证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
A 一般实行会员制 B 对会员公司每年进行一次例行检查
C 对会员的日常业务活动进行监管 D 一般实行注册制 答案：D 三、多项选择题
1、证券发行市场的特征是_______。
A 无固定场所 B 无统一时间 C 证券发行价格与证券票面价格较为接近 D 证券发行价格与证券票面价格差异很大 答案：ABC
2、证券发行按有无发行中介可分为______。
A 私募发行 B 公募发行 C 直接发行 D 间接发行 答案：CD 3、股票发行的目的主要有______。
A 为新设立的股份公司而发行 B 增资、扩大规模 C 调整财务结构 D 巩固公司经营权 答案：ABCD 4、股票增资发行可分为______。
A 有偿增资发行 B 无偿增资发行 C 有偿无偿并行发行 D 有偿无偿搠 ?配发行 答案：ABCD 5、股票发行全额预缴款方式分为______阶段。
A 申购 B 冻结 C 验资配售 D 余额即退 答案：ABCD 6、按发行价格与股票面值的关系分类，股票发行可分为______。
A 平价发行 B 溢价发行 C 折价发行 D 协商定价发行 答案：ABC 7、股票首次公募发行的程序包括______。
A 准备阶段 B 申请阶段 C 促销阶段 D 发售阶段 答案：ABCD 8、公司发行债券的主要目的有______。
A 筹集长期稳定资金 B 减低筹资成本 C降低筹资风险 D 维持对公司的控制 答案：ABCD 9、影响债券发行总额的因素主要有______等。
A发行者的资金需要 B 发行者的资信状况 C 发行者还本付息能力 D 市场的承受能力 答案：ABCD 10、债券的发行方式主要有______。
A 定向发售 B 承购包销 C 直接发售 D 招标发行 答案：ABCD 11、债券偿还方式主要有______。
A 到期偿还 B 期中偿还 C 分期偿还 D 展期偿还 答案：ABD 12、会员堠 ??证券交易所的特征有______。
A 有固定的交易场所 B 交易者是会员证券公司 C 交易对象是合乎一定标准的上市证券 D 交易量集中、效率高 E 管理严格、市场秩序化 答案：ABCDE 13、证券上市对发行公司的意义表现在_______。
A 推动发行公司建立、规范治理结构 B 提高发行公司的声誉和影响 C 有利于发行公司进入资本快速、连续扩张的通道D 行情公布迅速、规范 答案：ABCD
14、证券交易所的运行系统包括______。
A 交易系统 B 结算系统 C 信息系统 D 监察系统 答案：ABCD 15、证券交易所的主要交易规则有______等。
A 交易时间 B 交易单位 C 价位 D 报价方式 答案：ABCD 16、以下关于市价总额的表述正确的是______。
A 按当市价格计算 B 综合反映证券市场各类相关信息 C 是描述证券市场规模大小的重要标准 D 按面额计算 答案：ABC
17、证券交易所的功能有_______。
A 提供证券交易的圠 ?所 B 形成较为合理的价格 C 引导资金的合理流动 D 预测、反映经济动态 答案：ABCD 18、场外交易市场的特征是______。
A 分散、无固定场所 B 投资者可直接参与 C 以交易商报价为驱动的市场 D 管理比较宽松 答案：ABCD 19、场外交易市场的参与者包括_______。
A 自营商 B 店头证券商 C 会员证券商 D 证券承销商 E 机构投资者和个人投资者 答案：ABCDE 20、场外交易市场的功能主要有______。
A 债券发行的重要场所 B 为已发行但未上市的证券提供流通转让的机会C 是二级市场的重要组成部分 D 是证券交易所的必要补充 答案：ABCD
21、NASDAQ市场的特征是_______。
A 报价驱动型市场 B 采用多个做市商制度 C 是电子化的市场 D 上市费用低、上市标准也低 答案：ABCD 22、证券市场监管的目标在于________。
A 保护投资者利益 B 保障合法的证券交易活动C 监督证券中介机构依法经营 D 维持证券 市场的正常秩序 答案：ABCD 23、各国的证券市场发育程度不同，故监管模式也不尽相同，大致可分为______。
A 法定机构监管模式 B 政府监管模式 C 自律模式 D 行业协会监管模式 答案：ABC
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证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
24、我国证券市场的发展必须坚持_______。
A 法制 B 监管 C 自律 D 规范 答案：ABCD 25、世界各国对证券发行审核的方式主要有_______。
A 注册制 B 核准制 C 审核制 D 保荐人制度 答案：AB 26、对证券经营机构的设立监管主要有______。
A 特许制 B 注册制 C 登记制 D 承认制 答案：AB 27、证券交易所对证券市场的监管包括______。
A 对证券交易活动的监管 B 对会员的监管 C 对上市公司的监管 D 对在交易所内进行交易的投资者的监管 答案：ABC 证券交易程序和方式 判断题
