会计部分
财务报表作用：使用公司财务报表的信息及其他相关信息来make economic decision.（外部用途，决定是否投资，推荐，贷款）
Statement of comprehensive income报告所有shareholder transaction的权益变动。Income statement（损益表）报告一段时间内公司的financial performance（revenue，expense，gain，loss）在IFRS下，两者可以分开也可以将Income statement合并到Statement of comprehensive income，类似在GAAP下，公司可以选择在statement of shareholder’s equity里报告comprehensive income。
Statement of change in equity：一段时间内公司权益投资者的投资变动或来源的变化。 Statement of cash flow：公司的现金收付。
Financial statement notes（footnotes）：1. Basis of presentation ,as fiscal period,inclusion of consolidated entities.2.accounting method, assumption,estimates,3.additional info as 并购，处置，法律行为，员工福利计划，以外事故，主要客户，关联方，segment of firm。 Management’s commentary（MD&A）：nature of business，past performance，future outlook，有些部分是可以不被审计。对于美国publicly held firm要求discuss 趋势，影响公司流动性，资本resource 运作结果的重大事件和不确定性。还要包括：通胀和价格变化的影响，表外债务和contractual obligation 的影响，如购买commitment，根据政策需要管理层作出的重大调整，预测将来的费用或divestiture 审计：
Unqualified opinion ：free from material omission and error
qualified opinion：make any exception to accounting principles，需要解释特例 adverse opinion：不公平或实质性与accounting standard不符 disclaimer of opinion：不能发表意见 中期报告，更新数据，不一定要审计。
一、财务报告机制
1.Financial statement elements
A.资产
1）Cash and cash equivalents：90天以内的流动证券。2）Accounts receivable通常有allowance for bad debt expense或allowance for doubtful accounts。3）存货。4)金融资
产。5）prepaid expense。6）property，plant，and equipment，包括累计折旧的抵消资产科目。7）投资in affiliates accounted for 使用股权方式。8）递延税资产。9）无形资产 B.负债
1）Accounts payable and trade payable，2）金融负债，如短期note payable，3）unearned revenue，4）income tax payable，5）长期负债eg，bond payable。6）递延税负债 C.所有者权益
1)capital普通股par value，2）Additional paid-in capital卖出普通股超出par value的收益。3）retained earning累计的分配利润。4）other comprehensive income由于外汇汇兑，minimum pension liability adjustment或unrealized 的投资损益。 D.收入
1）Sales。2）gain日常活动交易产生的资产增加。3）investment income利息和股息收入。
E.费用expense
1）cost of goods sold，2）selling，general and administrative expense，as广告，管理层工资，租金，公用事业。3）折旧和摊销。4）tax expense。5）利息。6）losses，日常活动交易产生的资产减少。
2. 基本等式
资产=负债+所有者权益=负债+contributed capital +ending retained earnings =负债+contributed capital +beginning retained earnings+revenue-expenses-dividends Double-entry accounting一向交易必须记录2个accounts
accrual accounting权责发生制有四类：1）unearned revenue预收，2）Accured revenue应计收入（商品或服务以提供，还未收款），3）prepaid expense预付，4）Accrued expense（应付，已发生还未付）
Journal entries流水分录记录每笔交易，general journal日记薄，general ledger总分类账将分录归到会计科目，期末，initial trial balance初步试算平衡，需要再调整，presented in financial statement。
分析师需要从footnotes和MD&A中得到信息，管理层可能会操纵公司财务表现。
3.财务报告标准
标准制定主体：1）FASB，美国，GAAP。2）IASB，美国以外，IFRS 监管机构：SEC（USA），FSA（UK），很多国家监管机构belong to ICSCO
影响统一的因素：1）不同国家的标准制定和监管在会计处理不同，2）来自于企业及其他受影响方的压力。 1）IASB，IFRS
两个基本性质make financial info useful：1）relevance，能影响economic decision ，对过去的估值和未来的预测，是可预测的或是确定的value，or both。2）faithful
representation，完整、中立、无误。为保证这两点：1）comparability，2）Verifiability，3）Timelines，4）Understandability
Measurement base：历史成本法history cost，amortized cost（历史成本通过折旧，摊销，depletion，impairment调整后），current cost，realizable value可变现价值，present value（PV），fair value（公允价值，双方认可）。 限制和假设：A.限制：cost-benefit tradeoff，user的gain from info必须高于presenting cost。Non-quantifiable info不能直接从财务报表获得。B.假设：权责发生制，持续经营going concern。
