的持续快速发展奠定了良好基础?2005年12月末珠江三角洲地区保险业总资产规模达到1090.12亿元,同比增长26.28%?从构成看,银行存款?国债投资和证券基金投资分别占7.22%?3.13%和0.22%?2005年珠江三角洲地区保险业寿险业务表现抢眼,业务内涵价值明显上升,初步呈现出保费结构优化的迹象?中资保险公司依然掌握着市场的竞争主动权,外资保险公司处于从属地位?
从三地区的保险业比较情况看,长三角地区和环渤海地区的保费收入基本持平,珠江三角地区和长三角地区和环渤海地区的差距相对较大? (二)
三地区金融资源集聚程度比较
金融的重要功能之一就是可以实现金融资源的有效配置,一个地区金融服务业发展潜力的大小在很大程度上可以用金融资源的丰富程度来反映?珠江三角洲?长江三角洲和环渤海地区分别是我国三大经济圈,从金融资源的集聚程度看,三地区均位于全国前列,但相互之间的特点却有各不相同? 由于中国缺乏各地区金融资产和M2的统计数据,无法直接采用麦氏和戈氏指标来衡量金融成长度?但是中国的主要金融资产集中在银行,而银行的最主要资产也是存款和贷款,所以利用存贷款的数据,基本可以揭示中国金融发展的状况?计算公式: FIR=(S L)/GDP 式中,FIR表示金融相关比率,S代表存款额;L代表贷款额;GDP为各地区的国内生产总值? 本文采用存贷款总额?存差/存款及金融相关比率(FIR)等指标来衡量
金融资源的集聚程度?需要说明的是金融相关比率作为某一时点上的金融资产与GDP的比值,通常被用来衡量一个地区的经济金融化程度?在这里我们借用过来作为衡量金融资产的丰富程度和集中程度,实际上是对同一问题的不同表述?
从下表可以看出,在标志金融资源丰富程度的几项指标上,环渤海地区和长江三角洲地区水平相当,在存差规模上,2005年长三角地区?珠三角地区和环渤海地区分别为17,125.08亿元?14,858.7亿元和27,605亿元?在经济的金融化程度上,三地区均高于全国平均水平?
四?珠江三角洲?长江三角洲和环渤海经济区三区域的金融辐射程度比较 随着我国金融业的逐步开放,许多城市都把提高自身的金融竞争力当作发展目标之一,不少城市还提出了建设本区域金融中心的口号?目前,珠江三角洲?长江三角洲和环渤海经济区已成为我国经济发展的三个增长极?那么,在这三个区域内,各个城市的金融竞争力到底如何?是否存在区域内部的金融中心城市呢?如果存在的话,其对周边城市的金融影响力如何?这是本节要关注的问题?
(一) 珠江三角洲城市的金融辐射
广州?深圳和佛山三个城市已经构成了一个网络,其辐射区域基本上包括了广东整个省,说明了目前这三个城市对广东金融的发展会产生重要影响?而且,这三个城市的辐射域涵盖了珠江三角洲的所有城市,可见其在珠江三角洲中占有举足轻重的地位?此外,佛山的辐射域基本上被包括在广州的影响范围内,从一个侧面反映出佛山金融的发展与广州密切相关?近几年来,佛山依靠得天独厚的地缘优势,充分接受广州的辐射和带动,与广州共享交通网络?金融资本?人才和信息等资源;利用深圳的资本市场进行融资,借助这个平台来招商引资?可以说,佛山经济的发展已成为珠三角一道亮丽的风景线?因此,珠三角应该利用广州?深圳的龙头地位,发挥中心城市的带动作用,进一步增强区域性金融市场的辐射能力,实现金融资源互动? (二) 长江三角洲城市的金融辐射
长三角主要城市已经形成了一个辐射区域互相重叠的网络,金融资源共享的格局基本形成?上海作为该地区的中心城市,其辐射范围覆盖了长三