1、证券交易，主要是指投资者通过经纪人在证券交易所买卖股票的交易。答案：是
2、市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价栠 ?或更优的价格买入或卖出证券。答案：非
3、竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。答案：是 4、证券交易成交后意味着交易行为的了结。答案：非 5、过户是股票交易的最后一个环节。答案：是
6、市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。答案：非
7、在股票市场上，停止损失委托指令很少使用，而在期货市场上则经常使用。答案：是 8、期货交易方式和期权交易方式是２０世纪７０年代西方金融市场创新的产物。答案：是 9、保证金交易的风险大于现货交易.答案: 非
10、当出现超额保证金数时，投资者提取现金的数额等于账面盈利。答案：非
11、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出，待日后证券价格跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归蠠 ??给证券经纪商。答案：是
12、期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。答案：是
13、套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。答案：是
14、期货交易之所以能转移价格风险，在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。答案：是
15、期货交易所通常采取会员制形式，会员席位有严格限制，席位可以公开出售转让。答案：是 16、由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损，所以双方都要交保证金。答案：是 17、交易者为避免利率上升风险，可卖出利率期货；为避免利率下降风险，可买入利率期货。答案：是 18、股砠 ??指数期货的变动与股票价格指数是反方向的。答案：非
19、保值者是否能通过期货交易达到预期的保值目的，不仅取决于市场条件的变化，也取决于保值者的谋划和决断。答案：是 20、跨商品图利交易是利用两种不同商品或金融资产对同一因素变化的价格反应差异从中谋利的交易方法。答案：是 21、期权交易通常是借助标准化的期权合约(option contract)达成协议的。答案：是
22、卖方以取得期权费为代价出售这种权利，在期权合约的有效期内卖方必须无条件服从买方的选择，除非买方放弃这一权利。答案：是23、如果某个期权卖方无法履行合约义务，结算所不会代为履行，买方可以通过法律手段挽回损失。答案：非 24、如果期权交易者判断失误，会损失期权费加价格差额。答案：非 25、期权交易的杠杆作用比信用交易小。答案：非 单项选择题
1、证券公司和在堠 ??户之间的是______的法律关系。
A 委托代理关系 B 抵押关系 C 信托关系 D 无任何法律关系 答案：A 2、投资者和证券经纪商当面以书面形式办理委托手续是______委托方式 A 电话委托 B 递单委托 C 自助终端委托 D 传真委托 答案：B 3、证券市场的市场属性集中体现在______。 A 委托 B 结算 C 过户登记 D竞价成交 答案：D
4、每个交易日结束后对每家证券公司当日成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收应付净额进行计算和处理的过程是指______。A 证券交割 B 交收 C 结算 D 证券清算 答案：D 5、大多数国家证券交易市场采取的交割时间安排是______。
A 当日交割、交收 B 次日交割、交收 C 例行日交割、交收 D 特约日交割、交收 答案：C 6、市价委托指令的特点是______。
A 委托价格固定化 B 成交价格理想，投资者可事先确定投资成本
C 委托人不限定价格，经纪人可挠 ?市场价格变化灵活掌握，随机应变D 有一定的委托有效期限制 答案：C 7、投资者在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券使用的是______委托。
A 市价委托指令 B 限价委托指令 C 停止损失委托指令 D 停止损失限价委托指令 答案：C 8、证券买卖成交后，按成交价格及时进行实物交收和资金清算的交易方式是指______。
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证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
A 现货交易方式 B 信用交易方式 C 期货交易方式 D 期权交易方式 答案：A
9、当货币供应量偏多、通货膨胀严重、经济过热、证券市场投机过盛时，中央银行会______。
A 降低信用交易的法定保证金比率 B 增加货币供应量C 提高信用交易的法定保证金比率 D 放大信用 答案：C 10、使用保证金交易方式买进股票，在股票价格上升的情况下，投资者可以用与现货交易