IFRS，IAS：1）要求的报表：balance sheet，statement of comprehensive income，cash flow statement，statement of change in owner’ equity，explanatory notes包括会计政策summary。2）general feature：Fair presentation，going concern basis，accrual basis，consistency，materiality（无misstatement和omission），aggregation，no offsetting（不能将资产与负责抵消，收入与expense抵消），frequency，comparative info（之前的数据）3）报表组成：1）classified balance sheet，2）minimum info on face of报告，3）comparative info（之前的比较） 2）GAAP，FASB IASB，IFRS List income and expense related to performance 资产是a resource a future economic benefit is expected to flow GAAP，FASB 包含revenue，expense，gain，loss，comprehensive income 资产是future economic benefit 大部分资产不允许upward valuation 使用reconciliation statement表述不同会计标准。 二、Understanding Income Statement
1. income statement
Revenue-expense=net income IASB，IFRS 可作为other comprehensive income与statemen of comprehensive income一起报，或分别报 Gain and loss：可能是经营活动产生，也可能不是，如变卖设备，sales price-book value。 Discontinued operations非持续经营项目---在收入表中单独列出来，显示税后数据，列在continued operations的后面；之前的income statement需要将discontinued operation分出来restated。在measurement date（formal plan的处理时间），需要计入估计loss on the phaseout period（formal plan的时间到实际处理资产的时间） and the sale of business。在分析future earning时，不应考虑discontinued operation。
Unusual or infrequent items（sale of asset or part of business的损益，impairment，write-off，write-down，restructuring cost）---和continuing operations放在一起！因此是税前上报的
Extraordinary items—both Unusual and infrequent items，（asset expropriation，债务提前偿还的损益，为保险的自然损益） IASB，IFRS 不允许separate from operating result the income statement GAAP，FASB Report separately in the income statement, 显示税后数据，列在continued operations的后面； GAAP，FASB 规定一样，但公司可以选择在statement of shareholders’ equity报告comprehensive income 2.收入的确认：
IASB，IFRS GAAP，FASB Goods：风险与利益转移，无继续控制管Good and service：Arrangement between理，可计量，有可能的economic benefit，买家和卖家，商品已发出或服务已render，价格可以确定，卖家reasonably 成本可计量 Service：可计量，有可能的economic benefit，完成进度可度量，发生的和完成的成本可计量 Long-term 合同：当结果可以reliably 估计，使用percentage-completion（更激进主观），相应的确认费用和profit；当结果不可估计，按发生成本确认收入，profit到完成时确认。If loss expected，立即确认 易货交易Barter:按没有关联的其他类型的非易货交易fair value sure可以收到钱。 Long-term 合同：当结果可以reliably 估计，使用percentage-completion，相应的确认费用和profit；当结果不可估计，收入，费用，profit都到完成时确认completed-contract method。If loss expected，立即确认 易货交易Barter:当有历史经验时，以fair value；否则按换出资产的carry value确认 分期销售：1)确定可收，一般方法，2）无法估计，installment method收到时才确认。3）highly uncertainty，recovery method，收到的超过成本才确认。
3.费用的确认
Matching 原则，与产生收入的对应。此外，期间费用as administrative cost
1）存货expense认定：FIFO和weighted average GAAP和IFRS都认可，LIFO，GAAP认可，IFSB不允许。 2）折旧Expense认定：
Straight-line depreciation=(cost-residual value) /useful life
accelerated depreciation（有些资产在早期产生benefit多），DDB（double-declining balance）=2/useful life*（cost –accumulated depreciation）
3）Amortization expense（无形资产），一般用直线法，indefinite live as goodwill，不摊销，但需要至少每年test impairment。Impairment部分需确认expense。 4)bad debt expense & warranty expense 确认：在销售当期确认。
费用的加速或推迟确认（增加current 利润，更激进），analyst需要考虑确认方法改变的原因，与行业内其他公司比较
4. changes inaccounting standards
1）Accounting principles，eg LIFO to FIFO，需要retrospective application相应的调整currently present的前期报告。