等待后续事实的发展跟踪自己的标的并定期进行评估它的价值，那么他即使是全仓买入了，他的行为也是标准的投资行为。
如果他并没有做这些事情，只是觉得将迎来上涨的机会，那么这就是一个典型的投机行为。投机，重在“机”，也就是“机会”和“时机”的把握，无论这种机会是来自业绩、宏观经济、突发事件或者其他。如果读过一些大投机家的传记或者书籍，可以看到，他们对“形”“势”“时”三个方面的把握都非常看重，并非绝大多数人所理解的“投机倒把”的意思。
除了投资和投机两类行为，市场上其实最多的行为是赌博。我个人认为，投资没什么特别光荣的，投机也没什么可耻的，但赌博是万万不可取的！
多年的市场经历让我总结了一点个人经验：投资易学难精，是正道，适合正常人但是需要磨砺性情。
成为投资者前提是了解自己是什么样的人，在坚定信念后要不改初衷地走下去，不要朝令夕改，今天念着价值投资的好，明天羡慕趋势投机的妙，后天又看上日内交易天天有进账。
投机需要天分，一将功成万骨枯的道路，出奇制胜总要付出代价。赌博，无论是什么赌博，沉迷其中除了倾家荡产没有二路。
3、平衡配置 不孤注一掷
在我个人十四年多一点的市场投资经验中，有一个最大的教训：在单一的投资上投入了过多的资产，甚至为了这一项投资进行负债。我这项投资并不是股票投资，而是实业投资。
对这项投资我曾经抱有过一个期望，做大了把它卖掉我就可以安心地在最熟悉的股票市场上作为我个人的最后一项事业，全身心地投入其中。结果很不幸，我的这个公司并没有达到我的期望，而是全赔掉了。
我在这项投资失败前，做了在当时看来许许多多的工作，自己认为分析的因素、可能性、悲观情况都已经非常非常充分了，除了一个可能，倒闭的可能。
“最有可能发生的没发生，最不可能的却发生了，事情总是这样。”由这件事，我自己得出了一个总结，无论做人做事，都要给自己留下一点余地，事情总有你意料不到的情况，要为这种意料不到的情况多做一些准备，晴天备雨伞没什么不好的。
具体到股票投资上也是一样，不要把你家庭中的全部资产投入股票市场，最多不要超过家庭资产的70%(视家庭的资产构成而定)；不要在有高金额或者高息负债的情况下进入市场；这两点是大类资产配置原则。
股票投资仓位中，不要时时满仓，也不要时时空仓。最好把这个比例在75%-25%之间进行切换，再看好，也不要超过75%仓位；再悲观，也不要少于25%仓位；这是股票投资仓位控制。
① 股票投资组合中，不要单压一只股票；
② 少于1000万的资金，组合中不要少于3只股票，不要多于10只股票；
③ 单一股票占股票仓位不要超过30%，同一行业类型股票占股票仓位不要超过50%；
4、把握周期性，避免在市场最热时入场
任何国家的股市，从表现形态而言，都会呈现周期性。
世界具有周期性的根本原因是人类的参与。很少有事物是直线发展的。事物有进有退，有盛有衰。多数事物都是周期性的，当别人忘记时，某些最大的盈亏机会就会到来。
问几个问题：
大家在如何判断市场的繁荣程度？
判断市场繁荣程度的时候会使用那些指标？
哪些指数？
我个人用得最多的全面判断市场的指数是399106，深证综指。深证综指包含了市场最具活力的样本。为什么不选择上证指数进行观察？2008年后加入了使真实市场状况变得不太全面的庞然大物金融股(主要是银行、保险、证券)，他们的利润和我国的某些问题症结挂钩，所以加入了它们的上证在反映市场的总体估值、情绪、结构方面失真，入市较晚没想明白的投资人盯住上证指数操作也是本次股灾巨大损失的原因之一吧。使得大家总误以为6100点还没到，要到了6100点以后再跑，很多人都是这样的心理。
2015年6月12日，深证综指的总体PE是79.22倍，PB是6.71倍；以PE论为十年历史来的第二高，仅低于2007年4月9日104.04倍的估值；以PB论为十年历史来第三高，仅次于2007年10月9日7.5倍和2008年1月15日7.29倍的高点。
从2014年12月底至2015年1月初的那次调整其实就是面临突破6100点的技术性调整需要，而从那一时段开始，就意味着最后一段“郁金香花球天价时刻”，所有相对便宜的东西从那时开始已经走向了高估。
所以：
① 对市场大的周期要进行大致的温度判断
② 避免在估值最高时刻入场
当代最伟大的智者之一查理芒格最喜欢的一句话“如果我能知道我要死在哪里，那么我将永远不去那里。”
我想，我们如果避免了导致投资失败的这四种主要因素，也许，成功会在某一天悄悄降临。