一样数量的本金，获得______。A 更小的盈利 B 更大的盈利 C 盈利不变 D导致亏损 答案：B 11、保证金卖空交易的投资者向证券经纪商借入证券也要缴存一定数量的保证金，缴存保证 金数量计算公式是______。
A 所借证券卖出时的市场价值×保证金最低维持率B 所借证券买回时的市场价值×保证金最低维持率
C 所借证券卖出时的市场价值×法定保证金率D 所借证券买回时的市场价值×保证金最低维持率 答案：C 12、国际市场上最早出现的期货品种是______。
A 外汇期货 B 黄金期货 C 谷物期货 D 石油期货 答案：C 13、套期保值者的目的是______。
A 在期货市场上赚取盈利 B 转移价格风险C 增加资产流动性 D 避税 答案：B 14、从理论上说，期货价格应稳定地反映现货价格加上______。
A 期货交易的手续费 B 消费税C 特定交割期的持有成本 D 运输费 答案：C 15、在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过______来结束交易。
A 投机 B 对冲 C 交收 D 主动放弃 筠 ?案：B 16、______交易的保证金是买卖双方履行其在合约中应承担义务的财力担保，起履约 的保证作用。A 信用 B 期货 C 现货 D 以上皆非 答案：B 17、以下可以作为短期利率期货的基础金融工具的有______。
A 中长期商业银行票据 B 商业银行定期存款证C 中长期市政债券 D 短期国库券 答案：D 18、股票价格指数是以______为“商品”的期货合约。
A 股票价格 B 股票价格指数 C 商品价格指数 D 通货膨胀指数 答案：B 19、根据现货需要保值的期限选择期货合约的期限，应尽可能使______。
A 期货交割月在现货保值期结束时间半年之后B 现货交割月紧跟在期货保值期结束时间之后
C 期货交割月等于现货保值期结束时间D 期货交割月紧跟在现货保值期结束时间之后 答案：D 20、对套期图利者来说，最重要的是______。
A 期货合约的价格走势 B 期货合约的价格水平C 现货价格的走势 D 两种朠 ?货合约价格关系的变动 答案：D 21、期权交易是对______的买卖。
A 期货 B 股票指数 C 某现实金融资产 D 一定期限内的选择权 答案：D 22、只能在有效期的最后一天执行的期权，称为______。
A 美式期权 B 欧式期权 C 亚式期权 D 中式期权 答案:B 23、期货期权的履约规则是______。
A 现货与现款交割程 B 股票与现款交割C 以现金结算差价 D 将双方的契约关系由期权转变为期货 答案：D 24、看涨期权买方购买基础金融工具的最高买价是______。
A 协议价减去期权费 B 协议价加上期权费C 协议价 D 基础金融工具的市场价格 答案：B 25、期权交易还可为买方转嫁风险。对做保证金交易的投资者来说，为了将亏损限制在 一定范围内，投资者可通过______的办法将一部分风险转嫁出去。
A 保证金买入和买入看涨期权 B 保证金买入和买入看跌期权C 只买入看涨期权 D 保证金买空和买入看跌期权 答案：B 三、多项选择题
1、证券交易方式可以分为______。
A 现货交易 B 信用交易 C 期货交易 D 期权交易 答案：ABCD 2、委托方式指投资者为买卖证券向证券公司发出委托指令的传递方式，有______。
A 递单委托 B 电话委托 C 传真委托和函电委托D 自助终端委托 E 网上委托 答案：ABCDE 3、证券市场上竞价的方法有______。
A 相对买卖 B 绝对买卖 C 拍卖招标 D 公开申报竞价 答案：ACD 4、证券结算业务环节包括______。
A 清算 B 交割 C 交易 D 交收 答案：ACD 5、在我国，证券登记的类型有______。
A 托管登记 B 发行登记 C 注册登记 D 过户登记 答案：ABD 6、市价委托的优点是______。
A 指令下达后成交速度快 B 成交率高 C 比限价委托优先 D 成本低廉 答案：ABC 7、停止损失委托指令的优点有______。
A 保住既得利益 B 弥补投资决策的错误C 限制可能遭受的损失 D 固定委托价格 答案：AC 8、以证 券交易从订约到履行合约的期限关系作为划分依据，证券交易方式基本上可
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证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
分为______。A 现货交易方式 B 信用交易方式 C 期货交易方式 D 期权交易方式 答案：ABCD 9、以保证金资产有多种形式，保证金可以是______。A 现金 B 房屋 C 股票 D 债券 答案：ABCD 10、当保证金账户上有了超额保证金时，投资者可以______。
A 提取超额保证金 B 偿还证券公司的贷款C 以此再追加购买股票 D 以此申请银行贷款 答案：AC 11、保证金卖空作为一种信用交易方式被一些发达的证券市场所采用,主要被用来______。
A 投机者利用融资后的高卖低买牟取投机利润B 套利者往往通过利用两个不同市场的证券价差在高价市场上卖空 C 一些长期投资者为防止自己持有的证券价格下跌通过卖空同类证券，达到既继续拥有证券，又避免损失的目的 D 一部分投资者为平均所得税负担，通过保证金交易将高收入幠 ?份所得税转移到低收入年份，以降低纳税率 答案：ABCD
12、期货交易是发达国家金融创新的主要品种，将期货交易引入证券市场可以______。
A 增加了交易的品种 B 提高了交易量C 拓展了证券市场功能 D 提供了规避风险的手段 答案：ABCD 13、按参加期货交易的目的不同，可将期货交易的参加者分为______。 A 长期投资者 B 套期保值者 C 投机者 D 做市商 答案：BC
14、期货交易最主要的功能是______。A 风险转移 B 长期投资 C 价格发现 D 销售商品 答案：BD 15、期货交易所会员有几类，包括______。
A 一般会员，又称自营商 B 投机商 C 个人投资者 D 全权会员 答案：AD
16、期货交易的保证金可以是______。A 现金 B 房地产 C 国债 D 有价证券 答案：ACD
17、以有价证券作为期货合约基础金融工具的金融期货有______。A 利率期货 B 股票价格指数期货 C 外汇期货 D 股票期货 答案：ABD 18、股票价 格指数期货的品种有______。
A 标准普尔５００种股票指数期货合约 B 金融时报100指数期货C 韩国KOSPI200股指期货 D 香港恒生指数期货 答案：ABCD 19、确定套期保值结构时需要作______考虑。
A选择期货合约的种类 B选择期货交割月份C确定期货合约的数量 D期货合约的相对价格 答案：ABCD 20、套期图利又称差价交易，套利交易，它可分为______。
A 跨月套期图利 B 跨商品套期图利C 跨公司套期图利 D 跨市场套期图利 答案：ABD 21、以下关于期权交易的说法，正确的是______。
A 期权交易的买方有义务在期权到期时，买入期权中的标的物B 期权交易的卖方有义务在期权到期时，卖出期权中的标的物 C 期权交易的买方需要向卖方支付一定的期权费D 期权交易的卖方需要向卖方提供标准化的期权合约 答案：BCD
22、在期权合约的有效期限内，期权的买方可以______。
A 行使买进或卖出期权 标的物的权利B 让期权到期自动失效C 提前终止合同 D 以一定价格让渡这一权利或在他认为行使权利对自己不利时放弃这一权利 答案：ABD
23、期权交易与期货交易的区别有______。
A 交易对象不同B 交易双方的权利和义务不同C 交易双方承担的风险和可能得到的盈亏不同D 缴付的保证金不同 答案：ABCD
24、在看涨和看跌期权的基础上，可以通过买卖两个、三个甚至四个不同的期权，组成______。 A 垂直型期权 B 水平型期权 C 蝶式期权 D 兀鹰式期权 答案：ABCD 25、期权交易对期权买方的功能有______。
A 期权的买方可利用其杠杆作用获利B 期权交易有风险防范功能和风险转嫁功能 C 期权的买方可获得稳定的投资收益D 期权交易对已经取得的账面盈利有保值功能 答案：ABD
证券投资的收益和风险 一、判断题
1、债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额 ，当债券卖出价大于买入价时，为资本收益；当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。答案：是
2、债券发行时，如果市场利率低于票面利率，债券应该采取折价发行方式。答案：非
3、利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。答案：是 4、贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。答案：非
5、债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。答案：是 6、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。答案：非 7、股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。答案：非 8、对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也就越高。答案：非 9、资产组合的栠 ??益率是组合中各资产收益率的代数相加后的和。答案：非
10、证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。答案：是 11、市场风险指的是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。答案：非
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证券投资分析期末复习练习题 2010年夏
12、利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区别，对于固定收益证券的要大于对浮动利率证券的影响 答案：是
13、购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。答案：是
14、非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。 15、信用风险属于非系统风险，当证券发生信用风险时，投资股票比投资公司债券的损失大。答案：非
16、经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而亠 ?生投资者预期收益下降的可能。经营风险在任何公司中都是存在的，所以投资者是无法规避经营风险的。答案：非
17、收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；收益率较低的证券，其风险也较小。答案：是
18、对单一证券的风险的衡量就是对证券预期收益变动的可能性与变动幅度的衡量，只有当证券的收益出现负的变动时才能被称为风险 答案：非
19、方差和标准差可以用来表示证券投资风险的大小，这种风险包括了系统风险、非系统风险和投资者主观决策的风险。答案：非 20、无差异曲线反映的是投资者对于不同投资组合的偏好，在同一条无差异曲线上，不同点表示投资者对于不同证券组合的偏好不同。 答案：非
21、资产组合的收益率应该高于组合中任何资产的收益率，资产组合的风险也应该小于组合中任何资产的风险。答案 ：非 22、当某两个证券收益变动的相关系数为0时，表示将这两种证券进行组合，对于风险分散将没有任何作用。答案：非 23、资产组合的风险是组合中各资产风险的加权平均和，权数是各资产在组合中的投资比重。答案：非 24、β值衡量的是证券的系统风险，它表示证券收益波动对市场平均收益波动的敏感性。答案：是 二、单项选择题
1、债券投资中，通常投资者在投资前就可确定的是_____。
A债券年利息 B资本利得 C债券收益率 D 债券风险 答案：A 2、以下关于债券发行价格与交易价格的说法不正确的是_____。 A 发行价格是债券一级市场的价格B 交易价格是债券二级市场的价格 C 债券发行价格若高于面额，则债券收益率将低于票面利率
D 债券发行价格若高于面额，则债券收益率将高于票面利率 答案：D 3、有关计算债券收益率的现值法，下列说法不正确的是_____。
A 砠 ??值法可以精确计算债券到期收益率B 现值法利用了货币的时间价值原理
C 现值法公式中的折现率就是债券的到期收益率D 现值法还是一种比较近似的办法 答案：D 4、年利息收入与债券面额的比率是_____。
A 直接收益率 B 到期收益率 C 票面收益率 D 到期收益率 答案：C
5、某债券面额为100元，期限为5年期，票面利率时12％，公开发行价格为95元，那么某投资者在认购债券后并持有该债券到期时，可获得的直接收益率为和到期收益率分别为_____。
A 11.55％ 14.31％ B 12.63％ 13.33％C 13.14％ 12.23％ D 15.31％ 13.47％ 答案：B 6、以下不属于股票收益来源的是_____。
A 现金股息 B 股票股息 C 资本利得 D 利息收入 答案：D 7、以下关于股利收益率的叙述正确的是_____。
A 股份公司以现金形式派发的股息与股票市场价格的比率B 股份公司以股票形式派发的股息与股票市场价格的比率 C 股份公堠 ??发放的现金与股票股息总额与股票面额的比率D股份公司发放的现金与股票股息总额与股票市场价格的比率 答案：A
8、某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票，持有一年分得现金股息为0.5元，则该投资者的股利收益率是_____。 A 4% B 5% C 6% D 7% 答案：B
9、以下关于资产组合收益率说法正确的是_____。
A 资产组合收益率是组合中各资产收益率的代数和B 资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均数 C 资产组合收益率是组合中各资产收益率的算术平均数D 资产组合收益率比组合中任何一个资产的收益率都大 答案：B
10、以下关于系统风险的说法不正确的是_____。
A 系统风险是那些由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动B 系统风险是公司无法控制和回避的 C 系统风险是不能通过多样化投资进行分散的D 系统风险对于不同证券收益的影响程度是相同的 答 案：D
11、以下关于市场风险的说法正确是的_____。
A 市场风险是指由于证券市场长期趋势变动而引起的风险B 市场风险是指市场利率的变动引起证券投资收益的不确定的可能性 C 市场风险对于投资者来说是无论如何都无法减轻的D 市场风险属于非系统风险 答案：A
12、以下关于利率风险的说法正确的是_____。
A 利率风险属于非系统风险B 利率风险是指市场利率的变动引起的证券投资收益不确定的可能性 C 市场利率风险是可以规避的D 市场利率风险是可以通过组合投资进行分散的
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